银信理财产品将重启 新产品期限不得低于1年

　　近日银监会下发了《中国银监会关于规范银信合作业务有关事项的通知》，进一步明确规范了银信合作理财业务。业内人士分析，《通知》将对信贷类理财产品未来的发展方向产生重大影响，同时标志着之前被叫停的“银信合作”理财产品将重启。

　　新产品期限不得低于1年

　　信贷类理财产品的数量一周不如一周，据财汇资讯不完全统计，未来一周在售的理财产品中只有2家银行发行的3只信贷类产品。不过，信贷类理财产品可能断档的局面出现转机，近日银监会有关规范银信合作的通知给出场带来一丝希望。《通知》明确，商业银行并非不能发银信合作理财产品，只不过要满足一定的要求，如要将表外资产在今、明两年内转入表内，并按照150%的拨备覆盖率计提拨备，大型银行和中小银行分别按照11.5%和10%的资本充足率要求计提资本。普益财富分析，近一两年来，部分银行大力发行信贷资产类理财产品的重要原因之一便是在资本约束压力之下，银行通过理财业务将信贷资产转出表外，以腾挪新增信贷空间。在通知约束之下，银行发行信贷类产品的动力或受影响，但是由于信贷类产品本身较受市场欢迎，两方面因素影响之下，信贷类产品的发行数或不会较被叫停前出现大幅变化。

　　不过，未来银信合作理财产品的风格也将发生变化。《通知》要求银信合作产品的期限不得低于1年，诺亚财富研究员李要深表示，这将导致银信合作失去流动性优势。

　　1年期产品收益率上升

　　下周在售的银行理财产品仍以综合类产品和债券票据类产品为主，其中共有74只综合类的产品，53只债券票据类的产品。上周统计的1年期的综合类产品的预计平均收益率为2.68%，3个月期的平均收益率为2.62%。本周则有升有降，分别为2.86%和2.51%。综合类产品中，中国银行发行的“中银集富理财计划（九月富）”2010年第7期人民币理财产品（270天）以3.6%的预计最高年收益率登上收益率榜首。需要注意的是，此产品的预计最高年收益率并未扣除销售服务费、理财资产托管费（共计0.28%），而这一部分的费用需要投资者自行支付，因此只能算“毛收益率”，该产品扣除费用的“净收益率”实际是3.32%。

　　此外,民生银行的非凡资产管理（增利型）理财产品055期M12款（个人）预计最高年收益率为3.5%（不加说明均为净收益率），不但期限短于前者，而且预期收益也高于前者。招商银行“金葵花”尊享—招银进宝之贷里淘金181号理财计划（121天），预计最高年收益率为3.2%，同时考虑期限和收益率的话，也有一定的竞争力。

　　综合类理财保证收益的产品共有13只，年收益率最高的依然是由浦发银行发行的2010年第20期“汇理财稳利系列”Y3计划人民币产品（12个月），为2.75%。不过，要享受这个收益率水平，投资门槛是100万元人民币，而30万元和5万元的投资门槛只能获得2.65%和2.55%的收益率。

　　上周统计的3个月期的债券票据类的产品，预计平均收益率为2%，本周则上升到2.51%。在债券票据类的产品中，预计最高年收益率排名第一的是上海农商行发行的“鑫意”理财福通2010第24期人民币理财产品（183天），年化收益率3.25%。兴业银行的2010年8月第二期天天万利宝人民币理财产品D款（163天）和C款（143天）以3.2%的收益率并列第二。平安银行的安盈理财1088稳盈12期人民币理财计划（137天）虽然收益率仅为3%，也是投资者的不错选择。