来源：国际商报-财富周刊
作者：王凯蕾
14日，国家统计局发布数据显示，5月CPI再创新高，同比上涨5.5%创下34个月以来的新高。负利率当前，百姓的存款渴望更有效的避险渠道。记者在调查中了解到，由于具有相对稳定的收益率，近段时间以来，银行发行的各类短期理财产品正受到市场青睐。
然而，表面看起来风平浪静的银行理财市场，实则处处潜藏“暗流”。理财专家提示，民众树立积极理财观念值得肯定，但应审慎投资才能跑赢通胀。
百姓热捧短期银行理财产品
广州市越秀区退休职工李细霞告诉记者，眼下她最担心的是银行存款缩水。“过去也听街坊邻居谈论一些理财产品，觉得跟自己没关系，但现在物价涨幅已经远超银行利率，我开始对理财产品动心了。”李细霞说。
记者走访了广州一些商业银行，获悉今年以来，这些银行推出的各类理财产品都获得踊跃认购。对此，工商银行广东省分行营业部财富管理专家陈潜说，理财产品发行量大增，反映民众希望资产增值保值的强烈愿望。“在物价上涨压力较大，股市、楼市投资前景不明朗的情况下，资金势必寻找新出路，转向收益率更高的投资领域。”陈潜说。
普益财富监测数据显示，截至6月10日，前周27家银行共发行了256款理财产品，其中，在理财产品期限方面，1个月至3个月(含)期理财产品发行数为81款，在所有期限产品中市场占比是最高的，达到了31.64%。此外，在256款理财产品中，保本和保证收益型理财产品114款，市场占比为44.53%；非保本型理财产品142款，市场占比为55.47%。
普益财富研究员方瑞认为，伴随着CPI的一路走高，持续加息通道已经开启。在股市及大宗商品走势低迷的情况下，1个月、3个月，甚至7天的短期理财产品，声称其年化收益率可达到3.3%~5.6%，均高于同期的银行利率，因此受到投资者青睐。
预期收益率不等于实际收益目标
“事实上，所谓保本只是口头承诺，监管部门是不允许任何一家银行把"保本"两字写进银行理财产品中的，投资者对购买理财产品潜在的风险应有足够认识。”工商银行广东省分行营业部财富管理专家陈潜说。
在采访中记者发现，很多投资者坚信只要购买银行承诺的保本型理财产品，就可以完全规避风险。对此，广东商学院理财研究中心主任赵立航称，从来就不存在比银行存款收益率更保险的“无风险”理财产品，如果真有的话，就不会有人把钱存在银行里了。
此外，把预期收益率等同于实际收益是广大投资者常常陷入的又一误区。事实上，预期收益率只是产品运作正常的前提下，理财产品计划达到的收益目标。
赵立航说，任何理财产品承诺的预期收益率并非等同于客户的最终收益。假设A产品的预期收益率为9.5%，B产品的预期年收益率为4%，看起来当然A产品更有吸引力，但A产品投资证券及外汇市场，而B产品投资央行票据，央行票据的风险显然低于证券及外汇市场，因此，从安全性考虑，投资B产品其实更加稳健。“投资者在购买理财产品的时候，销售人员常常只会就达到预期收益的情况进行假设演算，但一些投资证券市场，或与股票、债券挂钩的理财产品，收益波动幅度是比较大的，未必能达到预期收益目标。”工商银行广东省分行营业部财富管理师关婷说。
审慎理财方能跑赢通胀
广东商学院理财研究中心主任赵立航认为，负利率导致很多投资者一拥而上购买理财产品。但却不清楚怎样的理财产品才是适合自己的，购买以后会产生怎样的效果，也不清楚各类型理财产品的不同特色，这种迷迷糊糊投资的后果是及其危险的。
对此，业内专家称，当投资者打算购买通过购买理财产品进行投资的时候，至少应该密切留意以下三个方面：
首先，了解产品流动性。大部分理财产品的投资期限较定期存款而言更加宽泛，一般从1天到几年不等。从投资稳定性出发，银行一般不允许客户提前终止产品。这就要求客户在投资前做好资金配置。如热衷打新股的客户，可以选择无固定期限的产品；3个月后需为孩子缴纳教育经费的客户，最好不要投资期限超过3个月的产品；无法判断何时需要使用资金的客户，可以采用阶梯式、滚存式的投资方法，或购买分段计息产品。
其次，明确风险偏好。通常，银行在设计理财产品的前会充分考虑投资范围潜在的各种不利情况，并根据产品的风险程度划分不同的客户群体，投资者必须了解自身对风险的承受能力。投资者在购买理财产品前，一定要在专业人士的帮助下进行风险评估，这样即使对投资范围没有深入地解读能力，也能最大限度地保护自己的权益。
最后，把握风险揭示、关注防范措施。风险揭示条款对投资中可能遇到的所有风险都做了详细的说明，然而，不同的理财产品其风险发生的概率并不相同，这需要投资者把握各类风险的重要程度，有的放矢。此外，由于投资总是与风险相伴，理财产品存在投资风险或产品设计不保本是很普遍的现象，因此，投资者在购买理财产品前，一定要认真了解该款产品是否有针对风险发生的保护措施。(王凯蕾）
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