讲座82期：当前市场下如何做好资产配置(北京)

    国波士顿大学商学院的教授兹维.博迪在著名的《投资学》一书中曾对资产配置作了以下描述：要想取得更大的投资成功，最首要的事情不是去选择那些热门的股票和共同基金，而是如何将您的钱合理的分配到股票、债券和无风险的短期国债中。资产配置才是最首要、最重要的决策！

　　资产配置看起来，就是不要把所有的鸡蛋都放在一个篮子里面。但现在摆在投资者面前的篮子很多，手上的鸡蛋却有限，怎么才把有限的鸡蛋更好的分配到篮子里面呢？7月13日搜狐理财特意邀请广发基金资深理财专家张旭做客搜狐理财课堂，向各位网友讲解资产配置的原则及技巧。

　　如何做好资产配置  使我们达到幸福理财的目的

    主持人：首先非常感谢大家在抽出宝贵休息时间来到这里听我们讲座，今天大概活动分两个部分。第一部分，由我们分公司的高级区域经理张旭老师跟大家讲解《幸福理财，简单至上》，这个标题是我们和大家分享的投资观点，主题是做好资产配置。第二部分有互动时间，我们准备一些小礼品，首先是我们的《聚富之旅》，很多基金投资理念都在里面，还有我们股东康美药业出品的橘黄茶。首先自我介绍下，我姓刘，来自与广州总部，我是市场部负责商务这一块，今天由我跟大家做主持。

　　今天开场之前问下大家是否看过前一段时间的一部港产片，非常出名拿过大奖，叫《神偷岁月》，讲述任达华和吴君如所饰演的夫妇以及2个孩子用自己的信念和勤劳和自然环境、病魔相抗衡的故事，非常地道的一部港产片。剧情非常感动，但是更让我感动的是里面有一句非常经典的台词，这个台词这么说的：在变幻的生命中，岁月才是这个最大的小偷。听过去比较有哲理性，但是却不难理解。岁月不但偷走了我们的青春和容颜，还偷走了我们财富。偷走了我们财富是无形当中，很难在短时间内感受到的。这就是通货膨胀。大家都知道，当CPI超过3%就是通货膨胀。而现在CPI上个月应该6点多，大家在平常生活中应该可以深切感受到这个压力。有个数据，当通货膨胀为3%时，在银行存一笔钱，20年之后大家知道这个钱还有多少？对，缩水了一半。电影告诉我们需要用信念去抵抗生活的沉浮，而现实中我们又该如何抵抗通胀这个小偷呢？对，我们要靠投资来抵抗通货膨胀。那投资什么品种以及通过什么理念来投资呢？今天有幸请到张旭老师和大家一起来探讨这个话题。张旭老师对投资基金、百姓理财有非常独特的见解，经常被各大银行券商请去讲课，下面掌声欢迎有请张旭老师。

　　张旭：在座各位大家下午好，非常高兴能够有这么一个机会到美丽的北京，特别在清华大学旁边和大家来做这样一个沟通。因为我曾经从小就有一个梦想想进清华，当时因为各种原因去了财大，但是今天算圆了一个梦，很荣幸跟大家做这样一个交流。

　　我了解在座各位绝大部分来自于广发基金客户，有一部分是搜狐的用户，我在开始之前也是对在座各位，在之前一长段时间里面，对于广发基金，包括搜狐，一直关注我们广发基金的人表示感谢。今天标题是“幸福理财，简单至上”，看上去八个字，但是非常难以到达。从“幸福”两个字就很难达到，别说理财，别说简不简单，光从“幸福”两个字上来讲，不管做投资也好，还是生活也好，还是在工作的环境里面也好，我们很难以达到这样的投资。可以回想一下自己，不管是不是在做理财，相信每个人都会有一份工作，相信每个人都有自己一份生活。你在大学毕业之后，或者刚刚参加工作的时候，什么东西驱使着你从事这样一个行业，什么东西驱使你从事这样一个工作呢？很简单，一方面当然为了实现自己价值，另一方面为了自己未来更加幸福，挣一笔钱，用这笔钱使自己未来生活更加美好。于是工作也好，我们单位中不停往前发展，不停的奋斗，在这样一个奋斗过程里面，逐渐会发现一个问题。什么问题呢？我们幸福感丢失了。这个事情其实在各行各业，包括我们基金行业，包括我自己都出现过，逐渐的开始为了名利，为了金钱我们去争斗，我们去奋斗一些东西，但是回过头来想想，几十年之后忽然想想奋斗几十年下来，把身体拼垮了，把家庭拼得破裂了，得到了钱。挣这些钱目的其实是为了更加幸福生活，但是挣钱过程里面却把幸福丢掉了，这就是过去日常生活中要达到幸福就很难。你在做投资的时候，其实也是一样道理。我相信在座各位，包括广发基金客户，包括搜狐用户，包括我自己，很多人很难以在投资理财过程里面找到幸福感。过去更多的是心惊肉跳的感受。刚开始做投资理财出发点为了在经济增长，同时伴随着通货膨胀时代使自己好不容易挣来的钱能够保值增值，这是理财初衷。但是理财过程里面，在我们投资过程里面，逐渐的迷失，会失去这个初衷。

　　我做一项投资，这个投资的品种给我带来的收益就是负的，逐渐我的心态就会被打乱。短期内一直是负的，所以我们就会很痛苦，但是实际上做理财是长期的过程，短期内的痛苦扭转我们在长期的一个观点。另一方面，如果现在没有做理财，或者有这么一个很浅显的，或者很健康的理财观念，我要保值增值情况下面，突然看到我旁边人做投资，做理财得到的结果都是一夜暴富，或者资产翻倍这样的结果，当这种结果形成也出现一种噪音，使得自己做投资的时候自己初衷发生变化，从需要保值增值，变成我需要获得超额回报，变成我需要获得暴利。当这个市场不能给你提供暴利的时候，不能给你提供超额回报的时候，因为市场规律不会给你永远出现超额回报，当有超额回报的时候未来肯定有超额亏损。这样的环境里面我们幸福感就会丢失掉。

　　幸福理财，简单至上中间会运用很多策略。通过2011如何做好资产配置这样一个说法，怎么样使我们达到幸福理财的目的？今天总共讲三个部分：第一个部分基金投资“幸福悖论”，第二部分讲一下2011年包括未来如何做好资产配置，从方式方法策略上跟大家交流一下，当然不会说市场判断，也不会对未来点数判断，但是会讲策略，因为策略做投资再理财中盈利最关键因素。一般投资者盈利点只有三个方面，一方面投资的时机选择，经常看到各大媒体、电视、报纸、杂志或者券商讲课讲师经常会对市场做一个预测，包括今天告诉你上证综指主力位，支撑位在哪？都是对时机的预测和选择。选择时机好了未来能赚钱，选择时机差了未来就会亏钱。第一个盈利点对于时机选择。

　　第二个对于证券种类和个股的选择。如果你做股票的话，或者对于投资品种选择，如果做黄金交易这些你会非常有感触。那些证券公司经常给你推荐消息，如果选择对了可以获得正收益，如果选择错了就会亏损。

　　第三个盈利点来自于资产配置，80年代开始欧美已经通过学术也好，还是实践也好，都已经印证一个话题，我们投资组合中收益，大概90%以上可以用资产配置来解释的。我们前面讲了三个盈利点，第三个盈利电子产配置还是最关键的一块。

　　今天讲第三个环节广发基金开发出三个工具广发三宝，可以方便理财目标的达成，可以做一个很好的工具让我们去运用。先看一下今天第一个话题叫做基金投资的幸福悖论，今天有很多广发基金客户，很感谢你们一直持有。但是我想这里问一个问题，自从你投资基金以来，到现在，真正感受到幸福的人能不能举个手？很多人。你们觉得幸福的原因是什么？是因为赚钱了吗？是因为自己理财目标达成了？还是因为被广发基金像我这样的人经常忽悠？可能都不是。