岁末“问钱途”提前布局 再加息我们干什么？

　　存款准备金又上调了，加息还远吗？近期，不少机构推出预测报告，预期央行将把利率作为有效的调控工具，2011年全年加息次数则可能达到2～3次。再加息，我们该怎么办？

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　　存款转存？No！

　　尽管存款的收益不尽理想，还是有很多人愿意把钱存放在银行的定期存款账户中，因此每逢央行加息，就会涌起一股办理转存的热潮。

　　【案例】由于工作忙的原因，黄小姐把相当一部分资金都存在了定期账户上。每逢加息，黄小姐就不得不去面对“转存”的两难问题。不转存，眼看着自己的存款吃低息；可是转存的话，既费时又费力。

　　办理转存时需要考虑的问题是存款的临界点问题。理财专家给出的公式是：360天×存期（年）×（新定期年息－老定期年息）÷（新定期年息－活期年息）＝合适的转存时限，由此你可以判断出办理转存是否合算。

　　不过，想告诉你的是，转存是以牺牲前段存期的收益为代价的，以往的存期中获得的收益仅能够按照活期存款的利率来计息，从某种意义上这部分资金只是为银行吸取存贷差贡献了力量。

　　【解答】有没有简单又可行的方式来管理你的存款呢？南方基金总裁高良玉一次在媒体恳谈会上痛心疾首地说，看到加息当日市民排队存款，他真是恨不得上去把他们拉回来。他说，基金可能某年收益不好，但坚持个几年，收益总是超过银行利息的啊。那么看看以下的两个基金？

　　选择一：沪市中小盘ETF基金

　　我国首只沪市中小盘ETF——华泰柏瑞上证中小盘ETF已经正式获得核准，不日投资人即可在全国各大券商处以现金或400多只上证中小盘指数成份股认购。

　　华泰柏瑞副总经理、新产品负责人房伟力指出，上证中小盘指数成份股，多数为尚处于成长阶段初期或中期、市值还未充分扩张，但面临着未来较好的市场需求的“潜力中小股票”；更有部分因为核心技术的突破、市场营销的逐步到位、领导者的开创理念等，已经在其行业或者细分行业具备了一定的核心竞争优势并初显“龙头”风范的公司。无论是盈利能力、还是成长能力，或是市场口碑，不少公司已经开始初露“优质股票”的端倪。这样的企业可能是具有良好的风险收益比的投资标的。

　　选择二：易方达医疗保健行业基金

　　易方达医疗保健行业股票型基金近日获得证监会批准发行，将于近期开始公开募集。这将是国内第二只医药行业基金。

　　医药行业在近两年是A股最受关注的热点板块之一。在中国经济转型的特殊阶段，周期性行业波动相对较大，而医药行业拥有稳健增长、广阔的市场前景以及国家政策的扶持和推动，因此受到资本市场的广泛认同和持续追捧。

　　A股从2009年8月初3400点开始震荡盘整，迄今一年多累计下跌17%，同期申万医药生物行业指数逆市上涨74%，对大盘的超额收益高达90%。

　　提前还贷？No！

　　【案例】央行启动加息步伐，也给房贷族增加了一定的压力。值得一提的是，除商业住房贷款外，公积金贷款的利率也进行了上调。因此，在年末之前已经有一些房贷族开始考虑提前还贷的问题。

　　身负着100多万元的房贷，林先生对加息也就格外敏感。年底之前林先生的公司刚刚进行了分红，身为业务骨干的林先生进账了20万元奖金。林先生在考虑，是不是提早到银行预约办理还款手续呢？

　　【解答】如果加息所带来的财务成本增加，不会对家庭产生太大的影响，我们更应当去考量还贷资金的其它使用方式。

　　近期，通胀的压力并没有完全释放，尤其是美国的量化宽松政策再度启动，将进一步传导至新兴市场。当通胀发生时资产的价格会出现随账而涨的情况，典型的例子是股票、大宗商品等价格会出现上涨；与之相反的是，负债的金额是一个固定值，它不会随着CPI的上升而增加，但人们的收入将在一定滞后效应的影响下有所增加。因此，从这个角度来考虑，在通胀发生的环境中，负债对于举债人来说是“合算”的。

　　当然，在观望之中，一些“存抵贷”产品也可以作为临时的资金避风港。“存抵贷”是与房贷账户相结合，存款账户上的资金以“提前还贷”的方式获得收益或是抵减部分房贷的利息，这一方式有利于保证资金的灵活性。

　　固定收益类产品？No

　　加息的通道已经打开。此时还投资于固定收益类的产品，你就要好好考虑一下机会成本的问题了。尤其是对一些长期限、流动性差的产品来说，这样的问题尤为值得重视。

　　事实上，对于一些偏好低风险的投资者们来说，可以选择投资黄金的基金品种。比如正在发行的诺安国内首只黄金基金，正通过工、建、招、农、中、交等银行发行，募集上限约33亿元，该基金主要投资于有实物黄金支持的黄金交易所交易基金，目的在于紧密跟踪国际金价，具有非常好的工具性和流动性，投资风险低。或者也可以投资收益随着基准利率的调整而上调的产品。

　　近四成网友倾向均衡配置标配债基

　　一边是紧缩预期，一边是通胀压力，一项网络互动调查显示，近四成的网友选择“标配低风险债基，均衡资产配置”。

　　业内人士认为，考虑到偏股基金震荡较大，而债市短期有止跌企稳迹象，未来半年债券基金仍是良好的配置品种。而今年来的“最牛债基”长盛积极配置凭借其不俗的业绩表现得到了众多投资人士青睐。对于近来市场热议的投资热点转换问题，长盛基金表示，今年是我国经济发展阶段中重要的转型年，反映到资本市场上，转型期所涉及的传统行业和新兴行业将处于此消彼长的过程之中。展望未来，长盛基金认为，将稳健增值的债券基金作为标配将是均衡资产配置的主流趋势。