投资收益难如意 沪上分红险直面给付难题

　　分红险火爆销售的隐患正逐渐体现——资本市场的低迷使得寿险公司陷于投资收益的压力中；而满期给付高峰的再一次到来将考验寿险公司现金流以及后续服务能力。

　　6月3日，上海保监局发布《关于做好分红险业务满期给付工作的指导意见》，要求各寿险公司就满期给付工作

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　　分红水平难言乐观

　　既符合监管部门回归保障的要求，又迎合客户资金保值的需求，分红险再度红火撑起今年保费增长的半边天。据上海市保险同业公会统计，今年前4个月，沪上分红险保费收入190亿元，同比增长61%，在寿险总保费中的占比高达70.1%。然而，在低迷的资本市场面前，分红险业务的快速发展，对于寿险公司来说并非全是利好。

　　据悉，在3类新型寿险产品中，只有分红险的红利是按照年来计算的。通常只有在投保1年后，客户才会知晓分红险保单的实际分红水平。而正是在这1年的时间里，资本市场可能出现较大幅度的变化。过去2年，保险资金投资收益率分别为1.91%和6.41%，今年以来，股市逐步走低，保险公司的投资收益并不乐观，有的甚至出现浮亏。

　　知情人士透露，由于投资收益水平的下降，往年高比例的分红很难再现。 2007年底到2008年上半年，多家寿险公司一掷几十亿，用来发放特别分红。但在今年，仅有泰康人寿借新产品上市之际派发特别红利，更多的寿险公司选择缄默。

　　好在3大上市寿险公司维持了分红水平的平稳。根据国寿、平安、太保1季度报显示，保单红利支出均有所增长，其中国寿的增幅最为明显达到93.9%。对于保单红利支出的增长，国寿的解释为分红账户投资收益率增加和分红保险业务规模增长。

　　“由于各家寿险公司相继进行业务结构的调整，致使分红险业务增幅较大，因此红利支出总量上升是必然的。然而，保单红利支出总额的增长不等于每份保单获得的分红在增长，关键还要看分子和分母之间的增长比例。 ”本刊顾问、上海财经大学保险系主任钟明如是指出。

　　相对而言，中小寿险公司多采取委托入市，投资收益渠道较窄，收益压力更大。根据以往经验，如果寿险公司给出的分红险实际红利与客户预期偏离较大，很可能引起客户退保。在低利率环境下，适当退保有利于减轻寿险公司给付压力，但大范围退保就可能导致寿险公司现金流吃紧。

　　给付高峰考验服务

　　按理说，寿险公司对于险种的满期给付并不陌生，本可以从容应对；但现实的状况却是——由于分红险销售过分依赖银保渠道，银行方面又不愿代办给付业务，寿险公司正独自面对大量的集中给付，网点服务能力不足的短板暴露无遗。而在过去的几年间，不少寿险公司已经尝到这样的苦头。

　　去年，沪上某寿险公司面临近2.5亿元的分红险满期给付，由于业务量巨大，单证查看、身份确认等给付手续复杂，代办销售的银行都不愿进行给付。当皮球被踢回寿险公司时，由于该寿险公司授权现金给付的营业网点数量极为有限，既大大增加了网点柜面人员的工作量，同时也引发了不少投诉。

　　根据 《关于做好分红险业务满期给付工作的指导意见》要求，沪上寿险公司首先要做好满期给付业务统计，确保满期客户的联系信息准确完整，并采取信函、短信、宣传资料等多种方式向客户公示满期给付的相关流程，减少单一渠道过分集中的客服压力。在内部运营处理流程方面，宜采取电话预约、银行网点办理、公司柜面办理等多种方式受理客户的满期给付申请，建立通畅高效的给付服务流程，提高给付工作处理效率和给付资金到帐速度。针对合规风险较大、客户群体地域集中度高的银行渠道和网点，应重点做好应急处理工作的准备和联动。

　　笔者从沪上各家寿险公司获悉，对于今年分红险满期给付，采取的应对套路基本一致,即“有守有攻”。守，就是保证资金和服务到位，做到让客户满意，避免投诉及纠纷发生；攻，就是通过强化服务以及增加分红等手段借机进行二次营销，进一步挖掘市场潜力。