来源：天津网-假日100天
作者：王辰龙
据调查，跑赢CPI是2010年8成网民的理财目标。官方数据显示，2009年12月CPI同比增速1.9%，转负为正，2010年2月CPI同比上涨2.7%，比较主流的观点是2010年不会出现恶性通胀，多为温和态势，可以不必恐慌。但不管是房子、车子还是开门七件事——柴米油盐酱醋茶，样样都与通胀息息相关。通货膨胀还能在不知不觉中让资产大幅缩水，让我们财务自由的梦想成为空想。如何面对快跑的CPI，是每个人都应该尽早考虑的问题。
通胀的3个风向标
上涨 CPI（居民消费指数）
肉菜蛋奶食用油等日常消费品价格走高，那么我们需要花费更多的钱购买生活用品。
上涨 房屋销售指数
如果房屋销售指数上涨，将意味着我们花费更多的钱才能买得起房子。
上涨 PPI（商品价格指数）
生产资料成本增加，制造商向商店出售商品的价格上涨。
还是要投资
数据显示，从1990年1月到2009年12月，我国CPI的月平均值为4.81%，一年5%的通胀率也许不是什么大事，但是持续下来会对资产的实际价值产生重大影响。
钱，越来越不值钱！通胀如影随形，面对通胀我们到底应该怎么办——储蓄or投资？在做出选择前，我们不妨算一笔账。假设现在年通胀率为3%，两个100万，一个用来投资，一个存入银行。30年后会出现什么情况呢？
用来投资的100万，投资股票型基金，年均收益率按过去15年上证指数年平均复合收益率11.41%来计算，并考虑3%的年通胀率，30年后，100万财富=100×（1+11.41%）30/（1+3%）30=1053万，翻了10倍有余。
存入银行的100万，按照目前的一年期定存利率2.25%计算， 30年后这笔财富的购买力不仅没有增值，反而只相当于30年前的80.31万（100×（1+2.25%）30/（1+3%）30），缩水不少。
石油or其他
大宗商品
石油、铁矿石、铜、粮食等对国计民生具有重要意义的商品，其流动交易量不是一般商品所能比拟的，故称大宗商品。大宗商品与通货膨胀高度相关，尤其是石油。因此当通货膨胀来临时，投资者可以购买石油或者相关衍生产品，如石油期货等，对冲通胀风险。
选择：在过去长达三个月的时间内，国际油价始终在73美元到83美元的箱体内震荡盘整。但从3月下旬起，油价一改过去数月的平稳表现，走出一波近期罕见的强势行情。有关专家认为，油价大涨意味着通胀也就不远了。原油是大宗商品的龙头，其突破性的上涨具备重大意义。若原油冲上90美元，将对市场心理产生较大影响，并可能引发大宗商品全面上扬。
炒股or基金
资本市场
经济上升时股票投资也是对抗通胀的有效手段，因为股票收益与通货膨胀在一定程度上存在正相关。不过，眼下A股市场阴晴难测，沪指一直在3000点上下徘徊，想从股市上“掘金”难度不小。所以，如果你不是进取型投资者，还是看看通胀挂钩型基金吧。这种基金保护财产不受通货膨胀、通货紧缩等宏观经济波动的负面冲击，从而实现投资收益。
选择：最近市场上推出了不少通胀挂钩债券基金供投资者选择。有理财专家指出，投资要细心留意，不同基金的投资范围略有区别，而各地的通胀前景也各有不同。此外由于债券基金回报率低，每年平均只有1位数的增长，因此不能忽视收费对回报的影响。
房产
买房or不买房
从中长期来看，房价还会上涨；但是目前房价已经涨到相对高位，超过大部分消费者的承受能力，加之政府又开始对楼市开始调控，房价调整压力剧增，故近期这种功能暂时消失。
选择：房产的保值已经不能简单的以实物投资来理解，尤其在一线大城市，投机资金的介入让房地产市场增加了太多的不确定性。而且当前国家正在出台一些抑制房价过快上涨的政策，预计至少将会降低房价的上涨速度，如果政策过于严厉，不排除阶段性的房价下挫。在投资周期上，投资者依然需要多加注意。
黄金
分红保险or一般保险
如果你对投资没把握，觉得还是储蓄稳妥，除了存款拆分外，也可选择购买合适的保险。其功能相当于“变种”储蓄，并具有银行存款所不具备的保障功能。
选择：不过，分红险的预定利率是与银行利率同“沉浮”，在通胀预期加剧期间，虽然其名义上的收益较高，但一般情况下很难高于CPI涨幅，因此，购买分红险，准确地说只是在一定程度上对负利率带来的损失做些“贴补”。
保险
拆分法or整存法
负利率时代，通胀与加息总是形影不离，当下央行随时存在加息的可能。据此，中信银行凤起路支行金融理财师丁志毅建议，储户可在存款时策略性地采取“拆分法”。
选择：拆分法，就是把一张大额存单分拆成数张不同金额或不同存期的存单进行组合管理。这样，资金流动性就得到了充分保障，无论存款利率出现什么样的变化，储户都可及时进行调整，以获取存款利息的最大化。至于存款期限的长短，在负利率背景下，原则上宜短不宜长，储户应尽量选择1年期以内的短期存款。
存款
黄金现货or黄金衍生产品
黄金价格与通货膨胀一直息息相关。从1971年至2009年，黄金价格与通货膨胀水平按月计算的相关系数为0.48。在1978年至1982年的高通胀时代，该系数为0.76，相当接近于1，这表明，黄金是对抗通货膨胀风险的另一有力武器。
选择：其实，不管黄金期货还是黄金T+0，都只是个工具而已，其本身也会受市场因素的影响。既然作为长期投资和保值就按原则去做，不要为了短期利益轻易改变，如果变成了炒黄金，那么不仅起不到保值增值的作用，相反可能会使自己出现亏损。投资实物黄金会好于投资黄金衍生品。实物黄金也可以采用定投的方式去做，比如每年，甚至每个季度根据自己的情况买些，保值又比较灵活，还能提取实物。
好的为搜狐网友解答有关家庭理财的问题，搜狐理财频道特邀理财专家“坐堂”，在线为您答疑解惑，本期我们甄选了一个有代表性的案例与您分享：
一、基本资料：
客户目前43岁，医生，家庭月基本收入13000元，月基本支出为2500元，月结余10500元；每年年终奖8万元，教育和保险支出为2万元。即每年总结余为186000元。目前在北京拥有自住房和投资房各一套，没有按揭，汽车和家电都齐全。客户的金融资产有活期存款5万，定期存款25万，基金投资4万。需要供养2人。>>>进来让专家为您答疑解惑吧！
二、理财目标：
1、 保险规划
2、 养老规划
3、 投资规划
搜狐理财频道特约北京中天嘉华有限公司深圳分公司理财师杨松兰答复如下：
三、客户财务状况分析：
客户的结余率达79%，没有任何负债，财务状况良好。其缺陷就是存款占比较高，尤其是定期存款，自己没有保障，投资房屋未出租，投资结构不合理。客户的资产结构可以进一步提高。目前处于家庭成长期，风险偏好稳健为主，追求中长期稳健收益。同时目前子女还未进入大学阶段，根据目前普通大学每年费用的开支为2-3万元，相对家庭的高结余，可以直接从当年结余中扣除，不会给家庭带来压力。
四、理财规划建议如下：
现金规划：
应急准备金3万。一般建议客户保持3-6个月的现金储备金，同时有老人小孩需要供养的，应适当增加应急储备金。其中现金存款1万元，满足4个月生活需求；货币基金2万，已获得比存款相对较高的收益，同时保持资金的流动性，以应对家人的意外开支。
保险规划：
目前家人有一部份保险投入，但客户本人已经43岁，没有保险保障。35-65岁是人生重大疾病的高发期，建议客户为自己和没有保障的家人选择适量保险。主要包含重大疾病和意外伤害、住院补贴等保障，根据目前医疗支出水平，重大疾病保额20-30万比较合适。家庭总保费支出占年结余的15%左右，即2.8万左右，10年缴比较合理。可以选择返还型健康保险，等渡过大病高发期，如实在需要，也可以拿来补充养老。
养老规划：
养老需要尽早规划，越早规划越轻松。按照女性55岁退休，客户还有12年退休，所以客户的养老规划迫在眉急，需要尽快进行实施。同时，养老需求是刚性需求，所以养老的资金不宜投资风险较高的工具。建议以基金和投资连接保险为主。投资期限较长的情况下，基金的收益能获得很好的保障。可以采用一次性投入和定投法相结合。定投法是一种长期见高效的投资法，重在积累和复利。
年轻努力工作，希望的是过一个有品质的晚年生活。退休以后，随着生活娱乐、养生等支出的增加，维持现在生活水平，月日常开支会大约增加至4000元左右。按55岁退休，计划准备至80周岁，通货膨胀按3%，退休前按客户要求6%，退休转为保守投资（3%，抵御通货膨胀，维持资金购买力）。到退休时需要每月支出为5700元，养老资金缺口约为136万元。建议客户从存款中安排15万元作为养老的前期投入，同时每月定投约5000元。投资渠道可以选择债券基金、混合型基金、投资连接保险相结合。等到退休后，在转为当时保守的投资工具。按照各投资工具的历史投资回报，达到6-8%的年综合收益率是可行的。
投资规划：
根据以上安排后，客户还余存款12万和每年10.8万的结余用于投资规划，以及投资房产一套（已经付清）和目前已有的4万元基金。
建议客户的房产可以用来出租，以增加长期稳定的现金流，同时从长期来看也可能抵御一定的通货膨胀。当然，如果有很合适的房价，也可以出售，将资金转做其他金融投资工具。金融投资部分，建议原有基金投资不动；增加一份股票型基金定投，最好连续坚持3年以上；选择10万元投资证券集合理财产品，通过专家理财来代替个人的股票投资，而同样享受二级市场可能的较高收益。
承担一定的市场风险，也可能获得较高的收益。当资金积累到一定程度后，可以转化为类固定收益信托项目，以降低投资风险。
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