储蓄国债买"短"不买"长" 1年和3年期相对较好

　　在加息周期中，各类理财产品的收益都会水涨船高，国债也不例外。财政部近日宣布，从4月15日至4月28日，发行2011年第一期、第二期和第三期储蓄国债（电子式）（以下分别简称11储蓄01、11储蓄02、11储蓄03），引起了不少低风险偏好市民的关注。

　　储蓄国债（电子式）是指财政部在我国境内发行，通过试点商业银行面向个人投资者销售的、以电子方式记录债权的不可流通人民币债券。投资者可在40家商业银行的营业网点柜台办理此三期储蓄国债发行认购、还本付息、提前兑取、终止投资、质押贷款、非交易过户等业务。

　  专家表示，储蓄国债有几大优点。首先，储蓄国债以国家信用为保证，到期由财政部还本付息，信用度高，安全保本。其次，储蓄国债利率固定，利息收入免征个人所得税，发行利率高于相同期限银行储蓄存款收益。以此三期储蓄国债为例，1年期的11储蓄01、3年期的11储蓄02、5年期的11储蓄03的年利率分别是3.70%、5.43%、6.00%，分别高于同期限定期存款的3.25%、4.75%、5.25%；在储蓄国债到期前的整个存续期内，面值稳定并随着时间增加而自然获取利息，没有价格涨跌波动风险。三是流动性好。储蓄国债虽不能上市交易，但可按规定提前兑取现金；投资者在购买储蓄国债的同时，即获得了一个优良的融资工具，当需要小额贷款时，可用储蓄国债作为质押物办理质押贷款。

　　与凭证式国债相比，储蓄国债有多个方面的不同。例如，在申请购买手续方面，凭证式国债可持现金直接购买，而储蓄国债需开立国债账户并指定对应的资金账户后购买。在到期兑付方式上，凭证式国债到期后，需由投资者前往银行网点办理兑付事宜，逾期不加计利息；储蓄国债到期后，银行自动将投资者应收本息转入其资金账户，并作为居民存款，按活期存款利率计付利息。

　　在提前兑取的利息损失程度上，储蓄国债要小于储蓄存款。持有此次三期国债不满6个月提前兑取，不计付利息；满6个月、不满12个月，按发行利率计息并扣除180天利息；持有第二期和第三期满12个月、不满24个月，按发行利率计息并扣除180天利息，满24个月、不满36个月，按发行利率计息并扣除90天利息；持有第三期满36个月、不满60个月，按发行利率计息并扣除60天利息。

　　储蓄国债的弱势也在于固定利率，且提前兑取要支付1‰的手续费。有专家表示，由于未来数月内仍会有加息，市民不宜买期限太长的储蓄国债，1年期和3年期的相对较好。