泡沫就是机会 十年黄金投资期最该买的55只股票

　　龙赢富泽 童第轶

　　板块轮动的历史复制可能

　　震荡可能是市场的主旋律

　　童第轶看好股指中期行情，特别是低估值的银行、未来3年具有高速外延式成长机会的军工板块、国家重点扶持的高端设备制造业，以及代表未来经济模式的新能源。

　　银行、通信蓝筹股可防下行风险

　　蓝筹股更具估值优势，其下行风险是有限的，配置一些低估值、基本面良好的蓝筹股如银行、通信等，可以在资产配置上做到进可攻，退可守。另一方面高端设备制造、新材料、新能源是未来几年市场将会持续的概念。在估值较高的背景下，筛选优质可成长的个股是规避非系统性风险的有效手段。

　　新能源有可能成为市场普遍认定的概念，但个股众多，其中每一个子行业的投资逻辑都是不同的。例如新能源汽车我就可能更关注上游资源公司，核能我就偏向于关注下游设备制造公司，选择产业链里受益最大的、成长性最稳定的新能源公司将会带来超额收益。近期随着大宗商品价格上涨，有色板块也迅速反弹。有色行业各个子行业目前生存状态和营运情况各不相同。相对而言，我更关注稀有金属板块。生物制药板块目前估值普遍较高，如果回落会是很好的投资标的。

　　黑金还会继续

　　从2009年1-7月的行情来看，在一波大的上涨行情中采掘和有色是贯穿始终，有色板块有5个月在涨幅前两名，采掘有5次进入涨幅前三名。从2009年的情况看，有色和采掘大跌之后，后续的增长行情往往更强劲。目前黑金和金融依然在涨幅的后五名，或许意味着这波行情还没结束。当然，市场从不会简单复制， A股是一个资金博弈为主的市场，风格转变往往迅猛突然。

　　选择板块逻辑：

　　蓝筹股自下而上,挑选低估值、基本面良好的板块；新能源不同行业分析；金融和黑金的轮番大行情似乎意味着行情的结束。据此反观现状，目前黑金和金融依然在涨幅的后五名，或许意味着这波行情还没结束。