美债危机引发全球股市暴跌 我们的钱如何保值？

　　是止痛片还是长效针？

　　中国现代国际关系研究院欧洲研究所助理研究员刘明礼表示，声明透露出一个积极的信号，各方意识到只有合作才能解决信心问题。声明是给外界一个交待，如果不发表一个积极的声明，可能会对市场起到反效果。

　　刘明礼认为，目前市场信心严重不足，7国集团已经认识到必须拿出强有力的措施才能对稳定市场起到实际作用。

　　7国集团声明是止痛片还是长效针？刘明礼认为，世界性的债务问题最终可能会诉诸于金融危机后形成的20国集团(G20).7国集团机制比较成熟，能够在短时间内高效地达成共识。但从长期来看，7国集团的债务问题还是绕不过有多个新兴国家参与的20国集团，因为许多20国集团的成员是欧美各国国债的主要持有者。

　　欧洲央行已经到了不得不出手的时候。

　　美国，欠每个中国人5700元

　　中国是美国债券最大的海外持有国，所持美国国债1.16万亿美元，占比为9%

　　自评级机构穆迪公司1917年推出主权信用评级制度以来，美国一直稳坐3A宝座，美国国债也曾毫无争议地自恃“最安全国债”。然而，这一切或将随着标准普尔的决定有所改变，美国主权信用评级近百年来首次被下调。当地时间8月5日(北京时间8月6日)，国际评级机构标准普尔将美国长期主权信用评级由“AAA”降至“AA+”，全世界对美债危机的担忧也将继续升温。

　　美债危机的起因

　　2007年起爆发的国际金融危机，使美国政府赤字大幅度上升，举债度日成为家常便饭，国债纪录屡创新高。截至2010年9月30日，美国联邦政府债务余额为13.58万亿美元，GDP占比约为94%，同年年底一举突破14万亿美元。

　　终于，在2011年5月，美国国债触顶，开创了14.29万亿美元的历史新高。当月，财政部开始采取非常规措施管理财政，以使政府债务在最后期限8月2日到来前不至“断供”。

　　美国财长盖特纳忧心忡忡。他表示，由于采取了一些紧急措施以维持借债能力，美国政府支付开支最多能延迟到8月2日。到了8月2日，政府若不提高债务上限或削减开支，就会开始债务违约，无法偿还美国国债券本金和利息，这种情况可能让国际金融市场陷入混乱。

　　8月2日，美国总统奥巴马签署提高美国债务上限和削减政府开支的法案，决定在未来十年内削减政府开支2.1万亿到2.4万亿美元。美债危机暂时得到缓解。

　　标普降低美国评级

　　但是，根据标普的测算，比较理想的减赤额为4万亿美元。标普表示，尽管美国国会接下来可能还会有短期的应对计划，但是基于此次方案出台的过程如此艰难，很难对进一步的财政计划能够顺利而及时出台抱有信心。

　　标普将美国的债务状况与加拿大、英国、德国和法国四个国家相比较后得出结论，认为美国债务状况不满足“3A”评级的要求。将美国的主权信用评级降至AA+评级，意味着美国长期国债信用水平低于英国、德国、法国、加拿大等国国债。

　　其实，包括美国金融市场以及一些中国经济学者此前曾表示，美国信用评级遭降是迟早的事。

　　全球债主都会被“坑”

　　英国《独立报》称，世界上的每一个银行、国库、退休基金几乎都购买美国国债。即使稍稍降级，也将影响地球上的每一个人。这意味着美国人购买韩国电视、德国汽车、中国玩具、苏格兰威士忌和其他产品的能力下降。美国作为“最终消费者”的角色将渐行渐止，反过来意味着其他国家的增长放缓。

　　对于国际市场来说，美国国债曾被投资者视为金融风暴中的最后一处安全港，然而现在它的信用度已然低于英国、德国、法国和加拿大。5日，美国10年期国债收益率下降2.5%，创2010年10月以来新低。一旦美债失去国际地位，美元大幅贬值，中国、俄罗斯等持有大量美债的国家将损失惨重。

　　专家预计，美国主权信用评级下调可能引发全球大崩溃，远甚于2008年开始的金融危机。韩国《每日经济》说，这是1941年以来世界评级史上影响最大的事件，很可能发生美国国债价格猛跌、美元持续贬值、全球股市下降等全球性冲击波。

　　中国持美债1.16万亿美元

　　美国信用评价下调，对于其最大国债持有国中国来说，其手中持有的包括美债在内的美元资产保值风险大增。目前美国国债中投资比例最大的是美国社保基金，为19%，达2.67万亿美元。美国财政部以1.63万亿美元排名第二，占比为11%。中国作为最大海外持有国，所持美国国债1.16万亿美元，占比为9%，排名第三，有关测算显示，相当于美国欠每个中国人约5700元人民币。

　　目前，标普成为国际三大评级机构中唯一一家调降美国3A评级的公司，另外两家惠誉公司和穆迪投资者服务公司在8月2日先后宣布，维持美国的3A主权信用评级不变。