做"实"保障再育儿 中产家庭钱袋如何"滚雪球"？

　　为更好的为搜狐网友解答有关家庭理财的问题，搜狐理财频道特邀理财专家“坐堂”，在线为您答疑解惑，本期我们甄选了一个有代表性的案例与您分享。　　

　　网友资料

　　赵先生，34岁，所在地上海，硕士学历，从事财务工作，年收入150万。爱人33岁，本科学历，职业教师，年收入6万。儿子8岁，上小学。目前有200万现金及存款，50万投资类金融资产。两处房产价值150万，无房贷。日常生活支出12万/年，赵先生个人投保8000元/年，家人投保1.2万/年。手边的资金很多，但是不知道应该如何有效增值。可以承受一点风险，但最好不要太大。>>>进来让专家为您答疑解惑吧！

　　搜狐理财频道特约中天嘉华理财首席讲师李大治答复如下：

    财务诊断:

　　一般家庭的结余比例在30%左右，您家庭的年结余比例已高达92.3%（结余比例 = 年结余/年税后收入），这既表现出很强的收入能力又能体现出较强的储蓄意识。但是理财并不等于一味的储蓄，由于我国明年存在着升息预期，把200万的资金全储蓄在银行，从理财的角度来看不但过于保守而且还存在着利率风险。目前您的家庭资产需要加强中长期配置以提高收益性。

　　流动资金配置

　　短期配置是为了满足家庭备用金的需求，主要体现为现金类资产。鉴于家庭月收入稳定且短期内无大型消费计划，建议短期配置中留10万作为备用金，其中5万放在活期卡中，5万买入货币市场基金。货币市场基金除具有很强的流动性以外（赎回T+1天到帐），长期收益性也会显著高于活期存款。

　　中期资金配置

　　中期资产配置需要在考虑安全性和稳定性的同时，又要注重一定的收益性。目前银行理财产品门槛低但收益率也低,以您的资产规模建议重点考虑信托类固定收益产品。首先，大多数的信托类固定收益产品无申购和赎回费也没有利息税。其次，信托类固定收益产品的年利率较高，在目前的市场环境下，1年期的年收益为6.5%—7.5%，2年期的年收益为7.5%—9%，3年期的年收益为8.5%—10%。信托类固定收益产品主要分为3大类：政府基建类信托、股权质押类信托和房地产抵押类信托。由于这些产品并不是靠国家信用来保障收益，需特别注意每个项目的保障机制是否完善，抵押是否充分、是否有额外担保且评估价值是否可信。在目前的市场环境下，建议配置120万地产类集合信托理财计划，期限为2年，预期年化收益率应在9%左右。

　　建议配置20万操作稳健的二级债券基金（又可称为强化债基）。二级债基有80%投资于债券，剩下的20%可以参与打新也能直接投资在二级市场，在目前的市场环境中收益可能好于纯债类基金。同时此类债基还具有一定的流动性，赎回期为T+4天，是短期配置的有效补充。

　　长期资金配置

　　长期配置主要考虑的是风险资产。由于您家庭风险承受能力适中，且缺乏专业知识、投资经验及操作时间，建议不直接配置股票或公募基金，转而投资100万于操作稳健的阳光私募。阳光私募被称为“富人投资俱乐部”，它的发行对象主要是高端客户群体，投资门槛为100万，投资灵活度高，追求绝对收益。与公募基金不同的是阳光私募的主要收入不来自于固定管理费而来源于绝对收益中的利润分成，这种盈利模式也就促使着阳光私募永创新高。当阳光私募创造历史新高后，可以提取新高与次新高差额的20%作为业绩提成。在操作中，阳光私募要比公募基金更具有主动防守性，这体现在阳光私募的基金经理会通过及时减仓来锁定收益避免净值的大幅下跌。倘若未及时减仓，大盘发生暴跌并导致净值大幅缩水,短期内很难重新创造新高，这不光意味着持有人的损失，同时也意味着阳光私募在很长一段时间内失去了主要收入来源。

　　在长期配置中还应考虑加配保障型保险。保险是各类理财产品的基座，一般家庭的保费支出应为家庭年收入的10%，赵先生家庭的收入较高，比例可适当下调。目前的家庭年缴保费是2万，类型主要为大病险，可以考虑每年从结余中拿出8万配置夫妻双方的养老险。

　　赵先生的儿子今年8岁，10年后可能需要一笔大额的教育金，长期定投是教育金储备的主要手段。建议每月拿出2万元定投一只被动型的指数基金（可考虑沪深300指数基金）,如果年化收益率为7.5%,按月复利计算,10年后此项教育金储备共为358万，可以基本满足教育需求。

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