讲座实录：弱市如何理财才能立足不败

　　还有一个叫混合策略，混合策略什么概念呢？就是有的时候我们设定了一个转换中枢是2200点，但是有可能它到不了，它在2400点2300点振荡振荡就上去了，所以说我们为了防止，开始设的是50：50，我为了防止这个50的比例塌空，那么我可以按月份设定一个自动转换比例，也就是说到每个月月初我就从平衡型帐户转5%到成长型帐户到每个月月初就转，这样就防止了说它在这振荡永远在我转换之上振荡振荡，就上去了，到一个月我就转5%，到一个月我就转5%，这样就可以规避了这种塌空的风险，这叫混合策略，这是三大策略对于投连险的组合来选择。

　　最后我们说保本型资产，保本型资产刚才我讲了存款国债大家都知道，一般保本型资产是干吗用的，实际上是来保障家庭的备用金，其实就起到这一个作用，如果您未来的家庭在未来两三年内没有什么大型的资金资助的话，千万不要至少我们站在理财的角度千万不要把自己大块资产都放到保本型资产，因为现在的利率和国债的利率太低了，放进去您就等于赔钱，放一天就等于赔一天，如果您没有大型的支出计划的话，一般家庭您有一个正常收入一般的正常收入的话，一般家庭是拿三到六个月的支出放到保本型资产里面，如果您一个月家里花一万的话，整个的银行这种存款大概六万块钱就可以了，因为您每个月都有正常的收入，每个月收入减去支出，每个月都有正常的节余所以你一味地在保本型资产放得太多的话，会影响你整体资产配置的一个收益。六个月支出足够了，但是往往就是资产越多的投资者，往往它这个比例，保本型资产的比例，或者说家庭备用金的比例往往越高，我们接触过很多投资者它的这种家庭备用金的比例甚至有时候能达到40%多，甚至百分之三四十，这个非常非常影响他整体收益性的，我们把这部分资产在理财的角度称为投资冰山财富。什么叫冰山财富？实际上就是无论您是放十万也好还是放二十万也好，在您的活期还是您的定期里面您可以自己去讲，这里面70%一定是常年不动的，绝大多数人都是这样的。常年不动在活期在定期里面慢慢地滚它不产生什么收益，这个对于我们每一个家庭来讲就是这个冰山财富。所以在保本型资产里面我们需要想到怎么能让我们的冰山财富发挥它应有的效果应有的收益，这是对保本型资产我们需要考虑的。那么除了这冰山财富以外，我们真正的家庭备用金可以放在这个货币市场基金也可以放在咱们银行的开放企业经理理财产品，像我刚才说的中行举的那例子，七天滚存那产品1.6%也不错，七天滚存，像这个招行的日银系列每天只要你三点半之前赎回当天就到帐，大概的收益率在1.55%，跟活期基本一样。这个叫保本型资产，保障型资产就是实物黄金和保障型保险，实物黄金为什么我放在这里呢？是因为中国虽然现在是高速的经济发展，但没有人能够保证我国的经济未来二十年都以10%左右的速度上涨我相信没有人能够保证这一点。中国的两大经济源动力一个是人口红利，一个是城市化进程，人口红利现在中国平均年龄是39岁，今年上半年出现了富士康的一系列的自杀的情况，大家都知道，迫使了富士康把他的员工工资在提升也压缩了富士康整体的利润，实际上我们的人口红利在逐步地下降，那么还有一点就是城市化进程，城市化进程虽然未来十年有可能继续推进，但是十年以后呢？总有结束的时候，那当我们两个经济源动力出现问题的时候，怎么办？我们中国经济一样会遇到危机不是吗？这一次的世界金融危机我们躲过去了，1996年、1997年的亚洲金融危机我们躲过去了，20年后如果同样的危机发生了我们躲的过去吗？当我们两个原动力消失的时候，所以如果您的家庭里面有一定的黄金比例，实物黄金的话那么能够起到家庭资产稳定期的作用，这个就是在说这个实物黄金作为保障型资产作为您家庭的救险型资产来用的，我说的是金币和金条，不是黄金，不是现货是交易。

　　储蓄金保险我就不说了，这也是保障型保险的一部分。作为风险型偏好者，我觉得在目前的市场行情中应该配比是5：3：1：1，加一块是100%的比例，平衡型投资者是3：4：2：1的比例，而这个风险业务者是1：5：3：1的比例，都是风险型稳健型，保本型和保障型大概这样的比例。这个比例因为每个人的不同这是我们一个大概的建议都是可以适当地进行调整的。史记里有一句话，史记是记载着我们是中国记载有关于投资理念记载的最早的一本书有一句话叫人气我取人取我予，这句话的含义就是风险总是发生在人声鼎沸的时候，而收益总是在无人问津的时候出现。这就是我们说目前的市场底部的发生是很有可能的。而老百姓却是最彷徨的了。那这句话体现的就是人性的弱点，贪婪和恐惧。怎么来抵抗贪婪和恐惧呢。其实我今天讲了这么长时间就想说四个字合理地资产配置，只有您的资产配置合理了，无论您是什么类型的投资者，无论您面对什么样的市场行情，建立了大量资产配置就可以将自己的整体资产立足于不外，这就是我的主题。

　　所以我们希望所有的投资者都永远记住理财不是投机，理财根本不需要争取一成一地之得失，根本不需要去幻想我们一夜暴富，理财是真正我们用心去经营的，理财是伴随我们一生的生活，大概就是这个意思。所以还是感谢今天各位的光临，如果您有什么疑问或者有什么沟通的话，我们现在可以进行一个沟通，或者有什么问题？是不是没讲过PE，您就对PE比较感兴趣是吧。PE实际上，我们刚刚做，您拿的这本是（01：18：38英文），跟苏州的园区政府去做了苏汇创投的一家PE公司，我们刚刚在6月底才募集结束，五百万起，给五百万一个份额大概我们募集了150个亿，苏州工业园区以它旗下的一个公司，就是全资子公司出资了百分之二十几，然后新浪出资了百分之十几，新浪控股，然后传化集团出资了百分之二十几，其他的是我们的这个普通投资者大概出资了接近50%的样子这是一个等于是政府主导产业基金为龙头的一个小型的PE项目因为它1.5个亿不是一个很大的PE项目，这是我们刚刚做过去的。我们未来的计划会在未来的几个月有两个PE来做，一个是在可能是在9月份或者10月份，一个可能是在年底，这个我们都希望是找这种有龙头资金来带动这样对我们。还没有开始募集，我们还谈的更确切的一个不是单纯的PE，大概是在8月份或者是9月份，应该是在8月份下一个月是一个REIT房地产产业的产业基金，它跟PE是有一定类似的，就是它实际上是这样，一个产业基金公司，然后它的目标方向的只是地产行业它可以投资五个六个地产不同的地产项目，那么它的收益率大概是，预计收益率是16%，然后往上可以叠加是这样的，PE目前中国的PE的这个我们预计收益率大概是在25%左右，但是PE的时间相对比较长，一般都是5+2，也就是说五年有可能结束或者是有可能它还有全线往后延长两年，也就是说也有可能七年，年化收益率大概在25%到30%作业，五至七年这是传统，正规PE是五至七年我刚才说的那种房地产产业基金也是以PE的形式来操作的，只不过PE可以投资地产企业还可以投资这个生物企业、科技企业什么都可以，而它那个只是投资一个房地产的，只是投资几个房地产的项目，全国投资然后它也有一个预期收益率比如说，这个百分之十几还没定下来，还没有定下来，下个月才开始募集，百分之十几与其收益率往上根据不同的业绩往上叠加以PE的形式来做，这个时间应该算比较快，如果您要感兴趣的话我们会有一个大型的说明会，到时候还可以请您来参加。具体时间应该是8月份，现在不是七月份吗，应该还有一个月的时间最后要把最后的收益率要确定下来，实际上去年发行了一款那会儿确定的收益率相对比较低，一共募了大概五个亿，去年定的收益率是8%，今年他觉得市场行情比去年好一些，今年市场在下跌，而且他们预计就像我说的可能有一轮下跌这个下跌可能对他们这个整个产业基金会是一个收益的好。

　　问：收益是五百万。

　　答：去年是五百，今年没定，收益率都没定，正规的PE一般是五百，三百，最低是三百，然后是五百，我们做的一般是一千万和五百万两个档，如果说您的资金量稍微不够的话，比如说需要申请那种小份额的档，小份额的档是需要提前跟我们去说然后我们提前去沟通因为它会有一个大份额，比如说大家都做五百您做一个三百。没关系，一样的，所以这个小份额必须我们提前争取提前争取之后还得需要跟您去谈，也就是说我要是做一个三百万的话我必须找一个八百万的给您平均上去带您上去，是这个意思。就是一个搭车，但是是每个人自己的名字是这个意思，我们增加做过这样的，做过个搭车，但是不是每一次都能搭的上因为对方不见得非常容易，八月份有地产类的，大概是我们初定我们计划是五百万，如果您要觉得五百万太高的话提前跟我们说，然后我们再跟项目公司我们再沟通大概是这样，我们会全国有一个路演，大概是这样。就是我们所有的分公司有一个路演，但是由于北京、上海和苏州，不是北京，上海苏州杭州集中比较近，有可能路演也许在一个地儿演说不准也许在苏州也许在上海也许定在杭州，这说不太准。也许三个地，也许定一个地，这个因为太近了，咱们这儿离上海就半个小时的时间，所以大概最后路演的时间，我们要在八月初再定。大概是这样。这个计划还是不错的，虽然它不是一个真正完全性质的PE，但是这个它有一个预期收益率，PE是没有预期收益率，PE我刚才说25%是我们预估的收益率大概是这个意思。