James VICKERS：如何将亚洲金融管理融合到巨灾风险防范中？

    第二届亚洲巨灾风险保险国际会议于2009年12月8日、9日在北京召开。本次会议汇聚国内外风险研究领域著名学者、保险和再保险公司人员、相关政府部门官员等，针对亚洲巨灾风险、风险模型化、巨灾保险、中国自然灾害风险等主题，开展专题报告和讨论，提出风险解决方案。搜狐理财独家直播了此次会议。

James VICKERS 韦莱集团控股有限公司(Willis)

　　James VICKERS：我将我的讲话控制在20分钟，并且尽量把我的讲话弄得有意思一点。

　　在我的讲话当中可能会涉及到比较多的话题，比较多的议题，主要就是说，如何将亚洲的金融管理融合到巨灾的风险防范过程中？但是要说这个的话，我肯定要说一些历史大的背景。我会谈一下再保险的演进过程，当然刚才大家说到了在这个过程中，我们设计出了开源模型，还有其他的一些风险保险模型，这就是我们一路走过来，所获得的一些进展。

　　就是说我们在巨灾风险过程中，到底发挥多大的作用？我们利用创新改善风险的转移。大家看一下，这一张幻灯片，如果大家做保险的话，肯定对这个比较熟悉了。但是我还要稍微介绍一下这张图片。那么就是说在这个图片当中大家可以看到六块是保险者所面临的风险。大家可以看到这个风险当中，有城堡风险、保障金风险、市场风险、信贷风险、操作风险和流动性风险。

　　那么我们进行再保险的目的，就是要帮助我们公司更好地去应对六大风险的转移。我们有很多很多的工具能够将六大风险进行一个整合，并且做出一个财务上的预估。有两块：

　　一个是资本。

　　一个是我们业务的运营方面。

　　大家可以看到有哪几种解决方案呢？就是我们业务的组合，还有再保险。还有就是我们资产的配置。还有就是混合型资产，以及我们的资产结构。通过这几种方法我们可以把我们的风险加以转移。为什么我们在这个大背景下考虑我们的风险评估呢？因为我们可以看到，我们生活周围的环境正在发生着巨大的变化，我们所发生的一些巨灾对我们生活带来了巨大的影响。同样也带来了人力方面和资本方面巨大的损失。

　　刚才我们说到了保险公司所面临的六大风险，可以在这个图上看到，不同的风险占据的比例到底有多少？大家在这里看到一个例子，就是再保险所需要的总资本，在这个总资本过程中，城堡的风险占到了77%。大家可以看到在下面，有具体的城堡风险，就是说如果城堡一旦面临巨大风险的话，都带来多大的损失？大家可以看到如果说这个灾难到达三万亿程度的话，那么在城堡方面肯定也会面临一个很大的数字。

　　所以我们首先要更好地理解灾难的风险，然后才能对它进行再保险。并且通过极端风险模型进行一个风险基础的资本管制，我们再保险行业在灾难保险方面，面临着最主要的挑战是什么呢？

　　首先一项重大的挑战就是自然灾害发生的频率及其巨大的破坏性，是不断变化的。我们不知道这个趋势何时才能够结束？同样我们可以看到风险和市场的全球化，使我们这个风险变得是全球性的。我们还面临着人口趋势和城市化的不断进程。我们可以看到老龄化，发达国家的老龄化，同样发展中国家也将面临这样的问题。还有资产和风险日益增加，这些问题在未来可能会变得更加的严重。

　　大家在这里看到是模型世界当中的一些极端风险模型，我们灾难模型是在90年代开发出来的。那么过去在20年的发展，以财产巨灾保险再保险为例，我们获得了巨大的利益，同时也面临着新的挑战，我们如何理解这个行业的再保险？这个是非常重要的一方面。

　　还有就是我们在这个过程当中，科学与巨灾保险很好地结合起来，这个过程当中的一个链条科学巨灾模型、监管和信贷模型这个结合是非常重要的。那么同样我们科学界也逐渐意识到，首先让我们这个保险业很好地理解我们所面临的问题。所以说保险业在很好应对灾难、巨灾风险方面，应该是扮演着非常重要的作用。

　　我们的巨灾模型已经有很多很多的软件，可以看到MS（英语），这样的软件，他们在我们的保险业当中是占据主导的位置，在过去15年中我们都是使用的巨灾模型。可以说主要是在90年代早期开始进行逐步应用的。但是更有趣的是，随着气候变化不断演进，我们又生成了一种模型就是说把气候变化融入到这个模型以后，所开发出来的综合模型。我们能够从这个模型当中分析出我们具体所要的数据。我们之前也说到这个数据的敞口，在这个过程中我们需要用更多的数据，来保证我们这个模型是可靠的。

　　同样还有一个就是这个沟通的过程，不仅仅是说我们保险业制定决策者，他要进行很好的沟通，同样还包括我们保险业和我们公众一个很好的沟通过程。我们早上也谈论到了这个沟通性的问题，我想我们大多数人都能够理解这个问题。但是如果说我们走到大街上，向一般人民大众去解释这个问题的话，所以还是有一些肯定，所以我们要提高公众的意识。这样的话，我们才能够促进整个过程，整个保险过程能够得到更有效的、更成功的实施。

　　那么现在关于这个风险技术模型正在不断地设计出来，我们也确定一些新的同意的规则。我们可以说过去对于我们现在是具有引导力的，但是我们最重要的是说应该面对未来的挑战。我想这是公共科学与保险，再保险业的融合。我们应该承认在认识、在应对我们当前某些挑战上，保险、再保险业发挥独特的作用。在应用普遍极端风险的领域，保险业和再保险业，应该走在整个社会的前列。

　　同样我们也应该找到一种方法，很好融合我们过去所获得的数据，过去的结果和现在的一个很好的整合。同样我们还要说到获取数据也是非常重要一部分。因为有时候在获取数据上面临一些很大的困难，因为有些保险公司没有这么一个数据库来保存，来记录过去的一些信息。但是我们现在大家看到，第一次信息革命，我们可以通过英特网获取数据，通过编码可以获得更多的信息。我们可以看到，整个保险行业，全球性的保险行业，这个数据我们都可以获得。同时我们也出现了巨灾模型和量化的风险分析。现在我们又面临着又一次信息革命，朝着数据和模型环境的发展。

　　那么我们首先要冲破现有的历史数据，比如天气气候模型。我们现在已经能够通过高分辨率的气候模型输出300年全球天气的状态。我们的Willis研究小组，将会开发针对这个台风所发生的频率，设计出一个特定的气候模型，并且做一个很好的模拟模型。所以我们通过这样一个研究，可以在一张图上显示出300年全球的天气状况。那我们要做的就是，要填补我们历史上、数据上的一些空白，改善全球和地区数据的一致性。

　　好，我们在这个对立观测方面，要提供一致的风险数据，这方面我不详谈了。我想给大家谈一下量化建筑环境所面临的风险与脆弱性。因为有时候保险公司他在这方面风险和脆弱性数据上，并没有一个非常完善的数据。说到量化建筑环境，可以包括很多建筑环境的内容，一些模型校准、市场损失的估算，以至于地区的建筑材料，以及关键的一些风险特征。

　　为什么这些数据是如此重要呢？我们可以看到，卫星图象是基础数据的来源，我们通过图象处理数据，来实现关键数据的获得。那么为什么对立观测这么重要呢？我们有全球的覆盖率可以通过空间参考实现数据的集成。同样我们可以对多种变量覆盖率的进行预测，我们可以知道在这个时间，世界上其他国家的人民正在经历怎样的天气？了解极端事件发生频率和严重性，我们可以有一个全球的对比。

　　那么在未来有哪些应用前景呢？我们可以通过卫星估算的农业保险计划，大家在农业保险计划方面，之前发现已经说到了这个话题，我想能够帮助我们公众更好地理解农业保险它的性质是什么？它的目的是什么？我们当前要很好地设定项目模型的话，还需要哪些挑战？那么在这里我还要谈一些别的灾难，就是说一些人为的灾难。比如说一些恐怖主义、人口筹备地区的恐怖主义，还有一些大火风险、还有一些骗保行为，这些人为的一些风险。

　　那么大家在这张图上看到的是亚洲热带气旋，这个亚洲热带气旋是基于我们之前做的一项研究。那么在亚洲一个比较大的地方，是热带气旋多发地区，我们需要长期的监测数据，以掌控长期的自然变化。要利用超级计算机技术运行技术模型。这是我们做的一些模型，我们是否能够理解这样一些可能出现的情况？

　　另外就是海啸，大家知道现在我们对于海啸，我们还没有什么特别好的模型，没有把所有的因素都包括进去。所以现在我们在努力使用一些（英语）大学已经做出来的成果，来做一些比较理性的对海啸风险的预测。

　　另外在亚洲一些技术设施的风险，这样一些风险他们可能对于城市的系统有影响，对供电、供水有影响，今天早上教授已经谈到了，这是很复杂的，很难建模，但是很重要。这一切意味着什么呢？在亚洲我们做（英语）风险融资的话，实际上是跟其他地区一样的，需要公共部门和私人部门的联合。现在亚洲有四个主要的机制，最老就是在新西兰，有一个地震的新机制。那么这个机制是非常成熟的，对于在日本、在台湾、在最近印度尼西亚他们都建立了这种机制。

　　还有其他的亚洲国家除了中国之外，他们也在考虑建立这样一种机制。比如说在中国有一些，在菲律宾、在印度都有。而在公司合作的基础之上，我相信参数将包括更多的范围。因为我们可以拥有更好的分析方法，可以更何地去横量这些风险。另外我们要增加政府他们对于巨灾风险的融资这样一个兴趣，以及他们的理解。今天早上我们也知道世行、还有IDB、亚行他们也是积极的促进者。我确实也没有非常好地去介绍我们Willis的研究网络，但是我们这个公司，大概在四年之前，我们决定说，我们准备开始做资助大型这样一些学术研究。我们非常支持这样一些学术的研究。只要是关于保险业所面临的问题我们就支持，今年非得是严格的，或者把它变成一个商业性的活动，只要支持研究我们保险业面临的挑战，就像我们前面发言的先生，他们都是我们的研究机构，我们对21家大学有10个机构有这样的合作。

　　所以我们这样一个合作当中，比如在牛津大学有一个史密斯学院跟我们的合作，他们主要做一些量化、定价、对于全球和区域性的巨灾进行评估，所以我们已经开始了公司合作的方法。而且我们也会去找到那些县级然后绕过他们。另外所有的因素我们都会考虑进去。最近史密斯学院的主席先生，他其实也是英国政府的首席科学家，可见我们的影响力之大。

　　那么对于民间企业来说，像我前面提到的那样，监管机构不断地变化。在亚洲的监管者，他们现在也是跟其他世界上监管者是一样的，他们都在变化，他们的监管条例也在变化。

　　另外在商业和私人部门这样一些模型的变化，专利模型的变化，这些变化也是给我们看到了一些以前没有做到这个模型当中的一些因素。同时还有一些在亚洲运行的跨国公司，他们也做一些模型，他们希望为总部提供更多的信心。所以这样的话我们知道有不断地出来新的产品，我想我还有两分钟的时间。

　　最终我总结一下，再保险实际上也在不断地发展，以便能够去应对这么一个全球化的风险，损失的不确定性、以及监管变化的风险。我们现在也在寻找一些新的解决方案，去分担这样一些由自然灾害造成的成本，我们有创新的数据和建模的方法。同时对于我们的风险的量化更多信息，也使得可以改善我们的风险管理，以及更好的融资解决方案。谢谢！