入市赚出自己的养老钱 市民计划"个人养老金入市"

　　个人养老金入市谨记“五条军规”

　　据人保部今年1月最新公布的统计数据显示，目前中国基本养老金规模约1.92万亿元，面对数额如此庞大的资金，目前我国施行的仍是上世纪90年代确立的统账结合的养老保险制度，基本养老保险由社会统筹和个人账户两部分组成，且在养老金管理手段方面也较为简单，主要是存银行和买国债。然而，身处通胀的大环境下，基本社会保险基金结余自2010年以来实际缩水达100亿至300亿元。也就是说，我国养老金保值增值问题已上升为保障民生的紧迫课题。具体到每一位市民，如何通过合理入市实现个人养老金的保值增值也应予以高度重视。在业内人士看来，“个人养老金入市”应对以下五大问题进行逐一考虑。

　　首先，设定好入市的资金比例。

　　顾名思义，养老金是对未来生活的一种保障，因而安全稳健是它的首要特性，也就是说只有先保值再考虑增值。一般而言，入市比例最多不要超过家庭总资产的50%。而在这50%的入市资金中，还要结合自身的风险偏好进行包括股票、基金、债券等投资领域的细分。具体到接下来的市场，汇丰中国零售银行及财富管理业务总经理陈静君告诉记者说：“未来的股票市场，我们看好新兴市场的工业股、材料股、金融股及能源股，即所谓的周期性股份类别。预期国内消费及城市化将会带动新兴市场日益增长，这意味着能配合上述趋势的商品和服务公司将会受惠，当中除了直接向消费者或政府销售商品及服务的公司外，还包括供应链上游，例如原材料的生产商。而股票估值具吸引力的许多论据也同样适用于企业债券（投资级别和高收益债券）。随着去年资金纷纷流向避险资产，投资者抛售企业债券而转投政府债券，令一些具盈利能力公司的债券受到低估。对于投资者而言，需要做好各品种的搭配。”

　　其次，需要考虑预期寿命和自身养老费用，以便对入市资金比例、投资期限及投资方向有进一步的明确。

　　需要指出的是，如果预期寿命设计过短，一旦生存过长就不能满足养老需求。而且养老金要能保证退休以后的生活品质，也就是说既要能提供日常生活消费，同时还要能弥补医疗财务上的漏洞。如果对生活品质要求更高的话，还应满足未来出国旅行等开销。

　　第三，入市时间越早越好。

　　采访期间，不少市民对于个人养老金规划入市的时间心存疑问，或者换句话讲：如果目前不满30岁，是现阶段逢低布局进行养老金规划还是待未来再考虑为好呢？对此，业界人士普遍认为，虽说任何一个时间点都可以开始考虑养老规划的问题，但这其中却牵扯到一个成本问题。也就是说，若想60岁时得到100万的财富，假设年投资回报率为10%，从20岁开始投资，总成本只有2.2万元，而如果从40岁开始时则是14.86万元，50岁开始时就变成了38.55万元。不难发现，越晚进行养老规划所需要的成本就越高。

　　第四，“长期投资”并不等同于“不理不睬”。

　　在一些人的投资观念中认为，长期投资就是“忘记式”投资，其实不然。在十年、二十年、三十年甚至更长的投资期内，中国经济、政策、资本市场会不断地发展、变化、成长，各行业领域也会出现不同程度的扩张或萎缩，如果坚持“忘记式”投资很有可能会因为原先的预估不足而导致难达预期，这样一来养老金便在无形中缩了水。因而，投资者需要进行适时的动态调整，即在长期投资思路的指引下，对所配置的品种进行不断地优选，使之永远保持旺盛的升值潜力。

　　第五，非入市资金尽量遵从“求稳原则”。

　　无论是投资股票、基金、还是债券、信托，都是为了能谋求相对的较高收益，进而实现养老金的有效增值。但需要提醒的是，对于非入市资金的规划市民还应尽可能地以稳健保本为主，譬如一些分红类保险、银行理财产品等都可作为参考搭配。