抄底美国或买贵不会买错：美股买房留学全攻略

　　抄底全球

　　文：顾冰、戴奕、李钢、高振

　　全球金融海啸，股票缩水，外汇狂泻、房产贬值，但在不少明智的投资者看来，危机中恰隐藏着商机。

　　对一些有着特定需求的投资者而言，美国未必是最佳的“抄底”地区。投资者若想进行“全球抄底”，除需要部分专业知识外，也请特别注意货币贬值的幅度。以韩国为例，韩元对美元汇率已创11年新低，今年以来，韩元兑美元已经累计贬值38%。此时投资者若去韩国购物或购买股票，除能享受到商品价格的跌幅外，还能得到货币贬值带来的优惠。

　　英国教育水平较高，而英磅的贬值远远大于美元，目前去海外留学，英国成为首选地；同样，澳元贬值速度也不小，当北京、上海房产下跌速度仍可与“乌龟”媲美时，澳洲房产价格却的确在腰斩，此时抄底购买海滩豪宅，可能是百年难逢的良机。此外，利用欧元的萎靡，购买奢侈品、化妆品，也是难得的机遇。

　　既然肯定要花钱，那不如在周期低谷进行投资。钱进海外，抄底全球，对某些特定投资者而言，或是谋求长期稳定投资的较佳选择。

　　买房就买“澳洲”房

　　痛苦万分的顾先生正咬着牙在调集人民币“杀向”澳洲。

　　金融危机注定了百年来房价只涨不跌的澳洲也遭遇前所未有的困局。2008年4月，移民澳洲的戴先生购置了位于悉尼郊区的一套海景公寓，购房时以6.5:1的汇率换了50%的首付款，然而房价的下跌加上澳币的大幅贬值使得顾先生的固定资产大幅缩水。

　　“以前听香港房价暴跌很多人变负资产像听说书，现在我觉得自己也差不多到这地步了。顾先生无奈地表示。除了房价、汇率跌到底部，加上澳洲房产市场的独特性，三重理由让顾先生考虑再度出手购置房产，顾先生笑曰，“这叫降低持仓成本。”

　　虽然同是跌价，但与中国房产市场的区别在于，澳洲的住宅仍处在供不应求。澳洲房价虽然下跌，但以澳洲最大的城市悉尼为例，房租却涨了近50%。顾先生面对澳元贬值、房价下跌，唯一的安慰是公寓的租金上涨了。按照澳洲目前的房价租金比，12年时间可以收回投资。

　　澳洲房地产遭遇真正的打击却是在美国金融危机爆发之后，澳币大幅下跌之后出现的伴随出现的经济的不景气，失业率增加，而澳洲居民习惯孩子成年工作后自己购房，而不像中国人那样与父母居住在一起，因此当澳洲经济不景气后，与父母分居的年轻人无法依靠自身购买住房，因此澳洲房租反而暴涨。

　　专家预计，澳洲房租的上涨还将维持相当长的时间，根据有关预测数据，澳洲失业的速度将从4.3%上升到2010年的6.5%。与之相应的是澳洲政府对购买第一套住房的个人补贴、交易费率的调整、以及每个州各自的补助正在陆续制定中。

　　“通过我这里开始介入澳洲房产的中国投资者开始几何级数的增加。”AXA个人投资管理部的Helen这样告诉记者，作为移民国家，澳洲住宅的刚性需求截至目前没有任何改变，而这支撑着澳洲的房地产市场。金融危机的爆发对澳洲影响很大，毕竟澳洲很大一部分经济依靠铁矿石和农产品的出口。经济的不景气使得地产市场观望气氛浓厚，然而澳洲经济的独特性也使得可以清晰的判断澳洲经济的未来走势，因此2010年应该是最困难的时候，那时房地产市场也就意味着到底了。

　　“澳洲目前依然为海外人士提供最高70%的按揭”，顾先生买房的冲动除了认为澳洲房价和汇率都在底部区域外，澳洲依然良好的购房条件让其心动。一个50万澳元的house，只需首付15万澳元，折合人民币65万，房价和首付和上海市区公寓房价基本接近，可是澳洲的house，可是带2个车位的别墅。为应对金融危机，澳洲已大幅降低，顾先生当初买房时，澳元存款利息高达9%，但现在银行贷款利息也只要5%不到，这无疑让顾先生的“头寸”活络了很多。

　　“现在悉尼地区房产空置率才1.8%，买澳洲房产远远比买中国的房子来得放心。”顾先生对澳洲政府控制房地产市场的政策非常赞赏，截至目前，澳洲政府依然是有限度的开发住宅用地，极低的住房空置率保证了房屋价格大幅下滑的可能性基本不存在。

　　更重要的是，在澳洲买房相对拥有美国房产，日常税费的成本很低，更没有遗产税一说。对预备40岁退休周游世界的顾先生而言，是最好的资产储备方式。

　　“2009年内随着澳洲政府和各个州的促进计划出台，应该是时候出手了，这当中不光是澳洲著名的矿产和农场，还有一线的海景房。”Helen表示，她的一个客户刚买了位于黄金海岸的房产，100万澳币的交易价中附送了一辆法拉利和一艘游艇。

　　“爱国”就买资源股

　　在产业低谷投资资源，符合中国的战略利益，可惜的是，中投、中铝因进入时间太早，都已被“深套”，此时中国投资者购买资源股，远比购买“兔首”更能体现“爱国”，还能彰显比中投更佳的“投资能力”。

　　暂时将目光从美国收回，关注一下新的“澳巴马”组合吧——来自远离金融危机中心的新兴市场，澳洲、巴西、马来西亚三国的铁矿石和油气投资机会。

　　抛弃“地大物博”之类的沾沾自喜吧。严峻的现实是，中国的矿产资源并不丰裕，不仅总体储量不足，而且需求结构与资源供给结构脱节，45种主要矿产的现有储量，能够保证2010年需要的只有24种，能够保证2020年需要的只有6种。以铁矿石为例，2008年的进口量已高达4亿吨。

　　反观铁矿石资源的拥有者，铁矿石供应商排名前3位的巴西淡水河谷(CVRD)、澳洲必和必拓(BHP)、力拓掌控了世界铁矿石70%以上的海运量，垄断和寡头是对他们最好的形容。

　　价格自然也是3大公司说了算，使用者没有话语权。来自“我的钢铁网”的统计显示， 2003年以来，铁矿石进口价格连续6年上升，以CVRD-NewTubarao块矿为例，6年中，年涨幅分别为8.8%、18.6%、71.5%、19%、9.5%和71%，其它2家公司的涨幅近似。

　　高企的价格，自然能带来丰厚收益。即便是在金融危机冲击下，他们的日子也不会特别难过，统一限产即为法宝之一。2008年三大矿山公司产量合计6.3亿吨，2009年只需限产10%～15%，就将使供应减少6000万至9000万吨，形成供不应求局面。

　　在国内，真正的资源股并不多，能掌握行业话语权，“优质低价”的更少，以铁矿石资源股为例，国内相关个股只有金岭矿业（000665）、广东明珠（600382）两只，而其市盈率足足是国际同行的两倍左右。同样在黄金资源股中，中金黄金（600489）、山东黄金（600547）的市盈率均在30倍左右，而国际同行如GOLDCORP(NYSE: GG)只有14倍左右，即便是香港上市的紫金矿业（HKG:2899）其股价也只有A股上市的一半。

　　除澳洲、南美洲外，同为新兴市场的亚洲，其资源也值得关注。观察马来西亚股票综合指数可以发现，2009年2月底的点位，和2008年1月份的历史高点相比，跌幅只有41.4%，远远好于大多数国家。世界500强、由政府全面控股的马来西亚石油公司（Petronas）是投资者可以重点考虑的投资对象。