人到中年“投资”儿子 如何稳健投资合理配置

　　案例背景

　　沈先生来自江西，今年45岁，在上海私营企业做管理工作已有6年，年薪20万元。沈先生原本在老家企业上班，单位帮助缴纳社保二十几年，现还有15年的社保费需要自缴。

　　沈太太在老家事业单位上班，年收入5万元左右，离退休还有6年，有住房公积金、医保

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　　沈先生在老家有一套住房，价值50万元，没有贷款余额。在上海宝山有一套89平米的房产，价值130万元，贷款90万元，月还款6000元。金融资产方面，有存款30万元，股票10万元（主要买了北大荒，15.6元买入，目前有少许亏损）。沈先生还购买了上海友邦保险分红型保险产品，本人和儿子各一份，年缴费在2万元左右，时间都在20年左右。

　　沈先生的年开支（包括银行还贷），在15万元左右。

　　投资儿子

　　□多多

　　在民企做管理工作的沈先生年收入20万元，加上老婆的收入总共是25万元，这在上海，也是较高的收入水平了。沈先生于是在上海买了房，每月要拿出6000元还贷。沈先生家年支出达到15万元，扣除还贷部分，每月生活费要6500元左右，生活质量相当不错。

　　人到中年，沈先生可谓事业有成，家庭和睦，他目前最大的责任是为自己和老婆建立养老储备。这其实也不太难，因为他已经有了两处房产和40万元的金融资产，打理得好，可以增值；加上每年8万元的结余，再工作十年，到他55岁退休时，还清房贷外，应该能攒下180万元养老金（投资收益按7％计）。

　　笔者以为，沈先生从长计议，该拿出点钱来投资儿子。儿子部队复员，找工作是件大事，如果儿子在部队没有学过任何专业技术，那么回来后这一课必须得补上。参加点专业培训，可以有助于儿子找到更好的工作，今后有更佳发展前景。

　　另外，江西老家的房子也是沈先生手里的筹码，如果房子太老旧，可以在他老婆退休后卖掉，一家人一起在上海生活，沈先生工作之余，生活能得到更好的照顾，享受天伦之乐。卖老房子的钱用于给儿子买房的首付。而如果房子在当地地段、质量都很好，则可考虑老婆退休沈先生仍在上班的一段时间用于出租，等老两口都退休时回家养老，上海的房子就自然给儿子结婚用。

　　总之，只要儿子复员后能学点专业，找到理想的工作，这一家子的美好生活就能长长久久了。

　　■理财目标

　　沈先生目前工作稳定，可持续三四年，但之后可能有新的变动，未来15年除了继续工作赚钱外，如何盘活目前手中的30万元的存款和10万元股票，是他想要认真规划的。希望找到一些合适的投资方式，使自己的资金灵活又有保障。

　　■理财分析

　　像沈先生这样的中年人，自己和妻子的养老不会有太多负担，儿子也已经长大成人，但也有不可忽视的问题：虽说目前工作稳定，可以持续三四年，但是之后可能有变动，因此沈先生一家的风险承受能力或许会有一定程度的下降。因此，就目前情况来看，不合适太激进的投资，其风险承受能力为中等，需要追求资产的保值和一定程度的增值。

　　如果不算保险到期后的本金返还及收益，沈先生家庭目前总资产有220万元（包括股票、存款、两套房产），负债90万元，净资产130万元。除银行存款外，投资性资产仅有10万元的股票，占净资产的7.69%。因此，沈先生家庭当前的投资资产比例偏低，不利于提高家庭的净资产增长率。

　　沈先生家庭收入稳定，建议留半年的支出作为应急金，半年的开支（包括银行还贷，不包括保险）大约为7.5万元，却有30万元的银行存款，资金利用效率不高。因此，建议沈先生存款保留最多8万元足矣，其余的22万元作为金融资产投资，让钱活起来，至少要保证保值，跑赢CPI。

　　[理财师手记]

　　踏实投资，安稳生活

　　沈先生这样的中年白领收入尚可，儿子即将独立，属于平衡型的投资人，对风险承受能力为中等，不适合也没有必要进行激进的投资，关键沈先生自己心态很好，并没有太强的投机欲望、太急迫的赚钱需求，所以，勤勤恳恳赚钱、踏踏实实投资，安安稳稳生活是目前沈先生应该做的。

　　但是，除了盘活手里的资金，还有一些问题是沈先生也需要考虑的，比如，现在妻子在老家工作，退休之后，是全家团聚到上海来生活吗？孩子怎么办？以后如果要在上海找工作，是不是要为他准备婚房？这样的话，上海要再考虑买房，江西的房子要考虑卖掉了。

　　再如，沈先生现在已经45岁，还有15年就要退休。这就意味着，在自己退休之后的前5年时间，还要每年拿出2万元为自己和儿子缴纳保险。虽然到时候儿子可能已经成家立业，不需要老爸每年出这2万元。但现在还是要做好最坏的打算，早做打算为宜。

　　[保险规划]

　　两个重点：收入保障和养老规划

　　□中国平安 杨春光

　　沈先生目前家庭总资产看似达到220万元，但是除去130万元的自用房产后仅为90万元，正好与90万元的房屋贷款相抵。所以，现有的老家房产、股票和存款总计90万元的资产，经过配置，如果预期收益不能够超过房贷利率的话，还是应该尽早进行变现，并提前还贷，否则，很可能辛苦一辈子貌似“百万富翁”，但实际除了一套自用房产外什么都没有，退休金只能靠社保。根据沈先生目前的家庭年度开支来计算，除去每月的房贷还款后，实际家庭月均开支为7500元，而未来夫妻两人的社保养老金显然达不到这么高的水平，退休后的生活水准将有所下降。因此，沈先生家庭保障规划的重点有两个：未来家庭收入的保障和个人养老金的储备。

　　因为沈先生的个人年收入要占到整个家庭年收入的80%，家庭收入保障的首要对象是沈先生本人，可以按照90万元的房贷总额为目标，也可以按照未来可预期的三四年的收入总额为目标，也即60万-80万元。推荐产品组合为万能寿险附加重疾，万能寿险年交2万-4万元，计划交费10年，基本保额80万元，附加重疾保额10万。沈太太也可以采用相同的组合，不过重点是在重疾保障，年交1万元，计划交费10年，基本保额10万元，附加重疾10万元。

　　在个人养老金的准备上首选是养老年金产品，主要根据自己的缴费能力来选择，现在多交将来多拿，现在少交将来少拿。以往常见的养老年金产品多为分红型产品，但是最近市场上开始出现的一些万能型养老年金产品更适合本案例的沈先生家庭，这类产品可把个人的人身保障和养老金规划通过一个产品来完成，而且考虑到沈先生未来收入存有较强预期的不确定性，可以用万能产品的灵活缴费功能来满足这种需求，同时又能保证人身保障的持续有效。

　　家庭收支表 单位：万元

　　家庭资产负债表 单位：万元

　　■理财规划及建议

　　依照沈先生平衡、灵活的投资愿望，我们建议其总体金融类资产的配置为：

　　8万元用作家庭备用金

　　现金保留8万元，足够家庭应急所需。这8万元可直接以定期存款的形式放在银行，也可以买成货币基金，需要时赎回即可，还可以投资于一些短期的银行固定理财产品。银行的短期理财产品，不仅有3个月、1个月等期限的产品，还有期限仅为19天、16天甚至7天、1天的超短期产品。一个运作周期结束后，往往自动投资下一个周期，不用投资者过多操心。

　　12万元可做激进投资

　　余下的32万元资金，12万元可用于高风险类投资。在整个经济转型、落后产能淘汰的过程中，代表新经济的结构性牛市将继续演进，新经济的盛宴会给投资者带来丰厚的回报。因此，建议沈先生将这12万元买入比较熟悉的中小盘股或二线蓝筹。

　　倘若纯粹为了资产增值，建议逢高出货，换入股票型基金，让专家打理，自己享有更多闲暇。根据历史经验，偏股型基金平均年化收益率预计在10%左右。但值得注意的是，在目前市场不稳定、趋势不明朗的环境下，应尽量避开激进型或配置板块单一的基金。现阶段，可考虑选择新华优选成长、华商盛世成长、信诚盛世蓝筹等。

　　20万元配置低风险产品

　　另外的20万元，用作低风险类投资，配置于固定收益类产品。债券型基金年化收益率可以达到5%或更高，且安全性高。可考虑的债券型基金，如工银瑞信强债、华富增强收益等，这类债券型基金一般不能直接参与二级市场的投资，仅限于投资于债券市场和打新股，风险普遍较小，非常适合长期的稳健投资。

　　此外，在扣除家庭日常开支、银行还贷、购买保险以后，沈先生家庭每年8万元的结余，现在开始用定期定额的方式，按月投资于基金，按照灵活、平衡的原则，可40%购买股票型基金，60%购买纯债型基金的方式来配置。

　　自身保障需重视

　　此外，沈先生现有的分红型保险产品属稳健型投资，年缴费2万元左右。分红型保险一般对重疾和身故的保额很少，而分红的年化收益一般也不会太高，建议可以考虑换成纯保障型的寿险，进一步体现保险本义，保障家庭。