讲座实录：股市低迷如何从下跌市场赚钱

　　先给大家讲一下上海黄金交易所整体结构，这是简单的开户流程，先讲一讲我们实实在在的东西，上海黄金交易所到底在经营什么？我们在做什么东西？现在主要的产品，不是所有产品都能向个人客户开放，但是黄金产品，白银办理，还有铂金产品都是我们可以进行交易的产品，其中包括了类似于保证金的品种，还有纯实物的品种，这些品种它在交易上有什么样的规格，负责我要是想参与上海黄金交易所的产品，那么它有什么样的要求？和有什么样的制度规定呢？我们可以看一下，现在简单的交易时间，这个跟股票不太一样，如果说客户愿意参与的话，每天可以三个时段，其实这个比较细分，说白了三个时段上午11：30，下午1：30到3：30和晚上9：00到夜里2：30，对一些白天比较忙的客户如果有兴趣的话，可以参与夜间交易，但是它的制度是什么样的？它的交易形式完全可以把它雷同于像股票一样的交易，我们所做的黄金交易就是它是一个场内市场，所有个人客户进入场内之后，进行集合竞价，撮合成交，其实跟股票一样，做股票大家应该都知道，我做交易首先是有报单，有哪家接我的单就会自动成交，这是股票的模式。那么做外汇是什么样的？其实这种模式应该就是比较常见的，有一个不同的大家都知道是外汇，外汇基本上商业银行所有的交易税都是由商业银行，所报的价格都是商业银行做对手交易，我们现在资本市场相对来讲价格形成机制是一种撮合成交的价格机制，就是跟股票交易是一样的，其实股票集合竞价，撮合成交的概念，撮合成交，应该说是很简单的东西，基本都是中间价的形式成交，大家往系统内报单，报单之后接受中间价来成交。我们每天都会进行一次清算，把当日的盈利部分，把当日的亏损都会跟期货是一样的，逐日清算，每日在下午3：30收池之后会进行清算，这是它的整个机制的模式。交割的话，这个交割里面也包括了提货，因为我们本身是现货品种，现货品种这一块上海黄金交易所购买黄金可以说拿到的是直接的官方报价，当然这个价格怎么来提取？基本上交易所全国35个地区设置了48个金库，在北京地区我们也有指定金库，我们可以通过系统内购买，然后通过到金库西客场北广场那边有一个建行地下有一个金库，有专人带过去直接领黄金，规则的话，等一下专门会把现货和期货区分开来给大家继续讲。

　　我们现在所交易的品种，作为商业银行来讲大概分为两个规格，一个可以做现货，就是实实在在真金白银，另外就是现货延期类似于保值的品种，简单来讲现货品种可以看到现在进行购买一些现货，可以有这个规则，现在在市场内大家开始比较了解，都是以这个程度来购买黄金，要买大家都知道买99.99以上纯度的黄金，原来我们知道在出现应该还不够富裕的情况下的时候，当时大部分买的是首饰金，首饰金都是以K金来进行标识的。我不 大家知不知道K这个概念是什么？K金也是一个单位，你知道它是一个表示程度的单位，有人知道K大概含金量是多少？你们知道24K金纯度有多少？应该说基本所有人都知道我要买黄金，我要买24K金的产品，24K金是一个重量标识，24K金1K大概4.16%，24K金其实就是算下来纯金99.99%左右的黄金，要买的话，以后买首饰都知道24K金是什么状况？24K金是我们所说的成金，那么18K金你们有兴趣可以算一算大概含金量是多少？当然我们现在在最早期出现黄金首饰的时候还有12K金，12K金49%，接近50%纯度。K金大部分现在在市场都是来标识我们的首饰金的。反过来我们讲实物金，我们所说到的实物金是什么样的规格？有三个品种，99.99，99.95，有100克，它的成色了95金之外，这两个成色都是99.99纯金真金白银。这100克用度量标志，我们如果做这个比较多的，在业内都知道，类似于小指头这样大的小黄鱼，一百克一根的金条，就这么大。他们有人说看着很小，但是掂起来很沉，100克。99.99是有纯度标识的，是一千克一块的金币，相对来讲大十倍，它的纯度也是99.99，中间还有一个品种三千克一块，99.95%的程度，为什么只有95，我们国际市场上伦敦现货金是国际上最早，而且最权威国际认可的标准，国际标准黄金是400盎司一块的黄金，我们三千克可以用来做标识，最接近国际产品就是99.95，如果客户有兴趣购买一百克，现在三千克一块金币，这个品种跟市场上买的品种，区别不是很大，我们可以拿一个很简单的例子来说。很多人都说买黄金是可以增值、保值的，尤其逢年过节，08、09年黄金比较火爆的，大家都知道一季度深交金条卖得非常好，大部分是抢购的形式。可是很少有人知道黄金这个价格，买相比商场里卖的菜百里面的黄金，中金黄金这样加价很高的黄金实际上不具备保值功能，保值性要经过一定历史，一定时间推移的。实物黄金，我们现在大家都知道265块钱/克的价格，如果这是上海黄金交易所的价格，这个时候我说要买黄金，08年当时是鼠年贺岁金条，最高标价加价65块钱，当时卖的最狠的一次，如果02、03年的时候菜百最高加到一百块钱。其实我最开始讲的是一个价钱，我是银行，我是上海黄金交易所的一个会员单位，比如举一个最简单的例子，我是菜百，也是上海黄金交易所综合的会员单位，我取得的价格都是上海黄金交易所官方报价，我们现在对于各部来讲，在银行里头如果各家银行购买上海黄金交易所的黄金，你把手续费合在里面不超过五毛钱，再高的银行手续费加在里面不过接近四毛钱，不到五毛钱的价格。但是作为菜百来讲，如果这种商场，主营业务就是现货黄金代销代售，我现在想赚钱，我必须要加价格，这个价格就是我的利润空间。我在08年的时候跟中金一家公司老总聊天的时候，他说现在上海黄金交易所对我们是一个很大的压力，我们利润空间压不到最低的，他们现在普遍加价在十几块钱左右，它的价格大部分是上海黄金交易所官方报价，现场报价基础之上大概加价十几块钱左右。菜百是目前加价最多的一家，可是说是以老店的形式而存在，比较认可一个品牌吧，菜百价格在今年的时候，低潮的时候大概加价是在四十块钱，第一年价格最高是多少，275价格，一季度大概260多有的价格，我记得当时菜百价格已经突破三百了，308，我不知道如果关心黄金市场的人可以考虑一下，我们历史最高价格275，如果我将来想保值，增值，我想把它卖掉，除了交一定手续费外，还是以我这个价格来做回收的，以上海黄金交易所价格来回收的，比如我年初在菜百黄金买的价格308价格回收的，相对应的到现在这个点位正常做交易，如果想购买这个实物黄金的话，你有这40块钱的空间，这40块钱的空间是你必须要涨过这40块钱之后才开始保值，增值，当然现在价格大概涨十块钱左右。我们所在这个价格，如果要是做这个来回，回购业务，中间的差价这一部分是没有人为你买单的。你要想做一个长期的保值、增值，你必须涨过这个价格后才会有利润空间。

　　当然这里面有一定压力做它的办理，销售上，现在目前有银行差异。其实规格各方面都是一样的，最简单来讲，我们这种出产黄金是以我们上面不加任何标识的，如果要想选择这种实物黄金，它有价格在里面，比如我是奥运概念，我是限量版的黄金，一百克金条只发一千块，这个时候绝对应该去抢购。如果只是说将来保70年，100年，等我儿子，孙子拿这块金子赚钱的话，因为生肖金条发行量是非常大的。其实那个金条是真没必要特别去抢购，实际上这个概念不具备保值增值的，或者你愿意接受这个加工的成本，其实黄金到最后收购都是一压回来，如果中间黄金收自己黄金加价两块钱手续费，减两块钱手续，从官方报价上减，比如菜百黄金加价三块钱，五块钱，都是以官方价格减，不会以当时买入价格去减，这个时候如果买可以上面不给你写这些东西，而且写这些其实没有太大用处。这个不光是兴业银行，包括现在目前商业银行落做这个现货黄金意义在哪里？包括它对我们客户有没有真正的选择的概念，当然我们规格也是有一定限制的，如果买50克，现在暂时还没有做代理，兴业银行是现在商业银行代理现货和延期品种最全的银行，现在出现三种规格，一百克、一千克，三千克，一百克大概两万块钱，其实也还不是很昂贵的，当然这个前提你来做一个长期的保有的时候，你们可以多一项选择吧。说得更极端，这种例子很多，我07年代理实物黄金我们是首家，当时东北，因为我们沈阳分行当时没开业，我们有一些东北朋友做火车跑到我们银行，要买实物黄金，为什么跑到我这里来实物黄金，他当时给我说只定一千克，当时最后凑了差几万块钱不够一千克，我说买一个一百克吧，他说我们小本生意，为什么从您这进货，因为我们本身不是会员单位，我们只是个人个体户，我们从你这里进了黄金之后，加工之后再卖给客户。可以算一下，在我这里买黄金，买完黄金到东北做加工代理客户，可以算一下，把这些利润都涵盖进去了。确实我们现货卖得比较好，当然现在其他东北地区各个分行都有，基本上也没人跑到我们这里来买。这是关于现货金的产品，这么来讲大家应该有一个印象，上海黄金交易所的黄金，还有现黄金的概念。