理财产品绝非储蓄 意外风险不得不防

　　曾经被许多百姓认为是现金管理“利器”的超短期理财产品，却在近期被市场所诟病。“理财产品不是银行储蓄”这个老话题又重新被提起。当你看到一些理财产品高收益的同时，一定要警惕风险意外出现。

　　优势变劣势

　　投资者对于流动性需求的增强，使得银行理财产品也 逐渐流行起“短打扮”。即使是货币基金T+2到账的“速度”，都无法满足一些人的要求。在这种情况下，超短期理财产品应运而生，特别是其主打的“T+0”交割方式，让其在众多理财产品中一枝独秀。其年化收益率高出活期存款一大截，几乎与货币基金并肩，且多数不用收取手续费。对于许多普通百姓，特别是对于股民来说，超短期理财产品流动性极强的特点吸引了他们，刚好很符合他们的资金处理需求。特别是在股市没有机会的时候，与其让资金在账户中“睡大觉”，还不如选择收益比活期储蓄高得多的超短期理财产品。

　　然而就在近期申购中船重工新股的时候，有些投资者却被告知，因为遭遇大额赎回而暂停自动赎回功能。原本流动性是超短期理财产品的优势，现在却成为了投资者的梦魇。其实，这样的流动性风险，在理财产品的说明书中早有说明。以工商银行的“灵通快线”为例，其就有“巨额赎回”一章，明确说明了在一些情况下，银行有权接受部分或不接受其余赎回申请，但投资人可于下一开放日重新进行赎回申请。如果超短期理财产品连续两个开放日（含）以上发生巨额赎回，银行有权暂停接受主动购买和主动赎回申请、并停止自动购买和自动赎回功能。投资人根据银行公告的开放日可重新进行购买和赎回。

　　风险莫轻视

　　应该说，对于购买超短期理财产品的投资者来说，此次遇到的流动性风险，毕竟没有影响到最终的收益，充其量只是损失了机会成本。但是，2008年发行的民生银行QDII产品因亏损而遭清盘事件，则应该说明了理财产品绝对不是银行储蓄，其风险有时可能会比股市更大。

　　在2008年的时候，受到全球金融危机的影响，国内银行的多款QDII理财产品普遍出现亏损。有数据显示，基金系QDII产品平均亏损30%左右，几家大银行的QDII产品亏损则在15%到40%多不等，而民生银行“港基直通车”的被清盘，意味着“浮亏”变为“实亏”，从而彻底击碎了投资者心中尚存的一丝希望。

　　除了清盘的风险之外，银行理财产品提前终止的风险也不容小觑。记得去年新股暂停发行的时候，不少银行的相关理财产品都被提前终止。有的银行虽然没有正式发布理财产品提前终止公告，但理财经理已私下电话通知客户，劝其提前赎回。而在去年央行多次下调贷款利率之后，银行主打的信贷资产类产品，不少被提前终止。这样的例子还有许多，由于绝大多数的理财产品只有银行可以提前终止，投资者没有权利，即使可以提前终止，也要支付一定的费用，这无疑将导致新的风险出现。

　　银行推介应实事求是

　　理财产品不是银行储蓄，这个理念经过这么多年的“灌输”，许多投资者事前也大致有所了解，但在真正投资时，却往往忽视。以前面提到的“灵通快线”来说，产品说明书中明确提示了理财产品的信用风险、市场风险和不可抗力及意外事件风险等情况。其中明确提出了投资者可能面临企业债发债企业不能如期兑付，信托融资项目借款人信用违约等情况，并可能导致投资本金及收益可能遭受损失。而近期正在热销的上国投的浦发置业公司股权投资信托计划，虽然在大多数媒体中报道的是产品期限1年，但实际从上国投的官方网站来看，其信托期限为1+0.5+0.5年，可提前终止。因此，对于投资者来说，不能仅仅看到其预期收益为7%至7.5%就为之心动，更要咨询对方了解更为详细的信息。

　　长期以来，在大多数人心目中，理财产品代表的是“安全”、“稳定”，却忘记购买理财产品本质上也是一种投资行为，而投资就意味着有赚有赔，同时高收益必然伴随着高风险。既要保证资金安全，又想获得高额回报，抱有如此想法的投资者，实际上是被自己不成熟的投资理念给忽悠了。

　　虽然目前包括银监会在内的机构纷纷出台了相关措施，强化了信息披露，但不可否认的是，一些机构过分强化“预期收益率”卖点，却较少向投资者揭示风险，特别是在产品销售环节，销售人员“报喜不报忧”容易对专业知识缺乏的投资者产生误导。尽管一些机构对此“喊冤”，认为已经采取多种方式评估投资者的风险承受能力，并定期进行了产品信息披露，但实际效果显然不尽如人意。因此，对于普通百姓来说，在购买理财产品的时候，一定要多问几个为什么，以免风险意外出现。葛爱娟

　　理财产品四大意外风险不得不防