来源：华夏时报
作者：崔欣爽
2010年充满变数，在过去的半年中，无论股市还是楼市，用反复、骤变这两个词汇来概括最为贴切。应对资本市场变化的，是频繁出台的政策和我们随时“备战”的神经。
“以低风险和稳健为主导的银行理财产品，与证券、基金、期货等高风险投资形成了具有差异性的理财市
债券类产品唱主角
结构性产品收益可期
7月2日，银监会紧急叫停信银合作业务，正式关闭信托产品和银行理财业务的对接通道，银行将不再发售信托类理财产品。这也就意味着，年均收益率高达4%以上，并且占据理财市场半壁江山的信贷理财类产品将暂时退出历史舞台。
信贷类理财产品预期收益水平高于债券与货币市场类产品，且不存在较大的风险，一般都能实现预期收益，因而受到投资者的欢迎，普益财富分析师黄琦告诉记者，对于信托类理财产品的很多“老粉丝”来讲，不免还是有些遗憾，但少了一种投资品种，资金必然流向其他类型产品，下半年，对于债券与货币市场类、结构类产品的发行都会形成一种促进的力量。
普益财富数据显示，上周23家银行共发行120款人民币理财产品，其中，债券与货币市场类型产品47款，占总量的39%，信贷类理财产品18款。黄琦指出，由于债券与货币市场类的理财产品的安全性比较高，虽然收益有限，但下半年有可能成为各银行发行的主要方向。
信贷产品隐退，另一个高收益理财品种为投资者提供了巨大的想象空间。银率网分析师告诉记者，就收益而言，下半年结构性理财产品将会崭露头角。结构性产品具有极大的操作种类灵活性，可挂钩股票、基金、外汇、银行间拆借率等投资工具。如花旗银行3个月期人民币结构性投资账户-汇利系列美元兑港元理财产品，挂钩标的为美元兑港币即期汇率。
渣打银行理财专员李小姐表示，结构性理财产品的收益取决于市场实际趋势和产品结构的吻合度，理财产品每年收益的前几名几乎都出自这个品种，虽然不一定保本，对于追求高收益的投资者来讲还是不错的选择。
短期产品或退热
中长期产品蓄势待发
持续热销半年的短期理财产品或许在下半年并不是个好的投资选择。任承德指出，随着CPI的回落，利率上行的风险很低，预计利率还有进一步降低的风险，在这种情况下，继续做短期理财产品过于保守，应选择转向中长期的理财产品。
数据显示，6月份CPI为2.9%，低于市场普遍预期的3.3%，中航证券首席研究员康海荣认为，下半年CPI将维持在2.7%以下，市场上基本无通胀之患，加息可能性基本消失。
另一方面，普益财富调查显示，6月份在短期产品增长的同时，中长期产品增幅也开始起步，1年期以上产品增加11款，市场占比提升1.14%；1个月至3个月期理财产品发行数较上月减少36款至218款，市场占比下降4.25个百分点至23.57%。
特色产品主打概念牌
黄金类产品热度难维持
2010年，理财产品的推陈出新也成为各家银行吸纳客户的制胜招数之一，诸多特色理财产品相继推出。
在特色产品中最为人熟知的便是黄金类理财产品,对于下半年黄金类理财产品的走势，分析师大多持保守态度。黄琦指出，其并非适合所有的投资者，由于专业性比较强，操作规律和原理都不是很容易掌握，因此，黄金类产品适合比较个性化的客户，另一方面，各个银行推出的相应品种也比较少，仅有法兴、汇丰、广发、农行等几家银行有相关产品，相互参考性有限。任承德则认为，下半年黄金的走势并不清晰也不稳定，因此黄金类理财产品涨跌判断起来也并不容易。
对于特色产品的推出，部分市场人士认为，下半年会集中涌现一批主题理财产品，如艺术品奢侈品领域、企业并购重组、股指期货套利、中小企业产业基金等，诸如此类产品的门槛通常会更高，有些甚至达到私人银行级别。如建行推出的50万元一份的“龙润普洱立方壹号”；招商银行也推出类期权的艺术品投资理财产品，投资者可任意选择招行推荐的当代艺术品，存入相当于该艺术品现价的保证金，即拥有该艺术品的鉴赏权益，期限为1年；最近，工行借助世博会概念，联手茅台酒厂，推出“世博概念泸州老窖特曲绝版老酒理财产品”。
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