短期理财产品趋热收益水涨船高 理财需货比三家

　　近来，随着资本市场动荡、央行加息和上调存款准备金率等多种因素的影响，银行为吸引短期资金，纷纷上调中短期理财产品收益，最高涨幅达0.5个百分点，是同期存款利率升幅的2倍，各种短期理财产品受到市场高度关注和投资者热捧。

　　银行热推短期产品

　　记者电话采访几 家商业银行获悉，目前在售理财产品以中短期居多，收益普遍比加息前有所提高。

　　目前投资市场不太景气，短期存款利率又太低，相比之下，收益高出一大截，且资金灵活性较高的短期理财产品自然受到投资者青睐。“最近股市动荡，金价也不太稳，存款利率又太低，不少正在观望市场的投资者都选择购买短期理财产品过渡。”一位银行客户经理告诉记者，这几款产品自上周发售以来，每天都能卖出几百万元。

　　业内人士分析，今年以来银行一直热衷短期理财产品，尤其是通胀压力加大,加息预期强烈，市民更关注资产流动性，因此短期理财产品受到热捧，而年末银行资金流动性吃紧，于是借提高短期理财产品收益来吸收更多存款，进一步缓解流动性压力。

　　从普益财富的统计数据来看，普益财富监测数据显示，上周(11月13日至11月19日)共有183款银行理财产品到期，其中保证收益型55款，保本浮动收益型20款，非保本浮动收益型108款。在47款产品未公布到期收益率中，其中1款未公布最高预期收益率的产品则是实现了8%的到期实际收益率。

　　上周到期理财产品的投资对象多为债券和货币市场工具类、信贷类，其中债券和货币市场工具类100款，信贷类40款。上周到期的5款结构性产品中，有两款公布了到期收益率。中信银行到期的1款产品“中信理财假日赢1035期”，挂钩于美元6个月LIBOR，实现了1.34%的最高预期收益率；工商银行到期的1款产品“2009年澳元浮动收益型结构性存款一年期产品”，无最高预期收益率或未及时公布最高预期收益率，但到期实现了8%的较高收益率。

　　理财收益水涨船高

　　市场分析人士认为，在一些银行看来，央行的意外加息可能是货币政策的转向，起到提醒的作用。如果“加息周期”真的来临，市场的不确定性将会增加，这样使得银行在理财产品发行上就必须更为谨慎，银行更侧重于发行短期限产品以便于更好脱身。

　　一直以来，银行理财产品收益都与央行利率息息相关。从历史经验来看，央行每次加息、降息，银行都会很快作出反应，随之上调或下调理财产品收益。某股份制商业银行个人金融部负责人称，央行加息后，贷款利率上调，资产收益随之增加，理财产品收益也会水涨船高；反之，理财收益则会下调。他同时表示，加息对信托产品收益影响更大，因为信托产品直接受利率影响，而债券、票据类产品收益受调息影响则相对较小。

　　银监会叫停银信合作之后，代表高收益的信贷类理财产品在市场上寥寥无几，债券类和票据类理财产品大行其道。10月下旬以来发行或准备发行的169款银行理财产品中，预期年化收益率超过3%的有28款，占比仅17%。

　　在某商业银行支行网点，一客户经理向记者透露，该行称新推出的7天理财产品，预期年化收益率达2.4%。该产品可保本，主要投资国债、企业债、票据及银行间市场等，认购非常活跃。据了解，今年以来银行理财产品收益率呈逐渐上升态势，银行集中推出高收益的短期理财产品吸引客户。

　　理财还需货比三家

　　短期理财产品如此趋热，市场产品琳琅满目，投资者在选择产品时有哪些需要注意的问题？有关理财专家建议，投资这类产品需要货比三家，比较相同期限的产品收益，选择收益高的产品。理财产品的理财期限、产品的投资方向和投资标的，产品是否提供保本条款，风险状况如何，以及是否需要支付购买和赎回的手续费等等都是考查的内容。

　　眼下，各家银行推出的短期和超短期产品从1天、7天到20天不等，年化收益率一般低于2%。譬如中国银行10月22日发售的“七日有约7天自动滚续理财”产品，其年化收益率为1.82%；工商银行常年有售的“灵通快线”固定期限超短期人民币理财产品(七天滚动型)年化收益率约为1.65%。如果用10万元购买年化收益率为1.8%的某款短期理财产品，10天的收益只有49.3元。对于拥有大量资金的大客户来说，多1个百分点就能赚好多钱的，但是这些产品对于小额资金来说，就显得有些微不足道了。

　　据悉，在银行理财产品中，有些短期产品锁定了7天、1个月或3个月等投资固定期限，投资者中途不能赎回；有些短期产品则设置了提前赎回条款，可供投资者中途退出。而流动性更强的现金管理工具往往可以满足客户每个工作日的赎回需求，大额赎回条款的设计则限定了每日赎回的总规模。

　　当然，一些喜欢冒险、资金量较大的投资者在加息预期下可适当关注信托产品，因为银行加息后，信托产品收益也会相应地被调高。不过，信托产品期限相对较长，起始资金投入较大。需要提醒的是，由于利率还有进一步提升的预期，因此在选择信托产品时应该尽可能选择期限短的产品。

　　业内分析人士认为，普通投资者购买银行理财产品时，应选择短期理财产品为宜，加息后银行的理财产品收益会相对提高，在预期进入加息周期的情况下，选择短期理财产品既能获得比定期存款较高的收益，也能保持流动性，为购买更高收益产品做准备。除债券类和货币类理财产品外，普通投资者也可关注结构性产品、QDII等其他银行理财产品。需要提醒投资者的是，后两类产品虽然预期收益率较高，能达到7%甚至更高，但风险也相对较高，普通投资者尤其要谨慎对待。 (来源：金融时报)