深发展易旻：花心思选产品不如挑准理财师

　　深发展冠军分行易旻：财富管理好比抓药，花心思选产品不如挑准理财师

　　理财周报零售银行实验室研究员 施维/文

　　易旻

　　深圳发展银行南京分行零售银行部主持工作

　　CFP国际金融理财师，17年零售银行工作经历，经历了中国零售银行业的兴起与发展

　　“20

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• 深发展Ａ

　　易敏说，财富管理好比抓药，是件需要明智处理的专业活儿，花心思选一款理财产品，不如选一个可以信任的理财师、一个专业理财机构。

　　客户“胃口”变大，

　　年收益4.2%“没意思”

　　易旻告诉理财周报记者，受2008年资本市场的深幅下跌影响，理财市场零收益、负收益产品层出不穷，基金股票套牢屡见不鲜，加之房市的萎靡不振，这些给人们上了一堂鲜活的风险教育课，“保本”、“稳健”成为2009年理财的主题词。

　　“因此2009年银行理财市场以债券票据类、信托贷款或信贷资产转让类的稳健型产品为主。”易旻说，但随着2009年积极宏观政策的推行及中国经济的率先复苏，IPO的重启等都为投资人提供了更多投资机会。资金推动的资本市场，房地产市场，商品市场的赚钱效应日渐显现。进入2010年，客户的理财收益预期大大提升。

　　“2009年年中，我们发一年期、预期收益4%的产品供不应求，各网点争夺额度几乎白日化，天天拿起电话就是网点要额度声音，客户因为买不到产品还投诉。”易旻说，“到2010年开年，同样的产品，一年期预期收益4.2%，提前一个多月就开始做客户预约居然都没卖完，客户反映‘没意思’还不如去做股票买基金。”

　　这种情况下，易旻说，比较受欢迎的产品有三个特征：首先，流动性非常高的现金管理类产品，比如深发展的“日添利”，日日生息，可随时赎回，安全性又高，深受打新股客户青眯；第二，投资标的为股市及黄金的产品，虽具一定风险但2009年的赚钱效应明显；第三，加息预期下中短期产品，一年之内的产品较受欢迎。

　　去年四季度开始，

　　客户资金流出银行

　　易旻说，2009年前三季度，天量信贷投放，市场资金面充裕，带着从2008年而来的避险心理需求，客户资金大量流入银行。“从2009年四季度起，随着信贷的收紧，IPO的密集上市，资本市场的赚钱效应，存款、理财增长均乏力，资金流出现象明显。这种趋势也延续到了2010年初。”

　　易旻分析说，随着对房地产的调控，信贷投放的控制以及通胀预期，失血的房产、商品、资本市场可能是震荡多变的一年。

　　她建议，稳健型家庭可作如下配置以战胜通胀影响：已有可投资资产（“老钱”）中40%债券类产品（如债券型基金、信托贷款理财产品等），30%的股权类产品（如配置型股票型基金、专户理财产品等）20%实物资产（黄金、美元、收藏品），10%的备用金（存款、短期现金管理类产品）。另外，每月薪金（“新钱”）除去日常开销，可配置部分股债结合型基金定投产品，以达到零存整取，积累财富的目的。

　　此外，易旻特别指出，“多数客户对理财的观念基本上还停留在收益上，‘比银行利息高多少’是选理财产品的首要甚至是全部标准。”

　　“理财产品好像是一味良药，有疗效，同时‘是药三分毒’，有超额收益就会有相应的风险。所以，理财产品没有最好，只有最合适，它因人而异，因资本而异，因理财目标而异。明确自己的理财规划，覆盖好风险（比如你贷了款，就该给自己买份保险），选合适的产品才明智。”易旻说。