讲座实录：股市低迷如何从下跌市场赚钱

　　张爱民：各位尊敬的投资者，大家下午好！咱们刚进来的时候，我看到每个人手上有一份关于两百万炒原油的一张纸，我本来做的PPT也有这么一个东西，现在我换了一个PPT。大家知道两百万90年的时候算是中国炒股的第一代，到现在为止，他们在股票市场上掘金应该是赚得盆满钵满的时候。二十年后，当我们对于证券市场，对于股票市场比较了解的时候，他现在开始转战原油市场。

　　关于渤海交易所和上海银河信，我们是上海银河信北京分公司，是什么关系？我知道在座各位有很多做股票的，天津渤海交易所相当于上海证券交易所，我们银河信又相当于大家所开户的那家券商，道理是一样的。因为大家知道如果你开户的话，你不能直接去上海证券交易所去开户，必须找一家券商才能去开户。天津渤海交易所也是这个道理，如果说你要想做原油这个产品，你必须要找一家天津渤海交易所的会员，你才能够去做这个产品。

　　我先从天津渤海交易所，还有我们公司一些简单介绍。第二点，我讲一些基本的原油投资一些基础的知识，天津渤海交易所产品的基本介绍。第三点，我会结合着大家，我觉得在座各位很多都是有车的，我会结合这一点给大家讲一讲原油投资这一块，和大家切身利益相关的，因为我知道在座各位比方说我们去上班的时候需要去开车，开车必须要加油，油价对于在座的位应该说是非常关注的，发改委每一次调价都牵动大家的心，如果一看到我国油价上涨的时候，大家提前把油箱加得满满的，如果油价下跌了，当你再去加油的时候，你想着我少加点，可能过两天油价又降回来了。所以我知道在座的各位很多人对油价关心度是非常高的。

　　从第一开始讲起，天津渤海交易所成立的背景这一块，我给大家简单介绍一下。首先作为现货投资，大家都知道证券投资已经很熟悉了，然后期货投资大家也很熟悉了。刚才邱老师讲的黄金投资大家也有一定了解了，对于现货投资，可能对于大多数人来说，可能很陌生，就如同二十年前杨百万炒股票的时候，我们还不知道股票为何物，当我们知道的时候，杨百万已经转战原油市场了。这个产品应该说它的交易模式，集中了证券交易和期货交易的优点于一身的一个金融创新的产品。应该说在我国金融创新现货投资，天津渤海交易所这些金融创新，在我国金融创新史上是一个里程碑，因为它开创了现货投资的先河，作为正规的现货交易，对于天津渤海交易所以后的发展肯定会发展速度会非常快。因为天津这一块正式提出多少年要打造成美国的纽约商品交易所，大家知道纽约商品交易所是老牌的交易所了，天津现在致力于打造中国的美国的纽约商品交易所，就是现在给大家讲的天津渤海交易所。这个交易所性质是政府主导的，它的性质系和上海证券交易所都是一样的。给大家讲一下连续现货交易的这种定义。

　　大家知道股票市场也是一种现货，大家知道股指期货，股指期货的标的是以股票为标的的，我们这个是以商品的价格涨跌为标的的。连续，这个很好理解，就是买卖双方按照自己的意愿，你可以通过这种电子交易，然后签署这么一份和约，这份和约从签订当日起，比如我是买入的，或者卖出的，当天就可以申请交割。现货这个意思就很好理解了，商品现货市场价格，合同当时定的可申请实物交割，这一块应该比较好理解。

　　它的交易优势，买方ABC，还有卖方123，一个是定价方式，和股票是一样的，撮合交易的，集中定价这个和股票一样的，价格优先，时间优先这一块和股票证券交易这一块基本上是一样的。卖方双方都要通过下单完之后，统一到交易所活动成交这一块，这个和上海证券交易所是一样的。我们这个交易时段应该说在现在合法交易中时段是最长的，十三小时，因为引进了夜盘，晚上7：00到第二天凌晨三点，早盘是9：00到11：30，下午1：30到4：00，13个小时，非常长的，证券，期货其他都是这样的，但是原油交易这一块时段是最长的。如果你要做过期货的话，应该有深刻体会，基本上高开，低开，为什么呀，因为有夜盘，这一块基本上首先中国期货市场第二天开盘价和收盘价这一块，如果当天投资这一块没掌握好的话，第二天很容易造成被动。但是通过现货交易这一块，因为我们有夜盘能够非常好的规避这块风险，如果止损的话，我在当晚下一个止损单就可以规避风险。但是如果做其他的品种，因为它晚上没有夜盘，很可惜，说抛得不好的话，第二天会非常被动。

　　这是上海的金，你看它的价格涨跌、开盘价，收盘价这一块，基本上跳空或跳多比较多一些。这个是我们原油，天津的渤海原油产品，它的交易时段时间比较长，所以你没有看到像上海金一样，漂来漂去的很难把握，你看它的波幅非常可以的。这是去年12月份上市的产品，从4400冲多了5200，20%涨幅，如果你要是动用保证金的话，基本上是一个翻倍的行情。你看它波幅非常多，基本上每天波幅应该在50—60左右，小的时候有30多，多的时候达到100多元，所以现在波动是非常大的。

　　中农工建交兴业，交通，中信，招商，九家建立托管的方式，其实这个和股票期货是一样的，这样的话，客户资金安全是不成问题的，你可以自由换笔，如果早晨起来，白天做期货，或者做股票，他三点之后，如果说你感觉晚上想做一些原油产品，可以通过资金化帐直接转到我们这边来，非常方便。交易手续费是这样的，交易所实现T+0的交易，大家知道股票是T+1的，我们这块有点像证券市场的权证，当然权证是不能做空的。说到手续费是单边收费的，以下午四点为界，比如说我晚上七点下了一个单，到了第二天四点之前，我把这个单去掉，我们只是单边收费，对投资者这一块节省很多交易成本。我知道股票这一块，有印花税，前期是单边收的，花这个成本是很高的，我们原油这一块是5.8万，就算你券商和上海交易所不收你费用情况下，印花税这一块是逃不了的，当然我们这块收的费不是很大。

　　有一个图表，给大家这样一讲会更清楚。一个是渤海现货交易，期货交易和股票交易，大家看到我们双向的，这个有点和期货交易是一样的，股票交易呢？大家知道现在只能做多，当然现在有融资融券，但是那个门槛相当高，大家知道一般都在50万以上的，一般的普通投资者很难介入这一块，操作难度不大，这一块非常简单的。交易资金是这样的，我们实行了保证金制度，5倍杠杆，20%的保证金，期货交易保证金可能在十倍左右，10%左右，因为不同的产品保证金也不是很一样的，股票交易肯定是百分之百，要花百分之百钱。刚才说了T+0，期货，股票是T+1的，交割的，如果以原油为例，我当天买了我当天可以进行交割程序，当然很多投资者并不是想去交割的，想去来做短差的，做投机这一块的。期货也是，期货这一块交割，比如说以它为例F21201你要到2011年1月份，第三周周五的三点之前你要进行交割，如果你不亏的话，没办法，你只能认亏出来，要不就进行交割程序，我想很多人都会认亏出来，这个一点办法没有。但是现货这一块，没有日期限制，比方说原油这一块，如果现在价格是五千元一吨，一会儿大家可以看到，如果说我短线被套不要紧，你可以试用，哪怕试用一年两年三年都可以，你可以像股票一样去试用，这一点应该说是它的大约优势，它没有日期限制。股票这一块，大家知道含有ST的，如果创业板的话现在ST都没有了，ST你投资那些钱可能瞬间就血本无归了，直接就退市，风险会比较高。主板上市那些股票，如果你盈利状况不好的话，也会被ST甚至会退市对于投资者的论证也是很大的。我们原油这一块，除非人类不用油了，会把油打下来，除非到那一天，但是我觉得那一天很遥远。这个可以长期持有，这点和股票是差不多的，期货那个是有生命的，股票是长期的。

　　我以原油为例，现在渤海交易所出了四个产品，原油是最先出的，大家知道原油在我国这一块也只有渤海交易所有，期货是没有的，天津渤海交易所适时推出了原油交易，也符合了股市的潮流。因为大家知道金融危机之前原油价格曾经涨到过147美元，那个时候我们有车一族，加油的时候，因为价格基本上是封闭的，和国外不牵扯的，当国家到国外去买油的话，需要贴大量的钱给大家，给我们普通的用油的这些单位或者是个人。现在大家知道用油机制完全变了，从去年原油价格暴跌以来，发改委这一块及时的跟进，现在基本上市场化越来越明朗。刚才也讲过这一点，大家去加油的时候，这个价格基本上以国际原油价格作为参考的一揽子的东西，让我们去把这个原油价格升高或者降低，经常以国际原油价格为准的。单位是按手吨的，他做一手就是一吨，按元每吨多少元，现在价格在五千元左右，现在渤海原油价格在五千元一吨，一手也是一吨，然后涨跌不限制，正负8%，合约体现这个是连续交易的。交易时间以四点为界，15分钟申报时间，可能对于大多数人，作为普通投资者来说这个是无所谓的。交割地点，其他的没有什么，然后手续费刚才给大家讲了，交易所收的是一万股，我们原油是1.8万的概念。其他的还有几个产品，焦炭。

　　下面简单给大家介绍一下，我就以原油为例，给大家讲讲怎么样原油投资这一块和你的生活息息相关。现在大家知道我们国际原油价格现在在70美元上下震荡，这是美国原油价格，是美元，桶，这个是渤海交易所的价格，是元，美元，吨，人民币，吨。现在在70美元的时候，我们的渤海交易所的原油在5000元/吨一手，对应的现在我知道现在93号汽油大约在6块多，对应的是6块钱，我知道大家很多人开车六块钱，记得了，这是美国原油价格。大家知道金融危机之前它的价格上到过147美元，比现在翻倍的价格。如果随着世界经济逐步回暖，原油价格还会继续攀升，这个也是毫无疑问的。大家知道原油是一个不可再生的，对原油的需求，人们对生活这一块，特别是中国这一块汽车产销是第一位的。如果美国原油价格再次回到前期高点，147美元的时候，想想人民币是多少，五千，那这个价格贵了多少，肯定贵了一半，甚至一半还要多。刚才说六块钱，我说六块钱，如果到那个时候原油大概到多少钱？12块钱以上。你通过我们渤海交易所这个平台去做的话，是绝对有可能的，我可能未来十年，比方说一百斤油，现在就开始买油，现在不是五千嘛，那我现在买油，等到过几年以后，过了五六年差不多了，你去加油的时候，肯定是按12块钱加的油对吗？你是亏损了6块钱，你在渤海交易所买的那些油，用这个钱去补当初你那6块钱的差价，就相当于你还是六块钱买的油，其实你在给个人做了一个套，所以我认为原油这一块和大家是息息相关的，给我们每个人，你是作为有车一族，还是作为一个短期客也好去炒也好，还是作为一个项目商做套保也好，原油组织，现货组织这一块无疑是给我们投资者一个非常好的投资品种，毕竟它不是期货，现货投资绝对不是期货，可以长期持有，这几年来说我认为这个品种它的优势是非常非常大的。要不两百万它会在第一时间发现好品种，然后他自己拿了钱去投资原油现货。所以我认为原油现货这个品种将来它的交易量，如果你要是把原油交易品种去年12月份到现在交易量看一看，它的交易量实际上是递增的，交易量越来越大，那我相信这个品种以后肯定会成为投资者的最爱。作为原油组织，在商品中，它被称为商品之王，这种投资特别是在70年代，大家知道发生过石油危机，那时候美国人为了控制中东，然后控制它的美元印钞票的速度，要从原油集中的地区，为什么控制中东，就是用石油美元战略，包括欧美国家都在做石油美元战略，这是它的阵地和他的经济利益所在。

　　现在渤海交易所没有走期货的道路去原油这一块？大家知道为什么？大家知道东京的天骄期货价格和上海的天骄期货价格，如果说国际的这些这些采购商，这些贸易商，如果去交易的话，他是以上海为准，还是以东京为准，我告诉你上海的交易量远远大于东京的，但是你的交易量再大，国际的这些贸易商还是以东京的为准，为什么？因为这些西方国家，这些欧美的西方国家，包括日本的，他们的发达程度，期货这一块，你用人家的东西再想把国际影响力夺回来，这个很困难的，本身这个游戏规则是人家定的，想夺回来是很困难的。但是原油现货这一块，投资品种，因为它在世界范围内有金融创新，所以说它走这条路我觉得是非常成功的。就算是原油期货价格走的，比如说将来哪一天上海交易所推出原油期货价格了，你的交易量再大，你依然不能争夺世界大宗商品的原油销售问题。为什么？你的交易所体制的问题，包括国家的这些相关规则，可能吗？不可能。所以国家现在是在金融方面进行金融创新的时候，很注意这些，就是自我创新这种做法。所以我这样回答，原油产品一定会给我们国有投资者，如果现在晚上没事有时间，下班的时候去做的话，会非常非常的舒服，这种投资交易肯定给投资者带来非常大的乐趣，无论是来做投机，还是做套保，我觉得原油投资一定会成为今后街头巷尾大家议论的一个焦点，谢谢大家！

　　主持人：张总先留步，刚才说了其实给大家准备了很多礼物，也是由搜狐网给大家提供的集购券，可以领取阳山的水蜜桃一盒，不过这个时间是到7月31号，可能我们需要打电话跟那边预约一下，让他们送。怎么得到呢？可以让张总来问一个问题，然后大家来抢答，答对了就送给大家。

　　张老师：大家知道交易时段时间很长，13小时，大家说一说哪13小时？

　　网友：3：00—9：00，11：30—13：30，然后其他时间做交易的。

　　网友：上午9：30—11：30，9：30—11：30。

　　网友：晚上19：00开盘，然后到凌晨三点，早上9：00—11：30，下午1：30—4：00。

　　主持人：哪个最准？

　　张老师：这一个。

　　主持人：谢谢张总，没关系我们还有一次机会，等会儿等下一个老师讲完，到时候还会再来回答问题。刚才前面两个老师，第一个老师讲的是黄金，第二个老师讲的是原油，这是一种没有办法再生产的资源，用完了以后就完了。最近老是说油价要降，但是总是不降。刚才两位老师给我们讲了黄金和黑金怎么样获利，有什么样的产品。接下来请我们上海银河信雷老师给我们讲讲课，如何在具体操作中让我比较容易赚到。请我们的雷老师。