全球避险人民币买什么 房产土地黄金是投资首选

　　海外投资：民间资本青睐房产，能源矿产机遇风险各半

　　伦敦许多住宅类房产的租金回报率达到甚至超过6%，在巴西每平方米购地成本才不过30元

　　理财周报零售银行实验室研究员 张慧宇/文

　　欧债危机下，海外投资更需慎重。

　　近日，德国总理默克尔和法国总统萨科齐的会晤中，确定了将力保希腊处于欧元区内。投资者避险情绪稍有减退，资金开始试探性流入高收益资产，美元和黄金则需求不振。

　　然而德国却反对发行欧元“共同债券”，德国是否同意继续“输血”，成为问题的关键，欧洲的债务问题依然是水深火热。股市持续低迷，黄金持续走高已有一段时间，国内楼市不断调控，海外投资受到越来越多的投资者的青睐，机遇与风险并存。

　　民间资本青睐海外房产投资

　　一个民营企业要在冰岛附近买块土地，这引起了很多人的关注和讨论。北京中坤投资集团董事长黄怒波拟在冰岛东北部买下300平方公里的未开发土地，黄怒波称冰岛买地事件为布局全球资源战略的一部分，去了冰岛，就有可能在整个北欧布局。

　　而在十多年前，温州中小企业协会会长周德文就联合温州的几个企业家，做起了海岛旅游开发，而今年温州的一些企业家联合在新加坡投资了一个海岛，决定命名为“梦幻岛”。

　　海外投资，可以是一件充满想象力的事情。

　　“温州的一些老板联合起来准备买座岛屿。”周德文此前在接受理财周报记者采访时透露：“温州人是不会放过任何一个投资机会的。”

　　“这几年国内经济形势不好，温州民间资本也一直在寻找出路，温州借贷为何会如此疯狂，这也和民间资本投资渠道少有关系。今年以来，很多温州人都在海外投资房产。“周德文说道。

　　今年年初，温州市获批试点个人境外直接投资，《温州市个人境外直接投资试点方案》规定，个人投资者境外直接投资年度总额不超过2亿美元，单次不超过等值300万美元，可以新设、并购、参股企业，但仍严禁涉足股市和房地产。而近来，席卷各大城市的限购令又让楼市陷入了冷冻期。但是在海外，房地产依然备受投资者青睐。

　　一位从事房地产行业的人员介绍，海外投资的多是浙商，投资目标集中在新加坡、巴西、马来西亚、伦敦和纽约等。与国内目前不断攀升的房价相比，海外一些国家的房价却出现下降，相对便宜。

　　例如，伦敦很多住宅类房产的租金回报率都达到甚至超过了6%。搜房网甚至推出“2万美元不到就可买到美国佛罗里达州李县格林布尔一块面积1000平方米的土地”的团队活动，遭疯狂抢购；而在巴西，每平方米购地成本才不过30元！

　　为了迎合当前的投资形势，一些基金公司和银行纷纷寻找应对政策。外资大行都相继成立了海外物业部，专门为海外开发商在国内推广和销售当地住宅项目。而近期不少基金公司推出QDII产品，让投资者到海外投资房产。例如国投瑞银在业内第一个推出专投亚太地区房地产市场的REITs（房地产信托凭证）专户理财产品。

　　不仅仅是在海外抄底房地产，温州民营企业海外投资以并购实业和购买矿产类资源为主，现在的温州商人已经开始参股国外PE和VC机构，逐渐增加对金融领域的投资。

　　海外投资尚未施行双边机制

　　9月14日，达沃斯论坛在大连举行。温家宝总理当天上午发表主旨演讲时提到，中方多次表示愿意伸出援手继续加大对欧盟的帮助，中国仍然可以扩大对欧盟投资。这表明，国家是有可能继续购买欧债的。

　　企业也有海外投资的选择。国家发改委副主任张晓强在达沃斯论坛上表示，中国将有效使用外汇储备，支持中国企业走出去，重点投资资源、能源项目，为可持续发展服务。

　　同时，清华大学中国与世界经济研究中心主任李稻葵强调，中国要搞多元化海外投资，而不仅仅局限于美国国债，更多的是一些实体投资，比如说高速公路、桥梁等基础设施建设。

　　而在2006-2010年过去的五年期间，能源和电力行业一直是中国企业在海外投资的重点，占海外股权投资比重将近50%；其次是金属行业，吸引了608亿美元的投资；然后是金融与房地产行业，投资额近400亿美元。

　　如中科矿业今年出资1.35亿澳元将澳大利亚一座名为LadyAnnie的铜矿收入囊中；江西赣州虔东稀土集团股份计划在南非西开普省萨尔达尼亚港投资3000万美元，建设年产3000吨稀土氧化物提取生产线项目。而在两年前，杉杉集团就与澳大利亚HeronResourcesLimited达成框架协议，双方将在澳大利亚的一个镍钴项目上展开合作。

　　然而，在中国企业走出去的过程中，一切并不是那么顺利。中国石油(601857,股吧)大学2010年一份报告显示：受管理制度及国际投资环境等因素的影响，三大石油公司在海外的亏损项目达到三分之二。

　　海外投资巨亏的事故多发生在央企。除了中石油、中石化和中海油外，2011年7月初，中铝宣布“澳大利亚昆士兰奥鲁昆铝土矿资源开发项目最终告吹”，项目损失高达3.4亿元。

　　因为具备资源互补性优势，非洲和中亚是中国企业“走出去”战略的重要地区，然而却因为东道国经常出现突发性动荡，使得一些中国企业措手不及。中资企业在利比亚承包的在建大型项目有50个，涉及合同金额达到188亿美元，利比亚动荡的局势和人员的撤离让这些项目损失严重。据悉，共有13家央企在利比亚的项目被迫暂停。

　　除此之外，海外一些国家甚至会干预中资企业的海外并购。例如，此前中海油收购美国优尼科石油公司，因美国国会以“国家安全”为由反对而失败；以及华为收购马可尼遭遇英国保守势力的阻击而失败等。

　　这和国内外的投资环境也有关系。中国并不要求企业必须在已签署双边协定的国家从事直接投资，但是在签署双边投资协定时，着重于外资在华利益的保护，对于中资企业海外投资的权益的维护则涉及较少。

　　目前我国在海外投资上更多地是单边模式，尚未施行双边机制。也就是说，中国与东道国政府之间并没有签订相关投资保证协定。这种模式，不利于海外投资企业对于政治性风险的规避。