煤炭:好企业等待市场给个好价钱
低估值、高盈利、行业资源整合、通胀推升等都支撑着煤炭行业,“井喷”行情仍会出现
策略:标配,资金配置2万元,计划仓位20%。可阶段性提升配置比例。
要点:关注国际煤价油价变化、煤炭资源整合、内蒙和新疆的运力变化等因素。
黑金的魅力也许在2011年会大放异彩。低估值、高盈利、行业资源整合、通胀推升等都支撑着煤炭行业,像2010年10月份那样周期性“井喷”的壮观行情仍会出现。
从国际因素看,国际原油价格将进一步打开上涨空间,这是推升能源价格的核心动力。尽管机构对今年煤价抬升预期有限,但美元贬值、通胀汹汹正在推升着国际煤价上涨。
同时,煤炭行业的业绩有目共睹,只是股价没有充分体现出来,业绩推升估值只是时间问题。另一个非常值得关注的因素是,山西、河南、山东等地的行业兼并和内蒙古、新疆的煤炭开发有条不紊,运力限制、煤炭期货推出预期等,都将是阶段性利好。
煤炭需求季节性较强,股价的周期性明显。焦煤受钢铁需求、房地产和大型工程建设等影响较大,动力煤则与工业企业开工、用电量、冬季取暖等因素关系密切,股价则在相关行业景气回升之前有所表现。
中信建投证券看好未来1-2个月煤炭股的阶段性行情,认为行业将面临20%估值修复空间;下半年煤炭行业将存在趋势性机会。该机构建议优选估值较低和具备资产注入的个股,推荐山煤国际、永泰能源、兰花科创、冀中能源、上海能源、潞安环能、中国神华、国阳新能。
在煤机市场上,各煤矿在采购时,往往更重视质量和售后服务。光大证券看好林州重机、天地科技、郑煤机。
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