买心爱奢侈品享受又升值 投资如何看"门道"？

　　《理财周刊》：赢家理财篇 奢侈品投资渠道多

　　（文前提要）以奢侈品作为主题的投资产品也越来越多的出现在私人银行、贵宾理财的服务中。这也为参与奢侈品投资提供了一种新的途径。

　　文/本刊记者 尹娟

　　奢侈品以及独有的特质造就了其价值魅力，通过奢侈品投资，在获得消费享受到同时，其内在的价值增长潜力也促成了一种新的理财方式。事实上，奢侈品理财并不一定停留在购买、消费的手段上，以奢侈品作为主题的投资产品也越来越多的出现在私人银行、贵宾理财的服务中。这也为参与奢侈品投资提供了一种新的途径。

　　与奢侈品结合的金融投资

　　“尽管门槛较高，但客户的接受度远远超出了我们的预期。”马云是工行私人银行部的客户经理，去年他们曾经推出一款红酒收益权的信托理财产品，也就是“期酒”的概念。“我们选择了一家知名葡萄酒的制造企业作为合作机构，当葡萄酒还处在窖藏期的时候，以理财产品的形式向投资者进行发售。”尽管购买一份红酒组合的资金就达到了30万元，但产品推出后客户的反响超出想象。产品的卖点在于投资者既可以以实物消费的形式收回投资，带到葡萄酒成熟装瓶后，客户可以选择取走红酒；也可以赎回资金，获得一定的收益回报。

　　“据我了解，很多客户选择这样的产品这是看中了期酒的升值潜力。”马云介绍说，一方面，私人银行客户是红酒的消费者，另外一方面他们也认可期酒的增值价值。作为一种“另类投资”，私人银行通过对合作方的筛选，也在一定程度上帮助客户解决了投资渠道的问题。

　　除了红酒期权，包括普洱茶受益权、白酒期权等类似的产品也正成为私人银行另类投资项目中的新方向。

　　如云南建行就曾推出过一款普洱茶信托贷款理财产品，投资标的是普洱茶。对于投资者们来说，获取收益的方式有两种：一种是产品到期后获得理财收益和本金，产品发售时预期收益率为7%。另外一种方式是提取指定的普洱茶作为本金和收益。尽管单份投资就达到50万元，且这款产品在发售时要求以2份作为起售点，但产品的市场热情仍远高于预期。

　　做奢侈品公司的股东

　　不做拥有者，做他们的股东。除了自己购买奢侈品外，投资奢侈品公司的股票同样也奢侈品理财的一种途径。奢侈品的高附加值构成了奢侈品公司的最重要的无形资产，也成为了他们股票价值的最大支撑。与其它类型公司相比较，这种优势具备着很大的壁垒，没有时间的沉淀，一般的产品难以与之抗衡。

　　过去的一段时间内，一些银行也曾推出过一些与奢侈品公司业绩相挂钩的银行理财产品。如汇丰、工行、浦发等等，理财产品的收益与宝马、路易威登等奢侈品企业的业绩挂钩。

　　对于投资者们来说，也可以通过购买海外股票的方式做奢侈品公司的股票，在奢侈品公司稳定业绩的基础上获得持续收益。

　　高端理财进军艺术品

　　艺术品投资则是私人银行奢侈品理财的另外一个方向。事实上，海外银行早就涉足这一领域，如瑞士银行、花旗银行、摩根等等，一方面海外银行通过购买具有增值潜力的艺术品作为银行自己的收藏或投资；另外一方面，将艺术品交易作为代客业务，将艺术品交易纳入到私人银行业务和财富管理计划中。记者了解到，随着境内私人银行业务的开展，艺术品赏鉴、投资也成为了私人银行业务的一项重要内容。如2010年1月，民生银行面向私人银行客户所推出的“非凡资产管理——艺术品投资计划2号”就在很短的时间内全额售罄。“艺术品投资计划2号”是以集合资金的方式，由指定的艺术品管理机构来负责艺术品的购买、投资，客户则能够获得其中的收益回报。据民生银行所发布的数据，该计划已实现的年化收益达到了12.75%。今年所推出的2号计划投资重点为中国近现代书画、中国当代艺术品和少量的古代书画作品。