加息后定期转存仍吃亏 不如选一款好的理财产品

定期存款转存，不如选一款好的理财产品。CFP图片

　　央行加息不仅仅使储户受益，加息的效应已传导至银行理财产品，近日，部分银行新发行的理财产品收益率较此前同类产品已有所提高。加息甚至一度提升货币市场资金收益率，使银行T+0理财产品的收益率一度大幅飙升。

　　固定收益产品收益抬升

　　央行加息之后，1年期储蓄利率达到2.5%，但这没有影响商业银行理财产品的销售，记者发现，部分银行在加息后新发行的理财产品收益率较加息前上了一个台阶。如交通银行10月13日发行的“得利宝·新绿”人民币债券型理财产品，期限为90天，银行保证年化收益率为2.55%，而在央行正式加息第二天，该行又推出同类同期限产品，银行给出的保证年化收益率就达到2.6%。另外，工商银行、中信银行等多家银行本周发行的理财产品都上调了预期收益率。半年期的理财产品此前只有3.5%，而现在有3.8%；一年期产品此前只有3.8%，而现在有4.2%。据上海银行相关理财师透露，该行即将发行的新一期稳健收益型理财产品，预期收益率水平也会比加息前同类产品上一个台阶。

　　T+0理财产品优势明显

　　对于货币市场收益率提高，T+0类理财产品比较敏感。如上海银行每日报价的T+0理财产品易精灵，10月20日加息当天，该产品年化收益率为2.0339%，随着货币市场收益率的提高，该产品年化收益率也立刻走高，10月21日达到2.0829%，22日达到2.1529%，23日和24日竟然高达2.8159%。

　　可惜的是，记者经过比较发现，部分银行同类产品对加息并不敏感，新推出的理财产品收益率水平与此前相比毫无变化。而事实上，加息后货币市场收益率水平却有所提高，银行理应可以在货币市场上拿到收益率更高的票据资源。另外，由于上海银行以外的大部分银行的T+0理财产品的收益率是一段时间内固定的，因此，目前其他银行T+0理财产品的收益率水平还没有体现出加息的优势。

　　浮动利率产品息涨收益涨

　　尽管目前理财产品大部分属于稳健型，但银行对理财产品预期收益的设定细节还是不得不密切关注，因为这将影响到产品最终收益。如在加息周期中，理财产品存续期内，如果收益能够跟随加息提高，就对投资者的权益有了较好的保护。如上海银行2009年曾推出的余杭农林项目信托挂钩理财产品，该产品为2年期，预期年收益率为4.38％，采用浮动利率计息。产品存续期间划分为8个计息期间，分别为每个季度计一次息。每一个计息期间的收益率采用该计息期间适用理财产品到期年化利率，产品存续期间，如遇中国人民银行在每个计息期间起始日前（含起始日）调整金融机构人民币一至三年期贷款基准利率的，该计息期间理财产品到期年化收益率自起始日起作同向同幅度调整。而本次央行10月19日晚宣布自10月20日调整存贷款利率，人民币一至三年期贷款基准利率从5.4％上调至5.6%，因此，自2010年12月21日起，该理财产品年收益率调整为4.58％。

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