蒂姆·沃特:蒂姆·沃特是美国文化下辍学创业致富的成功代表。在23年前他已经开始尝试从事各项商业活动,并于1995年创立了沃特财务集团(Halter Financial Group. L.P. )。
他被称为是美国“借壳王”,自1987年以来,他共计参与了100多例的反向上市收购交易;在2003年他帮助中国汽车系统(纳斯达克:CAAS)在美国OTCBB市场完成了与Visions In Glass公司的反向收购,并于2004年8月转向纳斯达克小盘股市场上市,这也是首家通过借壳上市、从OTCBB升至纳斯达克市场的中国企业;他所创立和领导的沃特财务集团推出有关企业上市的金融创新模式——APO(Alternative Public Offering),并在美国注册知识产权。
搜狐理财:盛大科技曾经作为沃特集团辅助上市的成功案例来宣传,但现在却面临长时间的停牌,估计也从最高的近6.5美元跌到不足0.15美元。请问您如何看待这件事?
蒂姆·沃特:这是一个令人非常伤心的案例,我并不愿意看到这样一个结果。这家公司在市场上的表现曾经非常好,看上去所有的事情都没有做错:它由四大会计师事务所其中一家审计,然后在APO上市之后,又做了大规模的融资,额度超过1亿美元。所以说,这个是一个令人伤心的事情,因为它由世界上最好的会计师事务所审计,然后又有优秀的投行帮它做融资。然而这样的一个公司仍然出现了欺诈、不诚信的情况,即现金流的不匹配。最终的结果是这么多的机构都被愚弄了。 [详细]
搜狐理财:现在有消息指美国SEC打算提高APO的门槛,请问这是否意味着这种业务开展难度会越来越大?
蒂姆·沃特:实际上SEC在几年以前已经提高了APO反向收购的标准。它要求通过反向收购上市的企业,必须向SEC提交申报。我们实际上对SEC提高门槛抱着欢迎的态度,因为从一个角度来看这增加了很多法律方面的工作,但从另一角度来讲,门槛的提高使反向收购的质量大幅度提高。那么也许你刚才指的SEC提高标准指的是,纳斯达克交易所计划规定通过反向收购的上市的公司,需要在OTC交易超过6个月的时间。那这个时间并不是什么问题,因为一个正常的APO过程在SEC登记的时间也差不多需要这么长,即至少需要6个月的时间来走完所有的流程,而走完SEC本身的流程才会在纳斯达克上挂牌。也许这段时间比较关注的是SEC对审计会计师事务所的审查。[详细]