存款大搬家 居民储蓄“搬家”六大流向

　　居民储蓄“搬家”六大流向

　　■ 本报记者 张 歆

　　数据显示，全国4月份人民币存款增加3377亿元，同比少增8325亿元，其中，住户存款大幅净减少4678亿元。这4678亿元全国居民存款究竟流向了哪里？《证券日报》记者展开调查。

　　左右倒右手

　　储蓄资金“秒杀”理财产品

　　毫无疑问，储蓄资金分流的最大一部分流向了理财产品。其中，撬动存款的最大杠杆应属银行自身发行的理财产品，而这些产品中预期年化收益率较高的产品要“秒杀”才买得到。

　　“一般而言，我们银行预期年化收益率超过4%的产品在上午9点开售后一两分钟就卖没了”某国有大行的一位大客户理财经理昨日告诉《证券日报》记者，她同时提醒记者“如果是通过网上购买，一定要在9点前完成‘签到’，这样开售后直接输入金额就可以快速下单了；如果在柜台购买，也需要提前填好单子，以便开售后立即操作”。

　　普益财富银行理财数据库显示，2011年一季度银行理财产品发行数已达3691款，发行规模约为4.17万亿人民币（去年同期仅为1.25万亿元）。其中，4月份有65家银行在境内共发行1323款个人理财产品。由于发行款数较一季度平均每月1230款的规模有所放大，估计发行规模超万亿元。

　　公募基金的发行也颇为迅猛。单单4月就有17只公募基金发行，募资规模高达238.27亿元。而私募排排网研究中心统计显示，同期有58只阳光私募成立，按每只规模1亿份左右估算，4月募资规模在60亿左右。

　　券商理财产品和信托产品也不落其后。好买基金研究中心数据显示，仅仅是4月新成立的券商理财产品总的规模高达64.28亿份。4月固定收益信托发行规模创出历史新高，41家信托公司共发行121只固定收益信托产品，预计发行总规模高达281.23亿元。

　　由于银行自身发行的理财产品涉及的资金能够沉淀在银行系统内一段时间，且在银行目前颇为头痛的存贷比的考核中能够相当于存款，因此这部分资金对银行流动性的冲击并不特别大。

　　脱缰野马

　　民间借贷高息诱惑

　　相对于尚有踪迹可循的理财产品，流向民间借贷的储蓄资金就有些像脱缰的野马，不太可控了。

　　“民间借贷的利息现在一路看涨，一 般而言月利率在2.5-5%左右，高一点的已经超过6%”，四大会计师事务所的一位北方区执行董事日前在聊天时对《证券日报》记者表示，“甚至高得离谱的利息也有”。

　　记者在百度上以“民间借贷”为关键词进行检索发现，与此类业务有关的推介也非常多——“轻松，快速盘活资金，不再是问题，500强品质”、 “便捷贷款找** 30秒申请 1天到账!”……

　　业内人士指出，由于银行在流动性趋紧的背景下目前对贷款对象的选择更为严格，门槛也逐步提高，利率也通常上浮，因此，江浙、广东一带的中小企业更倾向于选择放款快、门槛低的民间借贷以解资金的燃眉之急。

　　然而，企业被迫寻求民间借贷，将进一步推升融资成本。随着资金成本呈几何级数上升，其项目的风险也进一步放大，民间违约率也可能上升。

　　据了解，目前国家相关部门对民间借贷利率的规定是，不超过同期银行贷款利率的4倍。最近一次加息后，银行的一年期贷款利率为年息6.31%，其4倍就是年息25.24%，分摊到12个月，月息2.1%，即民间借贷公司的放款利率不应超过月息2.1%。目前多数正规的小额贷款公司、金融中介机构尽量将放款利率控制在月息2.1%以下，但是除了利率，借款人还须额外支付手续费、评估费等费用，据《证券日报》记者了解，中介机构的手续费在1.5%左右。总体算下来，月息3%至4%算是正常水平。

　　传统回归

　　排队买国债再现江湖

　　在央行多次上调存贷款基准利率以后，储蓄国债的年利率也大幅度地提高，各种投资期限的储蓄国债，其年利率均要比同期存款利率高，对追求稳健收益的投资者吸引力不小。

　　日前，《证券日报》记者在自家小区附近的邮储网点看到，曾经火爆一时的排队买国债的场景再次上演，排队的主力军依旧是中老年人。

　　去年，受到通胀和加息预期的影响，国债销售一度遇冷，如今国债强势回归，主要是因为收益率的提高。虽然相对于银行理财产品来讲，国债的收益率略显偏低，但其稳定的收益还是吸引了很多保守的中老年投资者。