小财大理跑赢加息 囤点啥能捂出了"坐火箭"价格

　　10万资金投股海 加息周期任遨游

　　文/《投资与理财》记者 李金明

　　加息、存款准备金率创历史新高、汽柴油价格每吨上调350元、一线城市房价最大涨幅21.6%、房租普涨一成、菜价直逼肉价……这一系列重大新闻，让老百姓感到喘不过气来。货币收紧源于担忧通胀和调控楼市，而楼市资金则有可能流向股市。

　　2008年金融危机席卷全球，2009年全球推出经济刺激计划，2010年全球经济开始复苏，各国政策开始转向正常化。2011年，尽管各国的政策动向不同，但都面对着日益严重的通胀问题。

　　美国已经实行了两轮量化宽松的货币政策，资深人士预测，第三轮量化宽松的货币政策或将在今年二季度推出。我国选择了从加大央票回笼力度、提高存款准备金率到加息的货币紧缩政策。中信证券首席经济学家诸建芳表示，2011年，货币政策将呈现前紧后松的状态，上半年还会有1-2次加息。

　　加息周期中，如何让自己的股市投资跑赢通胀、跑赢存款利息呢？如若您有10万元股市资金，如何操作？

　　通胀之下，资产、资源、能源和消费类股票将受益，具体的行业包括有色、煤炭、农业、石油石化、消费、房地产等。本刊咨询多位专家，综合出来的建议是，超配有色3万元、农业2万元，标配煤炭和消费各2万元，保守配置石油石化1万元。而房地产行业令人纠结，在“新国八条”以及各大城市的“限购令”重压下，难有起色。

　　有色金属：或将持续上演“通吃”行情

　　不管经济过热、衰退还是慢爬，有色品种都能持续上演“通吃”行情

　　策略：超配，资金配置3万元，计划仓位30%。

　　要点：关注国际金属价格、美元指数影响，选择采掘类公司，密切关注稀土等小金属概念热点。

　　有色品种在工业用途和保值需求的双重因素作用下，不管经济过热、衰退还是慢爬，都能持续上演“通吃”行情。铜和黄金属于倍受国家保护的稀有金属，都是通胀中的硬通货。美元贬值的大趋势，将强力支撑工业品价格尤其是有色金属打开新的上涨空间。

　　目前，伦敦和纽约市场的铜价迭创历史新高，仍在直挺挺的上升通道中，沪铜则向每吨80000元的历史高位步步紧逼。同时，伦敦市场铝、锌、镍也呈非常稳健的上升态势，伦锡指数早已突破历史新高，目前正在挑战33000点。黄金市场也是热闹非常，国际金价有望重回1400美元，而连破历史高位的银价走势更加强势。

　　在股市上，目前有色板块多是横盘整理走势，铝、锌等个股甚至表现较弱。从个股看，江西铜业是有色行业当之无愧的龙头，以铜为主业，还有黄金、白银等业务，矿产资源储备位居全国第一，铜矿产量占全国15.5%，精铜产量占全国18.5%。

　　近期，稀土永磁概念、锂电概念再次走红市场，给“滞涨”的小金属概念股带来想象空间。“国四条”的推出使得未来稀土概念股仍有很大潜力，其核心竞争力则体现在研发实力、精细化开发能力上。包钢稀土、宝钛股份、东方锆业、贵研铂业、驰宏锌锗等都是“稀有”的投资标的。

　　华泰证券有色投资组合

　　股票代码 股票名称 推荐理由

　　000426 富龙热电 拟置入兴业集团所拥有的锡林矿业等有色金属采选及冶炼资产。

　　600497 驰宏锌锗 昭通矿、铅锌资源及加拿大塞尔温矿注入预期，公司精矿自给率及盈利能力将进一步提高。

　　600489 中金黄金 国内唯一一家具有央企背景的黄金上市公司，具有持续注入预期。

　　600219 南山铝业 铝加工行业的龙头，铝加工有望成为行业内长期的主题投资热点。