2010高收益银行理财产品将重出江湖 可大胆尝试

　　专家判断 市民可大胆尝试增加此类产品投资权重

　　[2010年理财全攻略系列报道]之一：银行理财趋势篇

　　新年第一周，我们的《成都日报·金融版》就银行理财、保险、股票、基金和黄金这五大投资热点整理出了一份2010年理财全攻略，对广大投资者的全年理财规划给出了一份全面的建议，受到了读者关注和好评。不过，由于版面有限，也有不少读者打进本报热线，表示出“意犹未尽”的遗憾，希望能在本报看到更详尽的2010理财趋势与理财建议。为此，我们从今日起推出“2010年理财全攻略系列报道”，请出成都各家银行的大腕理财师，第一时间独家为本报提供出2010年的理财市场发展趋势，并就各个投资热点分别做出一份单独的理财攻略，为投资者提供更快速、更准确、更详尽的理财建议。

　　本周，我们推出的是2010年理财全攻略系列报道的银行理财趋势篇，下面，我们就看看今年成都的银行理财产品将有怎样的新趋势；在这个新趋势下，喜好到银行理财的投资者该怎样适应，以获得比2009年更高的收益。

　　两年前资本市场的暴跌与低迷，使得2008年普遍与股市挂钩的银行理财产品市场受到重挫。一朝被蛇咬，2009年，各家银行开始纷纷走稳健路线，高预期收益、高风险、宣传高调的“三高”理财产品基本上消声匿迹。而昨日，成都多位银行业理财专家向本报记者透露：经过一年的韬光养晦，加之业界对2010年证券市场走势的乐观，今年“三高”理财产品有望重出江湖。专家同时建议：2010年投资前景看好，对于喜欢在银行理财的市民来说，不妨尝试着增加这类理财产品的投资权重。

　　【市场现状】

　　银行理财产品大部分赚钱

　　根据普益财富披露的数据，从2009年7月至今，一共有2523款银行理财产品到期，其中到期未实现预期收益的有105款，未实现收益比例为4.2%。只有中国银行的“汇聚宝0711F”、农业银行的“2009年第4期金钥匙汇利丰人民币理财B款”、 东亚银行的“溢利宝投资产品系列5”等银行理财产品最终是零收益。也就是说，去年大多数银行理财产品都实现了预期收益，与2008年的亏损之声连连的状况相比，市场整体情况已经大大向好。

　　在普益标准去年12月的银行理财产品收益能力排名中，恒生银行、荷兰银行、中国光大银行、中国建设银行、招商银行、北京银行、中信银行、中国工商银行、中国民生银行和兴业银行10家银行的理财产品收益水平整体较高。以上银行中，除了恒生银行和北京银行以外，其它8家银行在成都均设有分行，追求相对高收益的投资者近期大可多关注下这几家银行推出的理财产品。

　　同时，在普益标准上个月的银行理财产品风险控制能力排名中，中国建设银行、中国光大银行、招商银行、中国民生银行、中信银行、中国工商银行、兴业银行、渣打银行的理财产品风险控制能力居于前列，力求稳健收益的投资者便可以关注这几家银行的理财产品。

　　此外，在众多银行理财产品中，结构性理财产品是值得投资者注意的，它较其它理财产品收益高，但风险也相对较大。在去年到期的所有理财产品收益排行榜上，前20位中，结构性理财产品占据了19款，到期收益最高的甚至达到了46.5%的年化收益率，在各类理财产品中遥遥领先。

　　业内人士认为，结构性理财产品受到全球经济回暖、通胀预期增强等因素影响，有可能成为今年理财市场中的“明星”。不过，高收益面对的自然是高风险，结构性理财产品的收益率波动幅度是很大的。由于结构性理财产品的收益率直接取决于其挂钩标的的市场走势，产品在设计时对于挂钩标的的走势预期是否准确就非常重要。如果预期准确，产品收益率可能非常高；而一旦挂钩标的的走势出乎设计者的预料，投资就可能“颗粒无收”，甚至亏本。

　　【专家分析】

　　银行将推出更高收益理财产品

　　在银行理财市场如此回暖的情况下，成都各银行的理财专家们也对2010年的趋势给予了乐观的判断。

　　王伟（农行四川省分行金牛支行个人理财中心主任）：在金融市场普遍有所回暖的情况下，2009年，各家银行自己设计的品牌理财产品种类越来越多，也取得了不错的收益。农行走的是稳健路线，设计的理财产品属中低风险类，主要投资方向是购买央行现金票据等，总体收益也比较好。

　　对于2010年的市场趋势，根据我的分析，如2009年一样，今年的证券市场不会重演暴涨的历史，但是也不会重蹈暴跌的覆辙，因此，各家银行会加大钩标类理财产品的研发力度。在此趋势下，可以判断的是，2010年与股市挂钩的高预期收益类理财产品会再次出现。

　　至于风险问题，虽然理论上高收益伴随的是一定是高风险，不过在银监局监管力度加大的情况下，如今各家银行设计理财产品时对风险已经控制得比较好。所以，建议市民不妨尝试着在今年增加一些这类理财产品的投资权重。

　　【投资建议】

　　在这种新趋势下，市民在银行理财方面有了明确的投资方向，那么，在具体的操作过程中，又该注意哪些问题呢？

　　付彦（民生银行成都分行中国金融理财师）：银行理财产品应算是银行理财中的一大重头戏，而选择优质的理财产品便是投资者获胜的关键之所在。结构性理财产品的合约设置结构是相对比较复杂的，部分产品设置的收益条件甚至苛刻，比如有些挂钩指数的结构性理财产品只看一头一尾的表现，中间再怎么涨，对于投资者最终收益都没有用。因此，结构性理财产品适合风险控制能力比较强的投资者，一般普通投资者应慎重选择。

　　另外，投资者在选择结构性理财产品的时候，首先是要看产品挂钩的标的是什么，产品设计者对于挂钩标的后期走势的判断，自己是否能够认可。其次，产品设定的赎回条件自身是否可以接受。比如有的产品虽然设定为保本，但又规定前提是投资者持有产品到期，如果提前赎回，就有可能损失本金，或者需要支付赎回费用。最后，如果是外币理财产品，投资者还要考虑投资期间人民币与投资币种的汇率波动风险。

　　理财贴士

　　2010年储蓄投资建议

　　巧存款 资产稳定增值

　　储蓄是最基础的银行理财手段，也是最广泛使用的理财工具。储蓄的最大优点在于它的安全性，因为在国家经济持续稳定发展的大背景下，存在银行的钱是不会亏本的。

　　银行人士认为，虽然去年以来，存款利率出现了下降，但是由于取消了5%储蓄存款利息税，实际上降低的幅度还是非常有限的。据测算，对于10万元存款同样存一年，之前可得到3933元利息，调整后可得到3870元，利息仅减少63元。而且值得注意的是，3年期的定期存款实际存款利率并没有下降，5年期的实际利率还有所上涨：其中3年期实际利率调整后还是5.13%；5年期原实际利率为5.5575%，调整后还为5.58%。因此，对于相对保守、稳健的投资者，银行储蓄是必不可少的投资手段，它也同样能使资产稳定增值。

　　对于2010年来说，储户值得注意的是，在选择储蓄期限时，要关注银行存款利率的变化，在利率上升时期，选择短期储蓄；在利率下降时期，选择中长期储蓄。而今年，随着经济复苏和通胀预期，央行加息预期也越来越强烈，因此，短期储蓄应是今年投资者较为适宜的储蓄方式。