预测2011财之路:股市基金房地产投资谁更靠谱？

　　大胆消费也要讲究“对路”

　　文前提要：2011年，在对内通货膨胀和对外人民币升值的双重因素作用下，百姓消费无非是两种思路：一是将不值钱的钱换成其他保值的商品；二是去用更不值钱的钱来消费，选择前往货币贬值更快的地方旅游和留学。

　　文/本刊记者 胡笑蓉

　　关键词：越花钱越多

　　随着美国政府第二次“量化宽松”开闸，通货膨胀这个洪水猛兽的阴影越来越逼近每个人的生活。在新的一年，如何对抗通胀将成为家庭消费生活和资产配置的最优先因素。所谓通货膨胀，对于老百姓最直接的影响就是“钱不值钱”，而要解决这一问题无非是两种思路：一是将不值钱的钱换成其他保值的商品；二是去用更不值钱的钱来消费——前往货币贬值更快的地方旅游和留学。

　　精明消费越花钱越多

　　表面上看，钱越花越多似乎是个悖论，但是在目前的奢侈品市场，这一理论完全成立，所以财力充裕的家庭不妨适度增加在这方面的消费。从市场成交来看，汽车、名酒、名表是奢侈品中保值增值能力最强的品种。

　　限量版名车的升值能力毋庸置疑。一款2002年出厂的法拉利Enzo跑车，当时的售价约70万美元，2009年初的价格飙升到150万美元。但是对于大多数家庭来说，收藏名车的门槛还是有点高。相反红酒投资的门槛就要低得多，回报率却并不逊色。法国波尔多地区产的10种年份葡萄酒，收藏3年的回报率为150%，5年的回报率为350%，10年的回报率为500%，如此高的收益率甚至超过了道琼斯指数的涨幅。不过，对于初入门的投资者来说，收藏红酒需要较强的专业认知，盲目入行风险可能会超过受益。另一个值得警惕的是，部分红酒如拉菲等，在国内市场的价格往往高于国际市场的价格，人为炒作的因素不容忽视。

　　钟表同样是消费品中一门难得的好生意。钟表的收藏和拍卖在欧洲、北美以及东南亚地区拥有悠久的历史。世人对其作为高端艺术投资品保值与升值能力的认可与推崇。相比较而言，在中国内地尚属一支新秀。从近期内地和香港拍卖市场名表的成交情况来看，江诗丹顿、朗格、积家、宝玑、万国、劳力士等世界级名表是这个市场的主力，成家价格也屡创新高。不得不说，现在这段时间被很多业内人士普遍认为是收藏钟表一个非常好的机会，因为2007年年中到年底，整个钟表市场非常好。之后，由于金融危机，市场呈现出降温和下滑态势。现在，市场整体态势又开始向上，但是价格还没有很贵，是投资者入手的良机。

　　另外，艺术品投资特别是书画作品投资也是不错的选择。以国画大家齐白石和张大千为例，二者因过世多年而具有稳定的市场行情，且近年的作品总成交额在国画家中高居榜端。但是根据艺术品市场从2000年至2009年的成交情况来看，其单件作品均价分别从单件均价为15.6万元、30.4万元上涨为103.1万元、80.7万元，换句话说9年间，平均增值6.61倍、2.65倍，年均增值率为23%、11%，远远超过CPI。当然，就像“再牛的股市也有人亏本、再熊的股市也有人获利”一样，在增值率高低不等的艺术品投资中，总有很多人远远跑赢了“平均值”，也会有人赔了夫人又折兵，进入这个行当还真需要足够的专业水准和相当的眼光。

　　旅游留学盘算汇率

　　得益于日益开放的出入境政策以及更便利的交通，国人在海外市场的消费行为已经成为家庭支出的一项重要内容。无论是出境旅游还是选择留学深造，汇率走向都将很大程度上决定实际的消费成本。

　　从2011年的走势来看，美国以及货币直接挂钩美元的地区应该是这一年最实惠的旅游目的地。由于人民币对美元的小幅升值将是确定的，因此明年前往美国扫货的成本将会进一步降低。目前国内旅行社一次美国东西海岸10日游的普遍报价约在2500美元左右，按现在的牌价约合人民币2万多元，如果人民币升值的幅度为5%，那么这一价格就会一下子便宜1000多元。从时机来看，赴美旅游的最佳时机应该是12月，除了汇率上更占便宜之外，血拼族最爱的“感恩节特卖”也在这个时间段，游客经常能以1~2折的价格淘到当季的新货。

　　而非美元区的情况则恰恰相反。澳元在过去一年大幅强劲增长，兑美元汇率一度接近1：1，是的中国游客前往澳大利亚的旅游团费增加了将近20%。如果算上购物的成本，每位游客现在前往澳大利亚旅游要比年初多花2000元左右。就明年的走势来看，大多数分析人士仍认为澳元将保持上升走势，所以一定要去澳大利亚旅游不妨年初就走。

　　欧洲的情况更复杂一些。今年上半年欧元对人民币汇率曾跌至谷底，自6月份起强劲回升，欧洲游的团费也随之水涨船高，但到年底又开始出现震荡，受此影响2011年春节期间欧洲游的涨价幅度出乎意外地小，目前上海各大旅行社春节欧洲线路的价格平均涨幅仅为10%。由于欧洲债务危机仍具有很强的不确定性，市场大多仍持悲观态度，预计明年一季度欧元很有可能继续震荡调整，但当美元开始走弱之后，欧元汇率出现止跌反弹的可能性很大，所以消费者最宜前往欧洲的时间应该是明年春节期间。

　　和旅游相比，由于留学是一个相对长期的过程，判断汇率的长期走向相对更重要。因此，选择美国留学应该是相对合算的选择。若一年需要两万美元的费用，在五年前折合162200元人民币，而在今天只需133000元人民币，便宜了近3万人民币，未来几年这一数字极有可能进一步降低，留学家庭的支出将大大降低。与之相反的是澳大利亚和日本，由于日元、澳元则相对于人民币升值，所以去日本或澳大利亚留学可能要花费更多的人民币。但需要提醒的是，虽然英镑汇率有可能随美元一起走弱，但是明年前往英国留学的成本并不会降低。日前，英国政府正式宣布大幅上调各大学本科学费上限，允许大学将本土及欧盟本科生年学费由目前的最高3290英镑提至9000英镑。虽然，目前的涨价只是针对英国本土学生，但近年来英国经济衰退，国际学生学费其实每年都在上调。而且根据英国政府最新公布的草案，留学生毕业之后在当地就业将变得极为困难。所以对于中国家庭而言，赴英留学的性价比将大幅下降。

　　大宗消费抓住优惠政策

　　除了房产之外，老百姓最操心的消费恐怕就是买车了。而随着一系列优惠政策到期，明年购车用车成本会增加不少。从政府部门传来的消息，已经实施一年多的小排量购置税减免政策将从1月1日起取消，这会让购买1.6L排量以下车型的车主多支出3000元左右的税费。而其他两项优惠政策“汽车下乡”和“以旧换新”目前仍未有到期后是否延续的权威信息，取消的可能性不小。此外，国内成品油价格涨多跌少的局面短期内看不到改善的希望，而国际成品油价格很可能受美元贬值的影响持续走高，国内车主的用车成本在2011年恐怕会增加不少另外，北京、江苏等地都在酝酿限制城市机动车保有量的新举措，包括调高停车费、增收拥挤费等政策呼声不绝于耳，对于这些城市的消费者来说，新的一年里买车之前更需要仔细谋算。

　　相对而言，国家出台的对新能源汽车的消费补贴恐怕是唯一令人稍感安慰的政策。今年6月私人购买新能源汽车补贴政策已经在上海、长春、深圳、杭州、合肥等五个城市试点启动。插电式混合动力车每辆最高补贴5万元，纯电动车每辆最高补贴6万元。新能源汽车示范推广试点城市也由13个扩大到20个，下一步还将扩大至25个。不过从现实的角度来看，目前市场上基本没有符合该政策的车型，所以消费者对这项补贴看得见但是拿不到，另一方面由于国内插电式新能源汽车的使用环境仍在建设中，短期内很难完善，从实用的角度考虑，也不建议消费者太早选择此类产品。

　　除了汽车之外，家电消费也是家庭支出中的一大项目，而两项鼓励消费的政策在新的一年里仍将执行。其中家电以旧换新补贴将执行到2011年12月31日，家电下乡的政策时效更长，一直到2013年。优惠幅度和办理程序也和现在完全一样，新的一年有计划更新换代的家庭可以很从容的安排计划。

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