三季度保险机构持仓分析:连续22季重仓金融

　　数据显示，保险机构在此前连续5个季度增仓之后，在2011年第三季度直接入市持股市值达到4472.32亿元，比2011年第二季度减少734.77亿元，减少幅度为14.11%。但若剔除中国人寿集团所持中国人寿和中国平安保险（集团）股份有限公司所持深发展A这两个因素，保险机构2011年 第三季度持股市值为1497.40亿元，比第二季度增加46.89亿元，增加幅度为3.23%。相比第三季度大盘的累计跌幅14.59%，保险机构有大幅增仓迹象，持仓市值也创出历史最高水平。

　　三季度保险机构通过定向增发方式所持中信证券市值很大，达到82.03亿元，比第二季度减少13.34亿元。若进一步剔除两个季度所持中信证券的影响，第三季度保险机构持股市值为1415.37亿元，比第二季度增加60.23亿元，增加幅度为4.44%，对比大盘表现为大幅增仓状态。剔除中国人寿、中信证券、深发展A后，保险机构第三季度共计持股2370936.93万股，比第二季度增加525224.37万股，增加幅度为28.47%。

　　剔除中国人寿和深发展A，保险机构三季度所持股票只数达到574只，比二季度多26只，创历史最高值。其中，新进股票为132只，比二季度增加7只；被减持的股票数量为154只，与二季度持平，为历史最高水平；被增持股票数量为166只，比二季度少4只；持平的股票122只，比二季度增加23只，创历史最高水平。可见，第三季度保险机构进行了一定的增仓，锁仓的股票数量也显著增多。

　　从行业偏好上看，剔除中国人寿和深发展A，保险资金继续保持对金融行业较高的持仓比重，连续22个季度维持行业持仓市值第一名的位置。第三季度保险资金持有的金融业股票数量为15只，比二季度多2只。2011年第三季度持仓市值为620.49亿元，比二季度增加61.35亿元，增加幅度为10.97%，对比大盘跌幅有大幅增持迹象。

　　食品饮料的持仓市值第三季度上升至第二名。被持股的上市公司有34家，比第二季度多1家；持仓市值为104.06亿元，比第二季度增加7.96亿元，增加幅度为8.28%，有大幅增仓迹象。

　　2011年第三季度保险机构持股市值较大的前十家上市公司和二季度相比，中国银行、中国建筑、大秦铁路、贵州茅台、农业银行、工商银行被增持，建设银行、中兴通讯被减持，中信证券、民生银行持平。持股比例最高的是农业银行，比例为19.25%。

　　2011年第三季度保险机构持股占流通A股比例最高的前十只股票控盘比例都在13%以上。其中，新时达、山煤国际、杭齿前进、青岛啤酒、华映科技、农业银行被增持，双星新材被新进建仓，建设银行被减持，宝光股份、精达股份持平。控盘比例最高的是农业银行。和2011年第二季度相比，农业银行、宝光股份、建设银行、精达股份、杭齿前进、华映科技、青岛啤酒共7只股票维持“前十”位置。

　　（张刚 作者单位：西南证券）

　　作者：张刚 作者单位：西南证券 (来源：证券时报)