讲座第81期：目前通胀下哪些投资渠道更给力？

    投资房地产可考虑在三四线城市

    刚才大家谈到比较关心房地产，今年房地产价格政府与以往绝对是不同的，这次是动真格的，而且政府与地产商分道扬镳了。未来很有可能地产价格至少会有一个稳定小幅回落，如果出现小幅回落流出的资金到年底的话，一个投资品的价格出现持续低迷就会引发刚才说的负循环，从房地产市场流出的钱有可能会达到一万亿资金，这一万亿资金未来会流到哪儿，流到哪儿哪儿就会涨。

    如果想把握房地产市场的投资机会，一线不要考虑，一二线基本不要考虑，考虑二三四线。一线政策的打压态度非常坚决，限购、二套房、利率、首付比例、抑制非本市户口人士购房，对地产商的约束政策，控制资金链，不让贷款，信托发行也抑制。一线市场基本不要考虑，如果手里有就是什么时候出手的问题，确实二三四线城市有投资机会。我们家在外地算三线城市有一个房，09年12月买的，那时候价格已经涨起来了，那时候市价三千多将近四千，我们买了一个二手的，到现在一年半已经涨到六千。一线城市遭受打压的情况下，二三四线城市出现资金流入，房地产资金没流出这个市场，只是流向不同的地域，还是资金推动。除了经济转型还有城镇化，每年按2%递增，未来房地产市场目前是47%的城镇化水平，按国际75%的水平，我们大概还有15年房地产的机会。当然这个成长期跟之前的成长期是完全两个概念，未来进入精耕细作期或者平均利润期，以前是暴利期，很多人通过炒房爆富。未来阶段房地产进入这样一个阶段，我们翻开历史看一看，到底为什么房地产价格会上涨，为什么涨得那么猛，其实最根本原因除了直接原因谈到货币资金推动，还有一个最根本原因还是政策，跟股市一样。98年国家对房地产的定位思想是要建80%的经济适用房，建10%的廉租房，建10%的商品房，这个结构学的是新加坡、香港的模式，国家保障。以前住的是福利分房，政策到03年变了，政府观念转变，经济适用房全部转成商品房，商品房占市场90%，基本没有建廉租房的，既然政府让这个市场全部变成商品房市场，这个市场有政策的支持又有钱流入，自然会推高，我们迎来一拨大的房地产的牛市。所有的市场都要跟着政策走，都要看着资金流向走，资金流向是一个表象，资金从这个市场流走而且大规模的流走就不要寄希望这个市场有大行情，政策出现导向你就要关注，这时候要引起注意。如果真的资金已经流入就是明确信号，做股票也是这样。没有这么多时间关注市场，没有这么多时间研究，也没有过往专业的技术和经验，如何通过市场挣钱？股民里面有挣钱的，基本都是买进去就忘了，没看过，后来突然想起来有股票，一看挣钱了，除了这种挣钱的之外就是专业投资者挣钱的不到3%，把握原理、了解政策、了解资金流向，明确了就知道什么是好的，哪个未来会有机会，哪个未来会有趋势。资金有一部分从一线流到二三线，还有一部分资金从国内流到海外，不要拿中国的经验去套外国政府，在全世界唯一商品房为主的市场的国度就是中国，在国外没有炒房的。美国房地产商都不是富豪榜的，有几个靠炒房起家的？美国房子比北京房子便宜多了，那么好的地段那么大的院子还是复式的还有草坪，是不是买那儿更好？要自己住还好，如果当成投资大错特错。虽然有资金流入会推到当地的价格上涨，当地百姓有一些怨言了，中国投资客推高房价，你推高一点没问题，资金流入对当地经济发展是有利的，它是你希望流入一些的，但是都是有度的，如果你真是把房价炒到当地老百姓有怨言的时候像中国老百姓这样的，美国政府是保护中国人民还是保护美国人民？不要拿中国环境下去套国外投资环境和政府的意图，如果那样的话未来会死的很惨。房子有什么核心竞争力，有核心价值吗，有核心技术，有资源稀缺优势？你买的又不是黄金又不是铁矿，买的又不是微软又不是创新技术，这些都没有，你买这个房子一场飓风又没买保险，有很多不确定风险，这样的投资是比较盲目的。如果当成居住需求，就觉得那儿好，住在那儿比住在中国好，那是可以的。但是如果当成一个海外投资，这样的投资没有太大价值和意义。资金从中国流进去，取决于资金流进去多少，未来大势你是看不到的，只能看到资金流入，中国人有多少跟着你去起哄的。如果资金流断了，你掌控不了，政府意图也不会保护你，你也无法判断，有利于你的方向是不可能的。如果走运的话找到一个跟你一块儿起哄的转给他，如果没有呢？相对是一个小市场。