"地下炒金"猖獗 凸显国内正规黄金交易平台落后

　　虚假会员

　　地下炒金公司的另一种骗术是，假称为某正规交易场所的会员。此类公司在大陆以开分支机构或与大陆的法人或个人签署代理人协议的方式，开拓内地“客源”。

　　在“地下炒金”的圈子里，香港金银业贸易场是唯一拿得出手的“监管机构”，各家平台都争相宣称自己是香港金银业贸易场的会员，杠杆比率为统一的1：100。这暗合了国内投资者寻找监管机构庇护的心态。

　　但实际上，金银业贸易场本身只是个自律性质的机构，没有日常监管职能。“对于会员的很多不规范行为也没有行政干涉的权限。只是在会籍申请和开除会籍的时候能行使一定的监管职能。”香港金银业贸易场第87号会员日昇金银业有限公司的香港员工对记者证实。

　　贸易场会员单位仿冒网站非常之多，常常出现“山寨之山寨”的仿冒网站。以恒信贵金属直销网为例，其在百度购买了大量的置顶广告。搜索其他贸易场会员名称的时候，就会出现以该会员名冠名的恒信贵金属直销网。而该直销网本身又被几家山寨网站复制，仅仅改了个域名，界面完全一样。

　　对此，香港金银业贸易场颇为无奈，其官方网站上提示“警惕虚假行员网站”，且以红底黑字的循环JAVA广告形式在头条的位置写着“分辨假冒网站的重要启示，防范假冒网站，保障投资利益”。

　　此种“地下炒金”的链条可以归纳为：国内个人或机构投资者-香港公司的境内代理(法人或个人)-香港金银业贸易场的会员企业(通常是黄金现货贸易商，同时具备特定类别的市场交易资质)-香港金银业贸易场(弱势监管，以及提供交易平台)-国际市场。

　　香港金银业贸易场的会员企业本身在香港是合法的，但是在国内，这个链条的法律地位与对赌公司是“完全划等号”的。

　　老吴和他的小兄弟们，就属此种类型。老吴与香港金银业贸易场第114号会员“第一金”签署了个人代理协议。作为老吴开发客户的回报，“第一金”将全部的佣金和大部分“点差”返还给老吴。

　　根据“第一金”的交易费用：一手，即100盎司黄金交易，收取佣金10美元，同时买入和卖出价之间有固定“点差”0.5美元。

　　由于市场竞争越来越激烈，老吴已经放弃了全部佣金，向客户开出0佣金优惠，仅仅靠与“第一金”分这0.5美元的点差生活。“点差分多少就要靠谈了，有时候0.5美元的点差，对方会分给你0.3美元。”老吴说。

　　可即便是在香港合法的金银业贸易场会员公司，仍然是参与对赌的。“说白了，佣金和点差都给经纪人了，不对赌怎么赚钱。”老吴说。

　　这个链条可以形象一点：假设李三是一个国内投资者，有100美元。先在老吴的“开发”下与“第一金”签署开户协议，“第一金”在其MT4交易软件上为李三开立一个个人账户。李三将这100美元打入“第一金”提供的一个香港银行号内，“第一金”在收到钱之后，会将这100美元以虚拟数字的形式显示在李三的交易软件账户中。接着，老吴建议李三做一个多单，李三就在MT4交易软件中下一个多单。坐在后台的“第一金”风险经理，看见李三100美元的多单之后，可以像对赌公司一样选择不予理睬或到香港金银业贸易场下一个100美元的多单，将风险完全转移到国际市场。

　　至于“第一金”是否将李三的100美元下到了国际市场中，李三是没法判断的。除非李三在开户时就和“第一金”签署一个交易记录查询合同，这样李三的每一笔交易都可以在香港金银业贸易场的网站上查到。但是，每笔交易查询费3美元。

　　“查这个不划算，我入行4年了一次也没查过。”老吴说。

　　在极少数的情况下，当大多数客户都做对了方向，而“第一金”又没有进行足够的风险对冲的情况下，公司倒闭或者卷资抽逃的风险就会出现了。

　　同时，对于法人性质的代理机构而言，除了经营“灰色”的境外代理开户业务，还常常打着某些合法境内业务的招牌规避政策红线。

　　“有些正规的黄金平台也做灰色交易。包括金商，首饰商，也有可能是上海黄金交易所的会员。”杨易君说。

　　在深圳福田CBD中心区地标建筑金中环大厦租下了几间小面积办公室的深圳黄金家族有限公司即属此类擦边球性质。

　　根据黄金家族自己的介绍，其是香港金银业贸易场第87号会员日昇金银业有限公司在中国的全权代理公司。而日昇公司向记者证实，黄金家族仅是其在大陆的代理机构之一。

　　同时，黄金家族还表示在上海黄金交易所拥有交易席位(编号：0100013858)，具有合法的黄金交易资格。但是在上海黄金交易所公布的会员名单中完全没有黄金家族的身影。

　　黄金家族还声称与民生银行上海分行签署了战略合作协议，为该行在上海黄金交易所进行贵金属延期交易(T+D)的个人客户提供业务培训、贵金属市场资讯、行情分析，并为高端个人客户提供定期专业投资知识讲座。民生银行总行也向记者确认，“黄金家族确和民生上海分行签署了协议，主要内容是培训。”

　　在近日六部委联合发文要求打击地下炒金之后，黄金家族的网站就撤下了代理香港开户的内容，仅仅在网页的最下角留了一个手机号码。当记者打电话去询问，黄金家族的投资主管说，“因为最近比较敏感，你也知道，所以把开户的信息撤了，但是生意还是在做的。”

　　另有一种地下炒金公司是无清晰监管机构的境外公司。与金银业贸易场会员不同的是，如果要对冲客户下单造成的单边风险，他们需要走其他的渠道，比如在各大投资银行开一个伦敦金交易户头，以其公司或个人的名义进行同方向的操作以对冲风险。“香港人要想买黄金渠道很多的。”杨易君说。

　　另一种是加拿大、英国、澳大利亚等黄金公司在中国境内的代理开户，由于其资质更难认可，辨认难度更大，骗子公司也更多。

　　“这一类海外公司只能用更高杠杆的对赌来吸引客户，几乎已经不是在做黄金而是赌博了。”香港某期货公司研究员说。