讲座实录：弱市如何理财才能立足不败

　　4月份以来，股市出现较大幅度下跌，市场再次教育了投资者绝不能将自己的全部资产都投资在股票和股票基金中。但是，若将全部资产全“趴”在银行里又很难战胜通胀，资金存一天就赔一天，如此下来，资产也只能“越存越少”。既然

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　　讲座主题：弱市如何理财才能立足不败

　　主讲嘉宾：李大治（中天嘉华理财首席讲师 苏州理财中心总经理）

　　以下是讲座实录。

　　大家好！首先请我代表搜狐理财和嘉华理财感谢各位在这个比较炎热的夏天，光临我们这个搜狐理财大课堂，这是我们搜狐理财课堂是在第一次的讲座，以后我们会系列地跟嘉华理财去办这种系列性的讲座，在不同的地点，然后每一次的主题不一样，我们今天的主题是在落实中如何配置资产，如何获得超额收益，如何获得稳健收益。

　　我先给大家介绍一下嘉华理财这个，嘉华理财是一个第三方的理财机构，第三方的理财跟大家熟知的其他金融机构像银行、保险、证券、信托最本质的区别在哪儿呢，这些银行、保险、证券、信托他们都有自己研发的产品，他们在给各位投资者做资产配置的时候，做理财服务的时候一定是被在自己的产品之上的，而第三方理财呢是没有任何一款自己研发的理财产品，我们所能做的是站在投资者的角度，根据您的财务状况风险承受能力以及理财目标给您量身订做适合于您的资产配置方案使您的资产在抵抗通胀的前提下达到一个保值和增值。那么这就是我们第三方理财跟其他金融机构所不同的。

　　第一块内容首先为什么要理财？我觉得在阿根廷有一句俗话叫做一个人人生当中他最害怕的除了税收和死亡这两件事之外，另外一件事就是通胀，所以说理财的一个重要目标是抗通胀那么除了抗通胀还有一个什么呢实际上理财是一个收入重要支撑部分，比如说在美国我们做过一个调查，大概在富裕基层70%的富裕基层，他们的70%收入来自于投资性收入，而30%的收入来自于他们日常性的收入，而在普通人来讲，他们20%的收入来自于投资性收入，80%的收入来自于日常收入，这个比例在中国来讲是相对比较低的，无论是富裕阶层还是普通人阶层都是很低的，我们看一下我这里面举了一个例子，是一个富丽的例子，如果每年能够投资5万，连续投资10年，收益率不要设的太多，我设7%，那么十年之后我们不再进行了追加，生成的本金和利息再投资十年，大概我们的整个投资期限是20年，最后我们的本息加一块是136万，这就是一个富丽的一个小的例子。这里面有两个很小的故事，第一个是曼哈顿的故事。1626年印地安纳，印第安人以24美金的价格其实出售了曼哈顿，后来听说他们要想把这个曼哈顿买回来，但是到2000年的时候，这个曼哈顿的价格已经涨到2.5万亿美金，实际上什么概念呢？就是刚才我说的7%，以1626年年化7%的富利来算的话，到2000年正好是2.5个亿，这就是富利的一个重要性。

　　巴非特股神大家都知道，他在书店捡起了一分钱，说这是一个下一个十亿美金的开始，我们这个不是就是真实的故事，巴非特真是那么说的，我们的意思就是说无论您的资金的大和小，理财同样都是非常重要的，都可以让它钱生钱，为您整个家庭的收入产生一个比较重要的影响。这是一个人生的一个阶段图，从上大学，从上学，从出生到上学，参加工作、结婚，子女出生，子女上学最后退休，那个曲线是我们的现金流量表，家庭的现金流量表，我们可以看到这个曲线从第一个然后到高然后再下来，实际上这张图我只是想说明一个问题，就是理财是伴随我们一生的旅行，我们没有必要在我们人生的某一个阶段为了过多地争取一程一地之得失，冒更大的风险。我就想说明这个问题。

　　我想说一说理财的正规的流程，或者说正规的逻辑是什么？第一个要做风险评测，要了解我们每一个人您是哪一类型的投资者？刚刚结束的世界杯，我想很多人咱们都看了，我是一个球迷，反正我看了很多场次，我举了三个队，阿根廷、荷兰和巴拉圭，阿根廷大家都知道，如果喜欢足球大家知道它打的，进攻打的非常流畅，所以它是一种进攻型的队，而荷兰队靠着攻守平衡最后冲进了决赛，巴拉圭队整届比赛一共就进了三个球，最后它冲入了八强，靠的是什么？靠的就是稳健的防守，实际上我说这三个队正是三个投资类型，那阿根廷就是竞技型投资者，荷兰就是平衡型投资者，而巴拉圭就是保守型投资者，没有孰优孰劣，需要我们每一个投资者需要清楚地认识到我自己是什么类型的投资者，这就是风险评测的重要性，然后根据这个风险评测做出目前您家庭的财务诊断，看到您家庭目前的短版，财务短版在哪里，之后是制定理财目标，再有一个清晰的理财目标之后，我们需要确定的就是资产配置方案，最后对资产配置方案进行时刻的检测。那么在这个理财流程里面有一个最重要的核心就是我这描红的，制定理财目标，这也是非常多的投资者最容易犯错的地方。像2006年、2007年大家可能知道有一个大的流逝，大流士之后很多人就很盲目地看到大家买股票买基金赚钱了，很盲目地冲进去，紧接着2008年就有一个非常大的熊市，让非常多的投资者不能说血本无归，但损失惨重，这个实际上就是绝大多数投资者他并没有了解自己，并没有制订合理的理财目标，然后盲目地去把自己的资产放到了风险型资产里面，造成自己的资产得到大幅度缩水。论语里有一句话君子悟本，本利而道生。本在理财里当怎么讲？本就是我们的理财目标，道是什么？资产配置方案。所以我们每一个投资者要先立住自己的本在理财上，然后再考虑投资之道，千万不要盲目地去选择，这里是大家最容易犯的错误。