来源：金羊网-新快报
日前，普益财富发布了2009年度银行理财能力报告。在产品发行能力方面，以招商银行为首的中资行继续包揽前十，但在首次并表统计的理财收益能力方面，恒生银行和荷兰银行两家外资行占据第一、第二位，花旗银行和德意志银行则在60家银行中垫底。
恒生位居收益能力首位
在有可比数据的60家银行理财产品收益能力排名中，位居首位的是恒生银行，其去年到期理财产品数和相应E/I的定量分析得分达到2.04，领先于第二名的荷兰银行0.27。紧随在两家外资银行之后，光大银行、建设银行、招商银行、北京银行、中信银行、工商银行、民生银行和兴业银行等中资银行。
虽然有两家表现优异，但其余外资行的表现则差强人意，在得分垫底的10家银行中，外资行就占了一半席位。其中，花旗银行和德意志银行的得分则分别只有0.085和0.023，积分垫底，远远低于60家银行收益能力1.055的平均得分。
成败皆因结构性产品
纵观收益能力排名，恒生银行、荷兰银行收益能力领先，靠的是结构性产品的稳定表现，而德意志银行排行垫底，也正是被结构性产品所拖累。
根据普益财富的报告，恒生银行2009年12月到期的11款结构性理财产品都实现了正收益，其中12月到期产品中实际收益最高的两款挂钩股票的理财产品，均实现了9.33%的年收益率，进一步保证了该行的领先地位。同样，位居第二的荷兰银行也同样得益于结构性理财产品，由于其12月到期的两款结构性理财产品均实现了37.72%的年收益率，从而带动该行本期E/I平均值水平较上期上升了0.419，排名上升显著。
而据记者此前统计，去年下半年以来共有29款有具体产品名称的到期未实现收益产品，其中德意志银行的就占据了4款，为众银行之首，而其产品类型也均为结构性产品。
挂钩港股表现较好
银行理财师解释称，结构性理财产品是指通过某种约定，在客户普通存款的基础上加入一定的金融衍生产品结构，将理财收益与汇率、利率、债券、一篮子股票、基金、指数等挂钩。这类产品一般分为保本保证收益型、保本浮动收益型和非保本浮动收益型三类，后两种最为常见。而在去年到期为实现收益的银行理财产品中，绝大部分为保本浮动收益，最终以零收益告终。
由于挂钩的标的比较复杂，所以不少投资者认为结构性产品的风险较大，但业内人士认为，如果标的选取准确，其收益也是最为可观的。在恒生银行推出的结构性产品中，主要挂钩标的来自于香港市场，一篮子股票组合中也多是中资上市公司，加上其本身对于香港市场的熟悉程度，风险得到了较好的控制。而反观德意志银行推出的产品，其中不少是挂钩美元等资产，在金融危机的冲击下自然难以兑现收益。
招行推逾千款产品
除了理财产品收益能力，普益财富也对去年各银行的发行产品能力进行了统计，招商银行、中信银行、中国银行、交通银行、光大银行、民生银行、建设银行、浦发银行、工商银行和兴业银行等中资银行分居前十位。其中，招商银行在2009年共发行1104款理财产品，其中2009年12月发行180款，始终保持行业领先。此外，凭借着去年12月160款理财产品的发行，中信银行的排名仅随招商银行之后。从产品类型上看，这两家银行均以发行信贷资产类理财产品为主，尤其自2009年9月之后信贷资产类理财产品发行量明显增加。不过，业内人士也表示，由于今年监管层已经收紧银行信贷类产品的发行，从今年1月份至今的数字来看，信贷类产品的发行量已经直线下降，这两家银行如果不改变产品策略，在今年的产品发行上将难以再保持优势。
理财产品收益能力排名表
银行名称 报告观察期理财产品E/I平均值下限 QDII产品得分 证券投资类产品得分 收益能力排名
恒生银行 2.040 — — 1
荷兰银行 1.770 — — 2
中国光大银行 1.398 0.101 0.050 3
中国建设银行 1.380 — 0.001 4
招商银行 1.340 -0.037 0.040 5
北京银行 1.402 -0.145 — 6
中信银行 1.352 -0.087 -0.051 7
中国工商银行 1.395 0.166 — 8
中国民生银行 1.282 0.173 — 9
兴业银行 1.364 — — 10
交通银行 1.150 0.192 0.114 11
上海浦东发展银行 1.254 — — 12
浙商银行 1.512 — — 13
中国银行 1.135 — — 14
哈尔滨银行 1.569 — — 15
渣打银行 1.206 0.170 -0.031 16
上海银行 1.153 — — 17
杭州银行 1.277 — — 18
东莞银行 1.212 — 0.006 19
上海农村商业银行 1.236 — — 20
宁波银行 1.209 — — 21
齐鲁银行 1.352 — — 22
南京银行 1.286 — — 23
富滇银行 1.367 — — 24
厦门国际银行 1.294 — — 25
桂林市商业银行 1.330 — — 26
顺德农村商业银行 1.290 — — 27
汉口银行 1.269 — — 28
深圳发展银行 1.051 — -0.128 29
恒丰银行 1.305 — — 30
广州银行 1.225 — — 31
中国邮政储蓄银行 1.115 — 0.027 32
中国农业银行 0.985 -0.006 0.058 33
湛江市商业银行 1.146 — — 34
渤海银行 1.150 — — 35
柳州市商业银行 1.145 — — 36
重庆三峡银行 1.199 — — 37
重庆银行 1.176 — — 38
星展银行 1.084 — — 39
平安银行 0.886 — -0.181 40
鄞州银行 1.032 — — 41
浙江泰隆商业银行 0.977 — — 42
杭州联合银行 0.977 — — 43
华夏银行 0.752 — — 44
南昌银行 0.902 — — 45
深圳农村商业银行 0.951 — — 46
浙江稠州商业银行 0.879 — 0.002 47
包商银行 0.774 — — 48
乐山市商业银行 0.831 — — 49
广东发展银行 0.709 — 0.076 50
福建海峡银行 0.761 — — 51
厦门市商业银行 0.672 — — 52
西安市商业银行 0.599 — — 53
汇丰银行 0.655 -0.354 — 54
龙江银行大庆分行 0.551 — — 55
法国兴业银行 0.498 — — 56
东亚银行 0.366 — — 57
徽商银行 0.270 — — 58
花旗银行 0.085 — — 59
德意志银行 0.023 — — 60
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