中国目前高端人士财富管理现状及其未来发展特性

　　蔡予民：目前最有优势的是银行，因为银行的队伍专业，队伍也多，网点也多，财大气粗。掌握了资源大，他有优势。但是我看未来第三方理财还有专门非银行金融机构都有很大的空间，包括保险公司，包括信托公司，信托是很多富人需要解决问题的手段。

　　网友：中国现在有个人信托吗？

　　蔡予民：有啊。个人理财里就有一些所谓信托投资，个人买一些信托基金，你说法律上遗产上这些东西？那是律师上处理的问题，其实也有这种服务。

　　网友：股市行情何时回升，符合看待股市抽血现象。

　　蔡予民：今年年初那时候好像说2800到3000点，说今年股市怎么样，我说反正今年股市应该谨慎一点，现在看起来确实不行，中国股市抽血现象，这是一个我们资本市场很不道德的东西。比如前面讲一个关于分红问题，中国公司很少分红，而且不但不分红，而且所谓人还忽悠老百姓你不要买那些分红，不要管分红，只要高速运转，只要股价能涨就行了。这是一个很大的误导，分红分的是什么？分的是净资产，是公司净资产，真金白银，给你送一个股呢？打一个白条，未来怎么样再说。不分红就是圈钱，就这些行业道德的问题。大家要认清怎么样才是对你最有利，风险和收益关系，这里面有很多复杂技术问题，抽血问题还会存在。就是信息严重不对称，中国老百姓不懂，只有股市所谓老手才懂，老百姓搞不懂，没办法，被那些人忽悠的。还得继续抽，但是要想不被他抽你的血，要先学习。我是没买过股票，我很多学生说你不玩股票，我从来不玩。

　　网友：衍生的金融产品呢？

　　蔡予民：通过这一次金融危机，我们以前中央银行还有鼓励资产证券化，现在经过08年金融危机中央银行也谨慎了，不提资产证券化问题，但是金融机构还在探索这个东西，最近把储蓄产品理财产品化，把储蓄存款变为理财产品，存款就从资产负债表负债这个概念拿出去变成一个受委托的管理资产，第一个好处我资产负债降低了，再一个资本消耗少，可以干更多的利润。再一个把它变成理财产品以后，才有更高的利润给他。我从来不买股票，因为股票投资不适合我的投资理念。中产阶级你的储蓄东西基本以保值略有增值，抵御通货膨胀这是最基本的东西。中国人现在投资渠道低，为什么房产涨得厉害，本来是居住品，消费品，现在成了投资品，这就需要财富管理当局更多开拓一些投资渠道和好的产品为大家服务。

　　其实每个社会都会被通货膨胀侵蚀很多自己的财富，我们也面临这样的问题，不但国内的，国际都在放水，欧债危机，美国这次危机靠什么手段？就是靠通货膨胀。

　　网友：如果房子太多呢。

　　蔡予民：只要你现金流不出问题，就不会有问题。

　　网友：请您讲一下是不是保险在中国受到体制性的影响？

　　蔡予民：中国什么东西都受体制性影响，但是我们不要把什么东西都归咎于体制。什么东西都受体制性影响，不能说这是体制问题，我不愿意听这种话，在体制现有给定的条件下，仍然有很大我们的操作空间和很大的作为空间，保险行业确实也受体制性影响，但是保险行业现在发展之后，较我来看，其实保险行业根本问题不是社会主义体制的问题，是资本主义行为的问题。保险行业很尴尬地方，大家一提保险防火防盗防保险，我们国家现在有一个大的问题，资本主义是一个功利性，功利性太强，社会主义公平性。资本主义效率优先兼顾公平，社会主义是公平优先兼顾效率。被九十年代一波台湾推销保险搞的，而且所有承诺都是看不懂，保险承诺书很少有人看得懂，老百姓信息不对称怎么办，所以出现大批专业人士出现，国外买保险，你去找我理财师，我哪能看懂保险合同。国外保险产品收益率你们知道是多少吗？0或者负。中国呢？两位数都有。这是国外精算师告诉我的，为什么0和负，是保险行业资金来源，银行行业自己来源是不是0和负，金融机构来源，负债一般是0和负才对。保险怎么赚钱，靠强大的资产管理能力，强大的风险管理能力。银行也是一样，银行也是风险管理，把你的财产，把你的存款变为贷款，这个贷款系数更高，但是可以管控这两个风险差，构成利益差，就构成收益差。银行、保险都是风险管理机构，我们保险老百姓不懂，所以我从来没有搞过保险和股票，我是从幕后看这些问题的，我是从幕后看戏的。最早股票时代原始股，先进先出百分之百赚钱，谁不懂，完全可以这样赚钱，但是我不要这样的钱。因为二级市场我赚的钱是别人输的钱，我靠这样的方式心不安理不德，不应该这样赚钱。