货币从紧理财产品"花多乱眼" 专家支招如何挑选

　　经历3

　　预期收益跌破“预期”

　　“打新股”这种投资方式被不少人看好，不少商业银行顺势推出打新股的理财产品，意在让广大投资者的小量资金产生“团结就是力量”的效果。南宁的董先生曾经购买过一款为期6个月的新股申购型银行理财产品。产品说明书介绍，预期收益最低为4.2%，上不封顶。

　　董先生说，据银行工作人员的介绍，这款理财产品投资对象为银行委托某信托投资有限责任公司设立的新股申购信托计划或链式信托计划，主要用于申购A股市场新上市的股票，并在其上市首日卖出，通过一、二级市场价差获取收益；此外，也可投资于优质企业贷款信托、高信用等级的资产证券化产品、债券、存款、货币市场基金或其他委托人认可的投资工具。董先生当时想，如果半年时间下来能达到4.2%以上的收益，要比存银行划算得多，是对抗通胀的好办法。可是，最后董先生得到的实际收益只有3.56%，未达到产品说明书承诺的最低4.2%的预期收益。

　　专家观点：

　　预期收益不等于实际收益

　　许多理财产品的收益率前面写着“预期”两个字，就是说并不保证最后一定能得到这个收益率。李云谈到，预期收益也称为期望收益，是指如果没有意外事件发生时根据已知信息所预测能得到的收益。

　　李云说，银行理财产品本身最大的亮点在于，既是银行销售，又比银行同期存款利率高，这就吸引了大批不明就里的投资者。投资者往往认为银行的承诺非常可靠，却没有去仔细分辨其中暗藏的风险。中国银监会还发出过消费警示：预期收益是银行认为的在“正常”的市场走势下获得的收益。银行不具有保证支付义务，最终的实际收益率可能与最高或预期收益率出现偏差。对于投资者来说，可以要求销售人员详细讲解预期收益的依据，从而判断这款理财产品是否具备“美梦成真”的可能。