理财高手先发制人
保卫不保守
因为CPI近期内很难有大幅回调的可能性，在负利率时代来临之际，很多人认为加息的几率在逐渐增大，清华大学中国与世界经济研究中心主任李稻葵认为，既然涨幅已经超过一年期银行存款利率，CPI会使市场加息预期有所增强。不管加息的希望有多大，保证自己的财富不至于缩水才是目前很多投资者理财的首要目标，今天就带您了解几位咱们身边的理财高手。
案例一
缩短期限迎接加息
王翎是一家民营企业的会计，老公则是某事业单位的中层干部，每个月两个人的工资收入在一万二左右。因为女儿已经上了小学，所以工作并不紧张的王翎这两年一直把打理家中的财产作为自己的第一要务。然而今年以来，物价尤其是日常消费品价格上涨很快，让这个爱看新闻的主妇闻到了浓厚的通胀味道。她给记者举例说，以目前一年定期存款利率2.25%计算，如果在去年8月存1万元，今年8月到期后，连本带息共10225元。但由于今年8月份CPI同比上涨3.5%，这10225元仅相当于一年前的9875元，贬值125元。这样看来，难道钱还要放在银行里吗？
可是，对于众多的普通投资者来说，如果不存银行又能把钱放在哪里呢？
王翎对此颇为纠结：“虽然银行的利息低，但不少人还是愿意把钱放在银行里以图省心。”王翎介绍，自己周围有不少人投资基金、股票、黄金等。早在五一期间，她就将家里的一笔到期的5万元定期存款转为3个月定存。她认为负利率来临之后，银行很可能有加息动作，一旦央行在最近3个月内加息，自己就能及时分享到加息后的收益。王翎的理论是，对于偏好银行存款的人士来说，目前办理定期存款的期限不宜超过半年。此外，她还将家里的10万元存款购买了两款短期银行理财产品。她认为，现在银行理财产品的结构也在悄然变化，短期理财产品越来越多。王翎自己就购买了某商业银行“汇理财稳利系列”产品，期限为6个月，且保本保息。她不无得意地说，保本银行理财产品的收益往往低于基金投资，但是胜在本金有保障。王翎提醒其他投资者，她从多家商业银行了解到，不同银行发行的超短期产品在细节上有一定差异。比如说，赎回时，各家银行的资金到账日是不同的。在购买银行理财产品时要看清楚条款细节，是否保本、交易费用、到账时间、收益说明等问题都必须清楚。
案例二
抓住低点进股市
今年7月初，曾经和朋友发誓永远不炒股的于宁还是去招商证券开了户，成为了一个中年新股民。他之所以发誓永不炒股还是缘于自己弟弟的经历，于宁的弟弟早年曾经靠给旅行社开大巴包车挣了一笔不小的启动资金，而且靠着这笔钱，他还在股市把资产翻了番。于是，心气上来的他把父母一辈子的积蓄十七万元也拿去投入了股市，因为两位老人始终有一个住农家院养老的梦想，按照他当时的话说：“我给您二老把养老的地方从农家院变成别墅。”结果万万没有想到，于宁的弟弟不但没有把农家院变成别墅，连原来的本钱也损失了大半，一度让两位老人闻股色变，生怕自己连半个农家院都保不住了。尽管后来于宁的弟弟把自己的钱补进去还给了老人，但是两位老人从此再也不敢进行定期存款以外的投资了。这件事不仅对于两位老人刻骨铭心，而且也给一直做事稳妥的于宁上了一课，他于是发誓不沾股市。
但是，今年二月份以来，眼瞅着CPI噌噌地往上涨，而于宁又拿到了一大笔岳母家老房拆迁款，他有点不知如何是好了。他按照一位理财师朋友的指点，购置了一套学区房出租，买了两份分红保险，还添置了一点金货。按照理财师的意思，可以在低点投资股市，他还是有些犹豫，直到他错过了最低的2300多点后，于宁把心一横，决定把最后剩下的12万投入股市，“反正我已经按理财师的要求配置了各项资产配比，这十来万挣了算赚的，要是赔了，我也认了。”
没有想到的是，从他7月下旬开始出手算起，短短两个月的时间，他竟然赢利超过10%，最多的时候，账面上竟然有了15万，这不由得让于宁小小的得意了一下：“看来我平时关注国家大事还是对了，我买的都是新能源和农业股，东方电气22块进的，现在都31块钱了，光这一只股票我就挣了一万多。还有六国化工我也挣了8000多，还别说，现在有点小小的膨胀了。”不过，他时刻用弟弟的教训提醒着自己，目前，他已经把挣来的钱取出来了，还保持着账面上12万的本钱，他希望自己的低点入市能够抵御通胀。
案例三
敢于消费多方投资
在加息的预期不断增大的时候，有些还欠着银行房贷的人打算提前还款。顾兵身边有些同事和朋友就有这样的考虑。但是顾兵的做法是，暂时搁置提前还贷计划，把手里的流动资金进行消费和投资。在金融危机期间，顾兵的理财方式以防守为主，原本的家里装修、给女儿买钢琴、购买小汽车等计划都按兵不动。去年，顾兵所在的旅行社效益增长不少，这也让他对今年的业绩更有信心，让他增加了家庭消费的信心。去年底领了年终分红后，他手里有40万元左右的储蓄，考虑到物价上涨的趋势，他拿出20万元用于满足家庭消费需求，给女儿买了一架2万元左右的钢琴，还圆了自己的SUV梦想，把家里服役9年的白捷达换成了日产奇骏。剩余的20万元，他配置了黄金和基金等理财产品。他说：“目前基金的收益还不错，因为是在1月份抓住了低点建仓，到3月份已经有了超过8%的涨幅，不仅跑赢了CPI，还跑赢了房贷利率。”
“在金融危机时期，投资理财最好是现金为王和谨慎观望。在货币购买力下降的阶段，操作方式就要调整了。”顾兵认为，跑赢CPI最直接的办法，就是做保值且有一定收益的投资，既避免资产缩水又有一定的收益。实际上，早在去年底时，顾兵就开始考虑家庭资产保值增值的问题，他最终决定投资黄金与投资基金，这两样他都打算长期持有。他的观点是，现在的形势下，如果留好了过冬的粮食，也不要亏待了自己，该消费时就出手。拥有一辆四驱SUV是他多年的愿望，始终不愿出手的原因是一方面担心车子降价，另一方面觉得还得再攒点钱，现在，他认为负利率时代下，货币还得不停地贬值，与其这样还不如早点儿开上心爱的汽车。看来，敢于消费在这时候也是一种生活态度。
案例四
发挥特长认准商铺
一边是政策调控，楼市与市场进入僵持期；一边是存款“贬值”，钱放在银行里越来越不值钱了。究竟要不要出手继续投资房产一直是田倩倩的一件心事。作为一个开发商的家属，田倩倩对于楼市始终都比较关注，所以她的投资也始终在这方面，赶在政策调控之前，她已经拥有了四处房产，一处是自己居住的三居室，两处是小户型的酒店式公寓，还有一套学区房正在出租着，那是她留给自己孩子将来上学用的。现在，她先生又往家里交了一笔不菲的奖金，这让她不知是不是再继续投资房产。
在研究了北上广深的最新统计数据，还有万科、保利等上市公司的业绩之后，田倩倩还是打算发挥自己的特长，“既然我一直都在这个领域投资，而且我先生还有很多业内的朋友，我干吗非要买基金进股市呢？我还就认准房地产了，这一次，我就要买一个小商铺，先出租给别人拿租金，以后一旦我有机会了，我也许还开个小时装店什么的，反正，不花钱也会贬值，我才不会选择把钱存银行。”这一次，田倩倩选择的是位于房山良乡大学城轻轨附近的一个新开盘小区底商，“因为轻轨房山线年底才通车，这里现在的商业氛围还没有完全起来，这套40多平方米的商铺单价才一万七，这个价钱在城里还买不了一套大开间，而且周边的北京理工大学、北京工商大学等学生越来越多，我就不信租不上价钱。”她私下告诉记者，这个开发商也是他先生的朋友，尽管并不特别熟悉，也基本上没有打太多的折扣，但是能够在商铺开盘时就选择到自己心仪的户型她已经非常满足了。看来，这一次她又打了一个漂亮仗，是财富保卫战的一个小胜利。（来源：北京晚报 作者：侯振威）
负利率时代来临
“扬短避长”保财富
国家统计局日前公布，8月份我国居民消费价格(CPI)同比上涨3.5%，创22个月来的新高，不仅超过了2.25%的一年期存款利率，而且首次超过3.33%的三年期存款利率，居民实际存款已连续7个月为负，负利率格局进一步形成。一时间，人们在惊呼负利率时代来临的同时，一个课题也浮出了水面，怎样才能实现财富保值，是继续存钱在银行？还是选择黄金保值？或者进入股市？还是有其他更好的选择，本期《财道》聚焦负利率时代的财富保卫战。
调整存款期限 增加短期理财
有人认为，目前的形势下如果再把钱存进银行就等于亏本，其实并非如此。不止一位专家提醒，即使是负利率时代，银行储蓄仍是我国现行所有理财方式中最安全的选择。因此，在没有合适理财渠道的前提下，最好别轻易把积蓄挪走。北京银行营业部财富中心理财师王薇建议，在“负利率”情况下，喜好银行存款的人，如果要想让自己的资产保值、增值，一定要踏准加息节奏，存款期限不宜超过半年。最好是将周期设定在三个月，这样一旦央行在三个月内加息，也不会错过加息带来的利益。据悉，储蓄的存款结构会根据形势的发展而进行不断调整，一般说来，在高通胀期，储蓄利率趋势向上调整时，人们会多选择一年期或短期储蓄；如果紧缩期来临，利率向下调整时，应该更多的选择中长期储蓄，以利于保值增值。
记者了解到，虽然多家银行都表明推出短期理财产品并不单是针对负利率时代，但各家银行的短期产品都有一些大动作，可见短期理财产品已经成了负利率时代的理财主打。建设银行理财师马天宇表示，在目前市场环境下理财要尽量“扬短避长”，稳健的投资者可以选择一些低风险的理财产品。目前，商业银行发行的一年期理财产品的预期收益率基本在3.5％至4％，远超过CPI涨幅，但考虑到未来可能加息的情况，也需要配置一定比例的短期理财产品，因为很多银行的理财产品与利率的相关性很强。因此，短期产品可以到期及时转投，享受加息收益的优势。
对于银行理财市场，银行稳定收益型理财产品暂时还能跑赢CPI，目前1年期信贷类理财产品的收益率平均在4%左右，虽然银行不承诺“保本和收益”，但真正亏损的则是少之又少。如果希望保持资金的流动性，又不愿意只拿银行的活期利息，投资者可考虑选择银行的T+0理财产品，虽然收益跑不赢CPI，但是至少远高于活期储蓄利率。同时，在加息预期下，投资者必须更关注流动性。在选择理财产品时可以适当增加一些短期理财产品或货币基金。这些短期理财产品风险指数都比较低，预期年化收益率也都在1％至3％左右。目前来看，银行稳定收益型理财产品是规避风险不错的选择。
选择抗通胀板块股票
信达证券高级分析师刘明军的观点也是主要围绕着证券和基金，他告诉记者，应该说资产保值、保卫财产是一个永恒的话题。他认为，8月份CPI同比上涨3.5%，看似最近才刚刚上涨起来，实际上CPI的增幅一直都很高，只不过之前的统计数据不那么显眼罢了，但是消费者可以通过自身的感受明显地感觉到通货膨胀在身边发生着。刘明军给予投资者的建议分为短期和长期两种。从短期来看，他给投资者推荐的也是债券型基金，他们之前选择的一些债券型基金目前的收益率已经达到了10%，这在目前的通胀形势下无疑对投资者是一个巨大的吸引。刘明军同时也认为，通胀加息对于股市是一个利空，股市和债券型基金是一个跷跷板的关系，股市如果不好了，那债券型基金反而会受益更好。
从长期来看，他推荐投资者选择股市，在负利率时代来临的时候，投资者的投资欲望更加强烈，股市就会看好，这一点从2006年新年的例子就可以看出来。投资者进入股市，上市公司就会受益，尤其是那些抗通胀题材的板块，比如农业、消费品、生活必需品等。对于一些人看好的黄金保值，刘明军认为目前的黄金处在一个历史高位，可以选择但是不能比例过大。另外，他还建议投资者在中秋和国庆双节来临的时候选择货币型基金，因为即使是节假日，这样的基金也有受益，而股票型基金在节假日是没有受益的。
投资黄金注意周期
本周,上海黄金交易所白银价格大涨，险些突破每公斤4400元大关，但是即便如此，说起保值投资，许多人还是会选择黄金。理财专家张键介绍，虽然国际黄金价格处于高位，但国内黄金投资者仍热度不减。因为黄金历来是抵御通货膨胀的最佳武器，消费者为了保值增值而去追捧黄金就不足为奇，更何况今年来黄金强势上行，价格连创历史新高，财富效应显著。但还是要注意黄金投资应有长期理念，黄金饰品的使用功能大于投资功能，标准金条是最好的实物黄金投资标的。大家最熟悉的莫过于实物黄金，而最具有投资价值的实物黄金非金条莫属。如果只是为了对抗通货膨胀、保值，以投资金条为最佳。但实物黄金并不是最好的增值工具，在家庭资产的配比中不要超过10%。
他还特别提醒投资者，黄金亦有消费周期，从春节后的第二个月到7月份是黄金的一个价格低点，而7月份之后则会有一个回升。因此，黄金配置量并不是何时都适合，投资者应选择在低点购入，高点卖出，利用短期来进行套利。相关理财专家还建议，黄金配置最好控制在闲置资金的两成左右，购买黄金时如能采用分期定投，会更好地规避和分散风险。此外，理财专家也提醒投资者，负利率时代投资切忌盲目，选择一个与自己风险承受能力匹配的投资方向和理财工具相当重要，而这需要投资者在实践过程中慢慢体验。
看了上面几位专家对于银行存款、基金投资、保险产品、投资股票、黄金保值等几种理财方式的解析，相信您心里已经有了大概的方向，负利率时代，祝您打赢财富保卫战。
不买长期国债 推荐保险产品
说起负利率时代的保值理财，北京银行理财师王薇奉劝承受风险能力相对较弱的客户不要购买长期国债，因为CPI的上涨速度较快，长期国债不一定能够保证多年后还能够拿到实际的预期收益。她建议，可以购买低风险的保险产品，因为保险产品有一个随行就市的特点，“息涨水涨”，能够随着银行利息的高低波动，可以起到抵御通胀的作用，还能够实现一定的财产增值。
对于那些承受风险能力相对较强的客户，王薇则建议他们重点考虑基金产品，尤其是债券型基金。她告诉记者，虽然前一个阶段被基金套牢的投资者比较多，但是如果细分来看，基金的风险主要来自于股票型基金，而债券型基金的收益则相对稳定，她推荐客户购买的债券型基金今年这9个月来综合有5%到8%的收益率。对于普通投资者，她给出了两个建议：第一，可以去诸如晨星基金排行榜这样的专业基金统计数据那里取得自己想要的东西；第二，银行也有自己的专业统计，像北京银行就和天相基金池合作，推出了不同的统计和组合。普通投资者可以用这样的办法规避风险。
王薇认为虽然房地产本身是比较好的保值、抗风险投资产品，但是就北京的现状来说，尤其是在目前政策调控正紧的形势下，她不建议把房地产投资作为主要的抗通胀理财方式。(来源：北京晚报)
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