黄金价格涨势不减 盘点各种炒金术收益(组图)

　　随着黄金价格涨势愈演愈烈，人们对黄金的投资热情空前高涨，投资者运用各种炒金术欲在黄金牛市中分得一杯羹，那么，这些和黄金相关的投资方式是否都能赚钱呢？投资黄金需要注意哪些问题呢？

　　投资金条—— “炒金”不如“藏金”

　　“不过，从过去十年的走势来看， 炒金都不如藏金。”民生银行武汉分行黄金分析师认为，在全球经济复苏脆弱不堪之际，美联储推出第二轮量化宽松措施，将令美元继续贬值，从而支撑金价走强。

　　但他也指出：“现在很多投资者认为，现在炒金正当时。其实，截至今年，全球黄金市场已迎来十年大牛市，金价在十年间已上涨了4倍。从调查来看在"炒"金的投资者中，仅有三成能够赚钱。因为，炒金的放大杠杆效应，技术和风险较大，对投资者的要求也较高。反而是简单将金条带回家的，保存好包装的，一般都会获得不菲收益。”(武汉晚报) 图片来源：新华网

　　投资黄金饰品——恐难实现保值增值

　　近来金价大涨，部分消费者开始购买大量黄金饰品以期投资升值，不过来自民生银行昆明分行的理财师分析认为，投资黄金饰品不具备真正意义上的黄金投资性质，很难实现保值增值。

　　民生银行昆明分行理财经理关欣分析，黄金饰品的主要功能是佩戴装饰，且黄金要经过形状、色泽、类型等多方面精心加工才会变成黄金饰品，购买黄金饰品本身所支付的附加费用非常高，而且还有黄金的抛光损耗，这样就让黄金饰品在出售时的价格较黄金原料有了大幅提高。

　　“与黄金饰品出售环节尽量提高价格不同，在黄金回收环节中，采用的则是尽可能压低价格。”关欣介绍，目前我国还没有形成完善的黄金饰品回收渠道，当消费者想把黄金饰品变现时，只能通过首饰加工修理店、典当行等渠道，即使是全新的饰品，也只能按照二手饰品来对待，还要扣除损耗费，其价格要比购买时低许多。

　　关欣提醒消费者，投资黄金饰品不具备真正意义上的黄金投资性质，投资者购买此类黄金获利空间有限，并不能充分享受黄金价格上涨带来的收益，建议消费者可选择标准化黄金产品进行投资。(经济参考报)

　　图片来源：新华网
　　投资金银币——收益虽高风险也高

　　在收藏圈里，金银藏品的“贺岁热”总是在年底才会到来，不过今年国际黄金、白银价格持续攀升，出现近年来少有的上涨行情，受此影响，金银币价格也一路走高，往年各类贺岁金银制品的岁末“大战”，今年提前近一个月“登场”。

　　涨幅超黄金金币也疯狂

　　山东某金银币销售店店长张冬云告诉记者，9月16日上市的中国京剧脸谱彩色金银纪念币，一套一枚1/4盎司的金币、两枚1盎司的银币，发行价在4600元左右。上市一个多月后市场价已经达到6500元，涨了接近2000元，涨幅超过40%。

　　新品金银币中，8月26日发行的云冈石窟一套5枚金银套币，发行当日成交价就涨到17400元，比发行价上涨20%以上。

　　相比新品种的一路飙升，老品种的涨势更加凶猛。省城经营金属纪念币的陈再上告诉记者，2008年发行的狗年纪念金条，发行价为每克190元，相比现在每克291元的黄金现价，涨幅达到53.15%。

　　中国金币收藏网数据显示，金银币中的“带头大哥”熊猫金银纪念币，今年最新的1盎司熊猫银币，不过半年时间，就从上市价的160元冲破180元，涨幅达12.5%;被藏友们称为“金猫”的熊猫金币，某些年份如2001年的，已从发行价的4700多元涨到接近2万元，涨幅超过300%。

　　限量加收藏收益高风险也高

　　有过黄金领域投资经验的人都知道，同是购买黄金，投资金条、银条的回报率要高于黄金、白银首饰，“加工成首饰的金银贵金属，会受到工艺、款式的影响，变现能力反而不如金银条，而且保值避险功能突出的投资型金银条，年化收益率稳定在10%上下。”山东省中国黄金济南旗舰店的张英正经理介绍。

　　山东省中国金币总公司授权经销商负责人张惜春介绍，金银纪念币尤其是人民银行、中国金币总公司等权威渠道发行的贵金属纪念品，除了设计和工艺上的品质过硬之外，关键是发行数量非常稀少。

　　“你看在我们销售的金银币的价签上，都会标明发行数量，一般就是几万枚或者几百公斤，但随着现在金价高涨以及投资收藏热，市场需求量却是逐年放大。而且随着产品上市后的消耗，存世的可以交易投资的数量会更少。正是贵金属价值、收藏文化和限量发行等方面因素，使得贵金属纪念币的投资价值反而高于单纯的现货金银价涨幅。”

　　不过，虽然贵金属纪念品近期走势“抢眼”，但是在变现渠道上，除了电子交易市场以及原购买渠道，金银纪念币的回购范围依然很小。

　　业内人士表示，金银纪念币的投资价值主要体现在长期性上，而且选择时还要考虑发行量、现存量、品相等多方面因素，对于没有一定收藏知识的新手来说，依旧存在风险。(齐鲁晚报)

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　　投资黄金理财产品——收益“差强人意”

　　8月至10月中旬，国际现货黄金累计涨15.3%。在黄金价格大幅上涨的情况下，国内黄金挂钩理财产品的收益率却很难超过金价的涨幅，这让投资者非常不理解，为什么黄金的价格涨了，自己投资的挂钩黄金类理财产品却收益平平，甚至亏损。

　　西南财经大学信托与理财研究所副所长罗志华昨天告诉记者，挂钩黄金类产品作为一种结构性理财产品，将所募集资金投资于固定收益证券和与黄金相关的金融衍生品，衍生品的原生产品包括黄金现货、黄金期货、黄金ETF等，从而使整个理财产品的收益率水平与黄金价格走势相关。在目前市场中，理财产品收益率与黄金价格变化有几种关系：包括理财产品收益率水平与黄金价格正相关，金价越高，理财产品收益率越高。如中国银行发行的“中银进取——澳元黄金挂钩产品”，其收益结构为：如果挂钩指标(每盎司黄金价格)的期末价格大于或者等于其期初价格的110%，则年化收益率为7%；如果挂钩指标的期末价格大于或者等于其期初价格且小于期初价格的110%，则年化收益率为3%；否则为1%；其次是理财产品收益与黄金价格负相关，金价越高，理财产品收益越低；还有就是当黄金价格处于某一个区间内，理财产品收益较高(低)；而在这区间外，收益较低(高)，等等。

　　“投资与黄金挂钩的理财产品有两大问题”。一家股份制银行理财师表示，一是周期较长，挂钩类的理财产品一般需要至少三个月的观察期。第二点就是由于不知道挂钩比例，投资这种与黄金挂钩的理财产品就像是在玩“赌大小”。产品的设计均为国外一些机构研究设定，国内只是代为沿用。不明白游戏规则带来的风险是巨大的。

　　罗志华表示，黄金挂钩类理财产品较实物投资复杂，因此投资者在投资黄金挂钩类理财产品时，必须根据产品交易结构，分析金价的走势及路径，估算出理财产品的最终收益，而这些，则必须建立在对黄金价格每日走势的判断上，其难度大大超过了实物投资。(北京晚报)

　　 图片来源：广州日报

　　投资黄金T+D——保证金上调 每手多花1万多元

　　“原本3万多元就能做一手Au(T+D)合约，现在要花到4.5万元，多花1万多元，再算上交易手续费和延期费，炒Au(T+D)的成本要比黄金期货高得多。”读者闵先生昨日对记者表示。为防范黄金市场风险，上海黄金交易所日前规定，商业银行在进行个人代理业务时，必须对个人投资者收取不低于15%的交易保证金。

　　全球货币体系混乱、通货膨胀显现，使黄金的避险和抗通胀特性得以体现，国际金价在不到两个月的时间内上涨了150美元/盎司，逼近1400美元/盎司，国内黄金也同步上涨。而金价飙涨的同时也加剧了市场风险。

　　为防范因金价大幅波动导致炒金投资者资金受损，上海黄金交易所日前对商业银行下发了《上海黄金交易所关于统一商业银行个人代理业务标准的通知》规定，商业银行在进行个人代理业务时，必须对个人投资者收取不低于15%的交易保证金。记者从兴业银行获悉，该行已将贵金属延期交收产品Au(T+D)、Au(T+N1)、Au(T+N2)、Ag(T+D)等合约的个人客户持仓保证金比例从12%调整至15%。民生银行贵金属延期各合约保证金比例也从10.5%上调至15%。

　　对此投资者普遍认为，风险控制虽好，但由此产生的保证金差额却让人“囊中羞涩”。

　　而据记者了解，上海期货交易所对黄金期货规定的最低保证金为7%，目前多数期货公司都按15%的比例来收取。“这样一来Au(T+D)的保证金比例就跟黄金期货基本一致了，杠杆优势就没了。Au(T+D)的手续费原本就比黄金期货要高得多，留仓的话还得收延期费，操作成本就更加不划算了。”闵先生苦恼地说。

　　目前，各家银行Au(T+D)业务的交易手续费一般在合约价值的万分之十二至万分之十九不等。如以300元/克的黄金价格估算，投资者每交易一手Au(T+D)合约需要花费手续费360-570元。此外，投资者若将Au(T+D)留仓过夜，每个自然日还要缴纳万分之二的延期费，也就是60元/手。而在单边征收的情况下，黄金期货的手续费通常不超过90元/手。

　　东证期货高级投资经理曲彤表示，保证金比例越低同时意味着投资风险越大，提高Au(T+D)的交易保证金更能保障投资者的安全，10倍的杠杆倍数虽然可以更有效地利用资金，可一旦金价大幅反向波动，亏损也会放大10倍，导致客户资金受损。（北京商报）

　　图片来源：新华网
　　投资白银——炒银一个月赚了100多万 低门槛未必低风险

　　由于门槛较低，近期越来越多的市民将投资目标瞄准白银T+D交易。南京一市民从一年前开始炒白银T+D，最近随着白银价格一路飙升，昨天最高已经涨至5536元，他从最近几天开始不断减仓，目前仓位资金已近200万元。在短短的一个多月时间内，他净赚100多万。

　　民生银行南京分行相关人士告诉记者，仅仅前天和昨天两天时间，他们的白银T+D交易量就突破了1.5亿元，江苏省工行白银T+D交易也在上月达到了40吨。(现代快报)

　　投资白银低门槛 未必低风险

　　尽管没有黄金那么流光溢彩，但是白银投资也开始在贵金属投资市场上显山露水。据统计，白银价格今年最大涨幅接近60%，因此白银引起了众多贵金属投资者的关注。白银时代将会到来吗？白银投资的低门槛是否意味着风险也随之降低呢？

　　据工商银行的贵金属理财顾问介绍，相比黄金，投资白银的资金门槛更低，白银投资渠道主要以银币、银条、银砖及不久前才开设的白银(T+D)现货延期交易品种。在银行专家看来，从国际市场看，白银的波动性要强于黄金，更强的波动性意味着更多的操作机会和获利可能。

　　该理财顾问分析说，高于黄金的涨势，让不少投资者认为白银的价值被低估，白银价格仍处于低位，其投资价值还有待进一步爆发。

　　某国有银行贵金属分析师坦言，与投资型金条相比，银条的投资长期以来都是一个市场的空白点，投资价值被低估，因此自然有更多的机遇。

　　不过，白银低门槛未必意味着低风险。“投资银条要看中长期收入。由于白银价格波动比黄金更大，且T+D交易有杠杆效应，因此投资者在入市之前，须慎重分析自身的风险承受能力，充分了解产品的特点和风险。”

　　该分析师举例，像银条之所以一直都比不上实物金条投资热，除了价格波动幅度大以外，主要原因也在于银条的回购渠道不完善，交易成本比较高。记者注意到，市场白银回购的渠道比黄金更少，不少回购黄金的渠道，比如银行、黄金交易市场等都没有白银回购业务。“如果选择购买银条，那么一定要考虑到变现，这跟黄金是一样的。”

　　该分析师提醒市民，同黄金投资一样，要区分白银工艺品和投资品，银饰、银制工艺品往往溢价很高，而且没有正规变现渠道，并不具备投资价值。(长春晚报)

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　　警惕非法炒金——境外炒金网站死灰复燃 目标多为内地投资者

　　黄金投资成为近来百姓理财的热点，不管是年过花甲的退休职工，还是未及而立的“80后”都纷纷加入“淘金”军团，首饰、金条、纸黄金、期货等众多黄金投资品种日渐风靡。就在百姓投资黄金热情日益高涨之际，记者发现，屡被曝光的“地下炒金”网站又死灰复燃，冠冕堂皇地出现在搜索引擎的显著链接位置。记者咨询了有关专家，为广大投资者揭露“地下炒金”的种种猫腻。

　　境外炒金网站真假难辨

　　记者日前通过百度搜索“黄金投资”，搜索结果的前4条全部都是境外黄金投资机构的网页链接，点击其中一家名为“恒信贵金属”的网站，在该网站的弹出窗口中，记者发现该机构提供“免费交易编码，0-100倍杠杆双向交易”等诱人的伦敦金保证金交易条件，并且在显著位置有“香港金银业贸易场A类会员第210号行员”的标识。

　　记者登录香港金银业贸易场的官方网站查询，在其“认可电子交易商名单”上找到了第210号会员确为恒信贵金属公司，记者点击该网站提供的链接，该网站随即提示，“投资者应自行判断及查询这些网站内容的真实性，本站郑重声明不对这些网站内容的真实性负任何责任”，经过同意认证后，记者登录该网站，发现这家网站并非记者之前搜索到的网站，两者内容相似但网址截然不同，两家网站均没有对方网站的链接，客服电话也分属香港和内地两地，相关专家表示，这种网站很有可能是专为内地投资者设计的“钓鱼网站”。

　　投资者很可能血本无归

　　“这种高杠杆的保证金炒黄金的交易被业内称为"地下炒金"，这种交易已经存在很长时间，屡禁不止，投资者在这里面交易面临多种风险，往往血本无归。”一位从事黄金交易的专业人士告诉记者，“这里面有很多猫腻，主要表现在行情风险和保证金风险两个方面。”

　　上述人士表示，代理商的保证金比率高于交易所的保证金比率是常识，但是如果机构提供100倍杠杆，也就是1%的保证金，那么他们在正规的黄金交易所交易必然要承担绝大多数风险，这是不可能的，唯一的可能就是“根本没有在交易所交易”，是一种“场内交易”，即“对赌”。

　　记者了解到，做境外黄金交易大多数是在夜间，如果庄家通过操控市场造成市场大幅波动，投资者的保证金很有可能顷刻间消耗殆尽，而国内银行在夜间无法转账境外来补交保证金，使得交易者的仓位被强平，导致血本无归。

　　上海黄金交易所有关人士表示，这些境外投资黄金交易机构并未经过国家批准，投资者一定要谨慎投资，选择可靠的渠道投资黄金。(北京晨报) (来源：中国新闻网)