讲座实录：钱包缩水 如何利用黄金投资巧赚钱

　　四、实物金与金融衍生品

　　刚才咱们介绍的是咱们国内市场的金融衍生品或者说是黄金的金融衍生品，接下来看实物金，在选择投资金条的时候，咱们现在可以选择黄金的品种是相对来说比较多的，包括咱们菜板也好或者银行，好多商业银行也有自己的实物金条，在投资金条的时候选择的成色99.99，或者千足金，由于黄金价格每天都在变化，所以在选择投资性金条时，要特别留意金条的价格是否随着国际金家或者上海交易所黄金价格而变动。投资金条选择第一选择它的成色，第二一定要留意价格把握，最好有一个比较敏感的把握，咱们买金条能便宜点就便宜点，对咱们的成本需要考虑的。再就是买金条的时候机构的选择，金条是否有回购，保证投资者购买黄金后变现迅速性。如果现在买金条不再回购，金条变现相对麻烦，第二点金条不再回购需要做出质检，黄金质检具有破坏性的检测，这个检测费相对来说比较贵，如果黄金只要去检测的话，平均每一克检测费在30块钱左右，如果买实物金条不带回购的话，它的回购的成本，你的成本是非常高的。

　　现在国内的金价成本，咱们看到这张图是上海黄金交易所99.99纯现货板的报价。还有市场上对题材性金饰，金条也好或者金币也好，带有高附加值的产品，如果投资的话，它的成本比较高了。

　　五、影响黄金价格主要因素。

　　从2008年黄金价格主要影响因素，这张图，第一美联储的降息，其实简单说美元的影响，基本上如果按平常的理解来说它的美元和黄金是呈现这种负相关的走势，不同的阶段负相关是不一样的。

　　这张图主要是经济事件对于黄金价格的影响。

　　今天由于时间关系，和大家不去过多细的解释主要影响因素。

　　接下来看到供求的关系：

　　供求与黄金价格关系

　　美元与黄金价格的关系

　　原油与黄金价格的关系

　　各国货币政策与黄金的关系

　　通货膨胀对于金价的影响

　　国际贸易、财政、外债赤字的影响

　　黄金ETF（SPDR黄金基金）的影响。

　　国际局势动荡、战争等等。

　　咱们现在看到这张图是美国的债务，现在美国是世界上最大债务人，其实包括这次经济危机，咱们大家其实都很明白，这次经济危机最主要的原因就是美国，美国在向全球各个国家借钱去支撑他的经济，这次经济危机爆发以后，各国对于美国指责也是非常大的。包括上一周美国又提出量化政策，美国还是奉行往市场注入资金，说白了印钱，6000亿美元怎么来的，就是印出来的。这样对于整个市场或者整个经济来说，美元肯定是贬值或者是逐步贬值的过程。从这一点来看的话，对于黄金长期的走势还是非常有利的或者对于黄金的利多是一个事情。

　　（PPT）就是美元与黄金价格走势，可以从这张图可以看到黄金和美元呈现主要的负相关的关系，美元往下跌的话，黄金应该上涨。

　　咱们下面看到这张美国债务不能算的一笔帐，《每日清算》的主编兼发行人在《纸变金钱得游戏：美国债务真相》中写到美国经济已走道悬崖边缘，政府财政缺口超过57万亿美元，相当于2007年全世界的GDP总量。美国总债务57%万亿按每年6%平均增长速度2015年总债务621.5万亿，6%利息支出利息总额是37.3万亿，美国GDP11万亿，每年1%平均增长速度2051年GDP总额37万亿。2051年美国的全部债务利息总支出总额将超过美国的全民国民收入总额，这意味着美国在经济上彻底破产。这些还不包括目前100万亿美元以上的医疗保险和社保基金。美元肯定是一个逐步贬值的过程，从它的债务来看，美元是全球最主要的储备货币，从这一点来说美元的贬值第一符合他的利益，从它的债务总量它的贬值是必须和肯定的。

　　（PPT）这是美国宏观数据发布时间表，经济数据的发布对于金价的影响可以直接反映到黄金的波动上来，这一块咱们如果去做这个黄金的话，就应该关注这些数据的公布的时间是利多还是利空黄金。

　　（PPT）这是美国就业数据公布以后对黄金价格的影响，1月8号，12月份非农就业人数减少变化，在周一的时候黄金最高点受数据的影响从1137涨到1167，单拿出这一个数据来说对黄金的影响非常明显的。

　　这个图美元降息对黄金的影响，美国还在往市场注入美元，现在来看美元加息近期之内基本上不会出现的，这张图是美元降息对黄金的影响，你看黄金的价格的影响，每次降息黄金价格一直处于上涨的过程。

　　接下来看到全球最大的黄金ETF持仓和金价，SPDR基金黄金走势对比图。