讲座第81期：目前通胀下哪些投资渠道更给力？

　　美国经济主导世界  量化宽松咱不得不接受

    今年上半年做投资谈到最多的一个词，货币紧缩，天天预期，要加息要上调存准率，国家收紧资金，市场缺钱缺血，缺血的同时IPO没有放松。紧缩政策到现在已经执行不下去了，已经不能再往下做了，还能不能再继续上调存准率，还能不能把资金再收紧？这样做的危险已经相当大了。上调存准率这笔钱对应的是谁？每次上调0.5，相当于吸回三千五六百亿，对应的是外汇帐款，上调存准率主要对冲的是外汇占款，顺差、直接投资还有不确定的热钱。如果国内发钞和信贷规模是可控的，但有一个控制不了就是热钱流入，我们再怎么管还是有热钱流入。如果说这个钱流进来引发通货膨胀，通过上调存准率把每个月的三千五六百亿对冲掉，这样钱保持在可控范围。听起来是对的，但是总量对冲是对的，进来三千六百亿收回三千六百亿，但是进来的是谁的钱，收回来的是最缺贷款的中小企业，这些企业被收的越来越紧，而真正大央企不缺钱，所以我们看到现在的经济情况实体经济的运行有很多制造业已经不比08年的经济危机阶段好，现在倒闭潮一片一片，企业生存环境非常艰难，根本不向中小企业发放贷款，即便有又慢又规模有限，所以民间借贷盛行。政策上出现一个问题，从总量对冲听起来是对的，但是结构上不是对的，应该从整个市场，但是这个市场不是平均的，实际上没有从真正该拿的收回流动性而是从最不应该拿最应该扶持的收回流动性，这样导致我们的实体经济差，实体经济差。您是私企老板，现在干不下去那就关门，该倒闭就倒闭，不干就不干了，至少手里还有积累，拿点钱干点别的，放高利贷也可以。如果这个钱不做实体，哪儿有收益预期就有可能流到哪儿，这样明天炒一个盐，后天炒一个大蒜，再后天炒中药材，你堵得住吗？抑制盐的价格上涨，今天按下来了，明天就会跑到别的出口，所有商品都能管得住吗？没有解决实际问题没有做到釜底抽薪。好在看到最新的迹象，这一两天开始出现的，国家经济会议有一些调子转向紧缩政策保持稳健的货币政策，但有一个变化就是定向宽松，对谁定向宽松？对最需要钱的领域，最需要扶持的领域进行宽松定向，别把他们一下子收死了。我们现在出现的物价上涨，炒这个炒那个，艺术品投资包括房价包括股市，所有直接的影响因素就是货币。决定货币走向的不是货币持有者，决定货币走向的最根本其实还是政府。这个钱流到哪儿，想让这个钱流入到实体经济，给相应的政策预期和相应的制定和执行就可以流到那里。如果想扶持股市，钱可以流入到股市，股市就会出现大的行情。如果让房地产价格上涨，就引导钱流入到房地产，让大家去买房，房地产价格就会出现飙升。最关键的根源在于政府的态度和它的政策制订，这是最根本的。我们做什么投资在中国很明确，我们经常听到一句话顺大势跟着政策走，别逆着政府走，如果顺大势才能挣大钱。

　　在中国国内是这样，进入到国际市场怎么办？中国政府管控能力没有那么强，很多不能自主，这时候怎么办？就要跟美国政府走就对了。为什么引发这一轮暴跌？上周五三大国际评级机构其中一家标普决定把美国的国家信用评级进行下调，从原来的AAA下调到AA，引发美国股市的下跌，而且是暴跌。马上到欧洲市场，欧洲市场影响到新兴市场包括亚洲这些国家包括中国股市，全球股市出现下跌。到底是不是美国不行了或者美国的控制力地位下降了？前一段美国两党谈判债务上限，民主党共和党角逐要筹码。并不是美国不行，细心观察发行，如果美国真是经济状况不好，美国股市确实暴跌，但是在暴跌之前它的上涨比欧洲股市好比亚洲股市好比中国股市好才有这么一拨回调，这拨回调虽然快但是整个形态没有太大问题，美国经济还是可以的。美国经济不好美国国债没跌，美国国债遭到疯抢，美元汇率没有下跌，美元汇率出现坚挺而且坚挺了几个月，即便是股市下跌美元汇率还出现一个大扬线上涨。美国经济有问题为什么美元汇率不跌，美国国债还有人疯抢。是真有问题吗？并不是，其实是美国发起又一轮金融战争对欧洲的宣战，尤其向中国这样新兴市场国家的宣战。它有一个目的，它的目的推出第三轮量化宽松政策，前两轮已经推完了，美国经济通过流动性注入，美国经济没有出现太大问题，复苏的比任何国家都快。最终谁来买单？把这个转出去了，全球所有购买美国国债的国家买单，尤其是中国。现在明知道它要靠这个来赖帐转移国内的经济问题，同时来掠夺别人的财富，你今天买的国债一百块，明天虽然给你110但是只相当于今天的80，明确的掠夺你。为什么还会抢？量化宽松政策的第三轮是美国这一轮无论是债务谈判还是标普下调，最终的目的是推出QE3第三轮量化宽松。原油价格也出现下跌，不仅仅原油，国际大宗商品价格基本都是由美国和背后的金融利益集团金融资本所控制，之前纽约原油涨到114现在跌破80，最低跌到75，为什么让原油下来？其实也服务于QE3的推出。原油下来，美国的CPI会被强行按下来，美国的能源价格比我们便宜，但是也是出现上涨，如果把最有影响最上游的资源价格控制下去，不仅仅原油大宗商品价格包括金属价格包括农产品价格维持稳定下跌，通胀水平下来，如果下调我自己的评级以退为进觉得经济危机还没有过去，还要救市，就要推出QE3。我自己想推出但是我不说，我让大家着急找我让我推出，这个是高水平。打压其它国家股市让大家觉得打压自己影响传导到其它，让大家觉得经济危机没有过去，同时把CPI降下来，把其它国家的恐慌性资金无论是欧洲的资金还是中国的资金还是新兴市场的资金让它回流到美国，所以美元没跌美国国债被疯抢，这是最根本的目的，最根本的目的是金融战争，让QE3可以顺利的推行，再进一步掠夺全球的财富，服务于它的经济复苏它的需要。如果看透这个金融现象后面的本质目的是什么，不仅仅我们看国内，国内金融市场不是一个单一市场，尤其在今天这样一个市场这样一个环境下受全球经济的影响，而全球经济的龙头一个主导者一个霸主就是美国，这一点光有民族情绪不行，我们不得不承认，明知道国债是贬值的还不得不去买。为什么要当霸主？你可以获得霸主的很多优惠条件，可以掠夺全球财富。在国内要跟着政府政策走，在国外如果大宗商品价格黄金、原油、铜包括农产品甚至汇率所有的问题基本上都是美国拥有绝对的话语权，我们分析汇率走势首先从它的意图就像我们做股票分析的是这只股票后面有没有庄一样，股票有庄不是看财务报表好不好估值几十倍、PE，这些只是参考因素，背后如果有庄分析这个庄的意图、运作手法，这个是最关键，因为它决定了价格的涨跌。全球金融市场就是这样。要懂美国的国家战略，要懂全球的地缘政治，核心霸权会走到哪儿指到哪儿打到哪儿，这是当前生活的世界本质的一点。分析很多投资产品到底哪个好哪个未来会上涨，不仅仅看这个产品本身，最根本的要抓到最根本的根，直接根源是货币推动，货币推动后面是政策导向，这是在国内。国际就是美国政策导向，美国的战略意图，如果把这个都看清了，我们就知道该怎么办，怎么办之前先看透。