买的不如卖的精 揭开超短期理财收益虚高假面具

　　“又加息了！”半年4次频繁的加息使理财产品收益步步攀升，特别是近期销售异常火爆的超短期理财产品。不过，理财专家提醒说，这个高收益率很可能是“雾里看花”，并不是最终收益，即使灵活型短期产品也暗藏时间成本风险。

　　认清收益算好账

　　超短期理财产品以时间短、收益率高、风险低的特点，获得不少投资者的青睐。然而，据记者调查，在这些产品看似高收益率的背后，由于投资期限短暂，利润摊薄后的实际收益往往并不美好。

　　如投资者张先生趁“清明小长假”购入了50万元某银行推出的7天期理财产品。他说：“加息后活期存款利率是0.5%，如果只存7天活期的话，收益可忽略不计，但购买这款产品的年化收益率是4.3%，与同期储蓄相比，收益率提高了几十倍，我毫不犹豫地买了。”

　　的确，4.3%的预期年化收益率完全可以跑赢定存利率，表面看起来相当诱人，但值得注意的是，一方面4.3%仅是年化收益率，计算此类产品的实际收益率时，还需要除以一年365天的时间；另一方面“预期”、“最高”都是对未来收益的预测，并不是实际收益，目前大部分产品为非保本浮动收益产品，所以投资者还要考虑风险因素。

　　记者发现，目前大部分银行发售的超短期理财产品的年华收益率都在3.5%-4.5%之间，有些产品甚至达到5%以上，还有部分产品的收益率根据持有期限的长短、金额的多少而定，虽然这些产品远远跑赢了1年期定存利率，但是却经不起“算细账”。

　　比如一款7天期理财产品，预期年化收益率为4%，投资起点是10万元，不考虑其他因素，按照当前的4%的年化收益率计算，运作7天后，如果投资金额为10万元，实际收益仅仅约为76.7元（理财收益=投资金额×年化收益率×理财天数/365）；如果投资100万元，实际收益约为767.12元，如此看来，虽然超短期理财产品的收益率比同期储蓄要高出不少，但是如果理财资金偏少，投资这类产品的意义并不大，不如选择收益适中且更加稳健的中长期产品。

　　此外，还有不少投资者错误地认为，即使收益再不堪，超短期理财产品也会比储蓄、通知存款收益高出许多。需要指出的是，购买理财产品付出的时间、精力、承担的风险都是要计入的成本。不仅如此，时下很多银行推出的所谓高收益超短期理财产品都是与同期限的SHIBOR利率相挂钩的。如此一来，投资者需要承担的风险将进一步加重。