讲座实录：如何利用资产组合做好个人投资规划

　　今年市场中，前三四个月都振荡，几乎没有什么变化。但是在整个六月份到八月份期间，十月份到十一月份，这两个市场中整个市场涨多少？有人一看八月底整个市场恐慌了，但是十月份到今天，市场已经涨了远远超过20%。所以这个环节中，你如果不是特别专业的话，尽量不要去做波段。

　　时间效应还会让你的复利效应发挥得很明显。如果你买的不是一个波动型的工具，你买的是一个金融机构给你一个特定的产品，比如说某某信投公司帮你管理，假如说你买了这样的产品，你一定要拿住，第一年不明显，第二年不明显，但是三五年十年下来很明显。

　　我们来看一个游戏，一个兄弟俩，他觉得人生应该提早规划，趁他现在三十多岁的时候，每年拿十万块钱来投资，从三十岁投到三十五岁，正是他年富力强，花钱不多的时候。我觉得这个年龄段正是我应该好好开心的时候，于是我消费，提前透支，反正我没有存下来钱，我觉得投资晚一点无所谓，我从三十五岁开始投资，每年投十万，投到我五十岁。三十岁的人投到三十五岁，跟三十五岁的人投到五十岁，哪个压力大？后面的。因为这十五年中我会面临很多不确定的因素，所以我压力一定会大。第一种，本身压力会小，即便在这样的情况下，如果我们的收益率都一样，就是15%，没有变化。我投的本金是150万，他投的本金是50万，我是他的三倍。大家觉得A会比B多还是少？如果是少，少得会很多吗？

　　我哥真的很厉害，他的眼光告诉他确实应该提前规划，他这50万会到6309341元，我会有5471750元。所以杨白劳怎么死的？就是被这种因素逼死的。银行为什么贷款给你的时候永远是利滚利，你信用卡透支了，永远收你复利。存银行，永远给你单利。复利效应加上时间因素，那个效果非常大。如果你买了很普通的理财工具，给你的收益率是可以累计升息的，你一定要拿得住。他告诉我们，第一，时间创富，第二，拒绝拖延。很多人知道好的工具，但是不执行，没有意义。

　　最后我给大家讲一个关于报酬率。其实前面两个公式已经告诉我们了，稳定的报酬率是非常重要的。这是90年到2000年十年的投资，涨涨跌跌，那边的每年的稳定收益率是3%。高高低低的投资，复利是正复利和负复利交叉相进的，收益的时候被放大，损失的时候也是被放大。前两天北京下大雪，我开车出车库的时候我发现车库旁边的很多树都倒了，我家在鸟巢边上，那边有森林公园，有很多树，我发现那些树没有倒。问在座的各位为什么？因为车库被掏空了，下面的树根扎得很浅。森林公园里的树下面可能扎了十几米深。草到秋天的时候都枯萎了，被风一刮都吹跑了。树到秋天的时候反而会长得越来越大，即使挂大风也每年关系。即使在未来遭遇突发事件的时候，你也可以有很好的结果，甚至可以从头再来，反之即使你今天赶上一笔机会财，只要赶上一点政策、赶上一点危机，你就有可能要重新再来过。