讲座实录：2009年金融理财产品大盘点

　　各种描述的特征前面已经说了，理财分类里面有按照资金的运用方向分类横向的分类标准，有贴息贷款、企业债、隐含的信用风险、利率，商品类的资金投资或者挂钩于什么东西，投资或挂钩于像石油属于能源类的，黄金贵金属农产品，保险兼具投资和保险功能的产品。

　　目前统计的数据里面前三季度代表性的没什么问题，这里面已经到期产品里面我们搜罗了到期产品里面做一些平均来看，按照不同的币种按照不同类型的银行，四大银行工农中建交五大银行，其它上市股份制银行招行、中信、广发，城市商业银行还有很多的地方性银行，发的数量里面前面的银行大银行发的比较多，期限短，有的才半年左右，有的一周就到期了，有的还是几个月或者一两个月到期了。平均到期收益率还是比存款高一个档次平均下来，只是倒霉的产品别落入到你们的产品。有一些产品很倒霉，因为前面那些因素没有关注，但是从大市场而言总体来说这么好的平均收益率应该说还是不错的，对具体个人而言的话要从大的市场里面找到适合你的东西，是可以进行淘宝的。但不要随便找一个，这一点不妥。

　　银行发行的外币理财产品为什么呼声比较高，这里面提供是结构化的产品，挂钩于一些特定市场再告诉你在什么样的收益，不同情况下支付的收益不一样，有很多是保底同时当市场行情好的时候或者到一定程度的时候会有比较好的收益，平均下来到了6%、7%高的收益，这是比较高的收益，作为高端客户可能购买一些信托产品的话，6%—8%都是可能的，而且应该是比较一般的产品，6%—8%的收益对于大客户来说是正常的，小客户是拿不到的。

　　汇率变化对于不同币的产品，很多人说我这个产品是外币是欧元的理财产品，要看汇率变化，不同币种对于理财产品的影响，这里面人民币对澳元有一个上下的波动，开头比较好，中间有段时间衰退，六七八恰恰是徘徊的时期，这是一个比较粗的感性认识，没有特别的东西。这个收益是超额收益高出存款的部分，这是我们做评估的理财产品评估人员专门做了，每个产品做了一下评价，按照模型的方法做了评估，评估之后发现相对于市场存款利率而言高出什么样的梯度做出一个分析。投资方向股票、利率、混合产品利率这块看到市场切换怎么样，哪一类产品在一个时点很好在另外时点表现不怎么样，商品波动是非常大的。这个地方表明投资价值，三四月份的时候表现一波，中间波动性非常大，我们选择产品的时候某一种类型的产品一定要看什么样的时点上去选，不会说什么时点都很好，理财产品都是有固定期限的。虽然到期了，那么买点很重要。有很多产品到了最高点的时候买进去的，刚发出来，产品发出来销售市场是最高点，意味着高点买进去的，最后出来的时点很短，往往是低点出来，肯定是亏。