来源：经济参考报
□邓海平
央行从4月6日起又一次加息，自此，一年期存款利率达到3.25%，五年期存款利率达到5.25%，这使得一些保险产品的收益率相形失色，被部分消费者视为“鸡肋”。加息周期下，保险“抗通胀”还靠不靠谱？用不用退保或者换成其他保险产品呢？
万能险结算利
就在央行宣布加息的前一周，平安保险发布了3月万能险利率公告，将个人及银保万能险年化利率均下调0.125%，从2月的4%下调至3.875%。事实上，不仅是中国平安，大部分保险公司的万能险结算利率均低于5%，在4%上下徘徊，与银行定存收益差距并不明显。
据保险专家介绍，万能险结算利率的直接参照物是5年期定期存款，而本次加息后，5年期定期存款利率已经达到了5.25%。显而易见，绝大部分万能险产品在收益率上没有跑赢5年期定期存款，并且在加息后预期结算利率提高的前提下，有些保险公司的万能险结算利率却不升反降。对此，中国平安的答复是：这次万能险结算利率的调整属于正常的短期波动。央行加息后，市场结算利率可能会出现一定程度上升，公司将会根据实际情况对结算利率进行调整。
跑不过5年定期存款，是否意味着万能险就不具备投资价值了？答案是否定的。一方面，由于加息预期依然强烈，因此目前万能险收益仍处于上升通道，预计大部分万能险结算利率将会出现一定比例上调。更关键的是，万能险兼有保障和投资功能，随着保险客户的逐步成熟，这些特点也越来越受到投保人的理解和认同，因此短期的利率变化影响不大。
事实上，万能险短期内跑输5年定期存款，并不说明万能险就丧失了投资价值。万能险是一种适合长期投资的品种，必须在有稳定持续收入且拥有富余闲置资金的前提下，对收益回报做好中长期准备，长期持有才能实现利益最大化。如果就因为短期收益不理想而选择退保的话，会严重影响投保人的收益，并不见得是一件划算的事情。同时，万能险内含一定比例的意外保障，这是银行定存所不具备的优势。从近期保险销售情况来看，投保人对保险的认识有了质的提升，以最近热销的一款万能险产品为例，该产品保证最低收益，同时提供10万元的意外保障，消费者购买异常火热。这说明，消费者投保并不仅仅盯在收益率上，对保障功能的重视也在日益提高。
分红险加息之后将“水涨船高”
相比万能险，加息后分红险产品的优势凸显。总体来说，保险公司分红险产品除了固定收益外还有分红收益，大量资金用于协议存款的投资方式决定了加息后将使其分红水平“水涨船高”。
同时，分红险具有保障和投资两种功能，而保障功能是其首要功能，即投入资金作为保费可获得很高的保额保障。然后才是分红险进入投资渠道，投保人获得相应的收益分红。保险专家表示，因为目前市场销售份额最大的是分红险，加息后保险公司大额协议存款利率会跟着上调，这意味着分红险的收益也会增加。另外，加息也会使保险公司的投资收益率提高，这也可能进一步推高分红险的分红率。从分红险的年度收益看，目前保险业整体的分红收益水平基本保持在3.5%至5%，个别优秀的公司更高，甚至达到7%以上。这意味着不论牛市还是熊市，投保人都能享受到基本相同或相对较高的回报率，跑赢CPI基本上不是问题。
另外，笔者调查得知，面对加息，保险公司纷纷升级旗下分红险产品，将产品与银行利率实时挂钩，从而实现收益“息涨随涨”。因此，在加息周期中，购买缴费期限比较短的分红险对投保人来说是一个不错的选择。但保险专家同时提醒广大投保人，分红险的分红是以每个会计年度来计算的，所以需要更长的时间才能显现出加息的效果。
普通寿险盲目退保得不偿失
按照保险专家的说法，加息对保险产品的影响不一，固定收益的传统寿险产品以及储蓄型产品受影响较大，而短期意外险、传统保障型保险受影响较小。投保人可根据自己手上购买的保单来分析利益得失。
既然投资型保险可继续持有，那么普通寿险产品究竟是留还是退划算？保险专家建议，对于定期寿险、意外伤害保险及健康医疗险等产品，因为它们都是以保障为主，储蓄功能较弱，它们的定价因素主要是考虑死亡率或疾病发生率，因此对于利率的变化并不敏感，投保人可以放心继续购买和持有。而对于普通终身寿险、两全保险、养老年金保险、少儿教育金保险等产品，由于其中包含的储蓄因素较重，利率在其定价过程中起到的影响作用较大，因此如果银行的储蓄利率不断上调，那么这几类保险产品的收益功能就显得相对较弱了。
保险专家建议，不主张盲目退保，因为退保并非全额退款，保险公司会根据投保人的投保时间长短来扣除一定费用，投保人反而得不偿失。某些情况下，退保导致的损失可能要大于银行存款利率提升带来的收益。
必须知道的理债七步骤
□春晓
经济将持续成长，很多人希望自己的理财能有丰厚的成果，但也有另一群人须要“理债”，也就是要让自己的债务可以减少一点。
提醒有理债需求的人们，必须先衡量自己的还款能力，选择最适合自己的理债方式，成为聪明的理债高手。对想要聪明理债的人们，这儿提供七个理债小步骤：
一、衡量自己的还款能力：消费者请切记，必要时才借，非必要时不要借，同时考虑自己的还款能力，并建立正确的消费观。
二、货比三家：消费者除了比较实质利率外，别忘了还要比违约金、逾期利息、服务信誉等实质利率以外的项目。
三、自己亲自申请贷款，千万不要通过代办公司：要提醒人们的是，现在银行林立，办理贷款手续简便，不但可以节省手续费，还能避免个人资料外泄，安全又安心。
四、了解权益：贷款后一定要保留借据契约影本，关心重要约定事项，也了解自身权益。
五、注意还款日期：该还的借款是一定要还的，注意还款日期，如果一时之间还不出来，也要主动与银行谈，以免影响信用。
六、不要以债养债：以债还债，债仍存在，生活不会愉快。
七、少用高利率的负债商品：高利率商品只适用于救急而不救穷，借短不借长；如有收入，请赶紧优先偿还。
（本栏目稿件只反映作者个人观点，不代表本报立场）
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