访谈实录：金融危机 如何给资产上“保险”

    危机下为何有人赚钱有人赔钱

　　这个过程当中对中国到底有什么影响？这个区间且不说现在我们怎么样，现在大家可能觉得金融危机来了，中央电视台每天都在做直击华尔街金融风暴的节目，所有人遇到了可能都在说金融风暴，但是金融危机来了之前我们都做什么了？这个过程当中我们自己的家庭理财是怎么理财的，我们不妨看一眼。

　　理财误区：储蓄就是理财 首先第一个误区，有很多人金融风暴来之前，在08年之前，07年、06年、05年，有很多时候大家把钱都放银行了，觉得银行储蓄就是理财了，所以每年到年末的时候银行都很开心，是因为居民的储蓄余额都提高了，比如07年底的时候已经达到17万亿，我今天查到的是08年8月份的数字，已经达到20万亿，我们觉得是不数储蓄就等于理财了。我想跟大家讲，储蓄是理财吗？储蓄是理财的一个方面，但是简简单单的认为储蓄就是理财，你很可能就错了。为什么这么说呢？我们都知道，包括我们把钱存到银行里面，现在银行的一年期利息是多少？

　　听众：3.2吧。

　　听众：4点几吧。

　　谢仰光：降息之前是4.14，要收20%的利息税，最后是3.99，这次降息之后是3.87，但是不收利息税了，从这个角度来讲，您存在银行里面这个钱是3.87，但是您要贷款大约是多少钱呢？6点几，前几天央行说出一个新政，如果大家贷款买房的话还可以打一个折扣，但是有没有商业银行愿意去做这个事情呢？没有。为什么？他觉得他不赚钱了，他只有赚钱的东西才会做。其实在某种意义上讲，我们把钱存在银行就是把钱借过银行，让他再进行存贷差的业务，是银行很重要的业务。在大多数情况下，包括前几年这种情况，都是我们把钱现在存在银行是合适的，但是前几年银行的存贷差没有跟我们一起分享。我记得有一个朋友开玩笑，说银行存钱是什么？就是你把钱借给他，他拿你的钱赚钱，然后也不跟你说一声谢谢，相反你每次存钱的时候要跟他说一声谢谢，你的钱可能没有得到有效的利用。

　　通货膨胀是一个财富再分配的过程 但是与此同时还有一件事情是我们不可避免的事情，这件事情叫通货膨胀，通货膨胀是什么？大家请告诉我说通货膨胀是好事还是坏事？不好。实际上我觉得每当问到这个问题的时候，尤其一些经济学的问题，就问这个东西好还是不好？比如问这只股票好还是不好，好和不好都是相对而言的，包括通货膨胀也是这样的，通货膨胀从经济学上给另外一个定义是什么？就是通货膨胀是一个财富再分配的过程。为什么这么说呢？为什么说通货膨胀是一个财富再分配的过程。

    为何有人能从通胀中赚钱 举个例子大家可能就知道了。我是在2000年得到的硕士学位，在1999年的时候因为我那时候论文就提前答辩了，就找了一家香港的房地产咨询顾问公司在那儿工作，当时我有一个同事是95年大学毕业，然后留在北京了，留在北京之后他当时就在前门租了一个平房，大家有没有感觉，当时大家觉得那个平房应该多少钱一个月？

　　听众：500。

　　听众：300。

　　谢仰光：我告诉大家，大家可能都不敢相信，50块钱一个月。我这个同事大家可能都不太喜欢他，因为他用北京话来讲就是比较鸡贼的那种。他就跟房东在讲，说看您每个月过来收这50块钱，多不值当，这样吧，我一下子交您10年的钱，当时这个房东就想，你交就交呗，因为那时候的利息是很高的。这个过程当中我的同事又说了，因为他本身是学经济的，在房地产顾问公司工作，而且他研究过一些法律，所以他就讲，我一下把6000块交给您了，这样好不好咱们一起做一个公证，大家都知道如果不做公证是何以反悔的，如果做了工作这个事情就不能反悔了。所以很久了我离开那个公司遇到其他的同事，说他还好意思说呢，03年底的时候他要在那儿搬走，房东说你赶紧搬走，租给别人也不租给你，为什么这样？因为在这个过程当中发生了通货膨胀，而通货膨胀的过程当中有人受益了、有人受损失了，受益的是谁呢？是我的同事，懂经济、懂法律，本身做房地产。受损失的其实就是我们那个普普通通的房东。反观这个事情来讲，我自己是做过房东，在通货膨胀的过程当中，我们的钱受到了损失。

　　理财误区：理财等于投机 第二个趋势，大家都知道去年股市特别好，好的过程当中我们其实会发现，有很多人做了很多短期的投机，他认为理财就是短期的投机，有很多人都认为理财就是为了理钱，怎么让我的钱生钱，这个我就是理财了，这里有一个数据，他们对2007年股票盈亏的调查，结果发现北京、上海、广州几个城市，比如说以北京为例，在整个去年来讲那么大的好的形势之下，损失30%以内的人占26.6%，损失很大本金超过30%的人赚到了15.6%，本金不赔不赚基本保本的人占到了38.4%，赚了一部分的人占了19.8%，即使那样的大牛市也不到20%的人赚了钱，更不要说今年的股市从5600点年初的时候掉到现在。好像今天又是一个跌的行情，这个过程当中实际上我们会发现股市的市值发生了变化，从35万亿总市值跌到了差不多15万亿左右，有的人受益了、有的人受损失了，并不是所有的人都受损失了。这个过程当中实际上要反观，理财是不是长期的，养老的钱是不是能拿过来做这种股票的投资去做短期的炒作，我觉得一定要做一个反思，投机不等于理财，而理财是一件终身的事情。

　　我经常每天早上听广播，包括看搜狐的一些新闻，也看到有的人在股市跌的时候就给媒体打电话，跟媒体在讲，其中就有一个女士，我有一次听广播听到的，她本来17万打算买房，因为她们家是租的房住的，但是去年发现房地产涨的这么快，而我这个17万也就是付一个首付，我还不如这样我去炒股，因为股市也在涨，我炒股可能赚钱更多。而且她自己觉得这17万还不足以供她炒股的，于是她又借了30多万炒股，结果炒下来之后的结果，她跟媒体几乎是哭诉，她说我不仅买首付的钱没了，而且还借了人家一屁股债。实际上就是你在进行这种高风险投资的时候，短期进出的时候，你有没有想到你长期的生活，一会儿我可能会跟大家一起讲到金钱的价值，我们赚钱是为了什么，我们理财是为了什么，无非让我们的生活过的好一点。如果炒股都炒到心情很不好、很郁闷，当着媒体都要哭的这种时候，你觉得给你带来快乐了吗。钱是为大家带来快乐的，这个过程当中如果不能提高你的生活质量，而是让你有很多的烦恼，可能不是一件好事，而且尤其这种短期股票的进出，每个人都应该做，你要相信专家，你去做你专业的事情，只有做你专业的事情，重复的去做，才会为你带来最大的收益。相反，你去做一些你不专业，对你是外行的事情，也许就会对你未来整体的理财目标就会有冲突。

　　反思中国家庭的理财模式 典型的中国家庭的理财模式，要不然把钱都存在潜在收益和潜在风险都比较低的现金存款方面，要不然放在股票交易、房地产上面，但是其中有很多的理财方式往往被我们忽略了，比如说保险、债券、基金，这些东西可能我们都没有仔细的去考虑过。这个过程当中，其实如果说你去年在股市赚了，今年可能就没有抓到这个机会，或者说去年我存钱了今年也没觉得钱怎么样去涨，在这种金融危机的情况下我们应该怎么做，金融危机到底对中国经济家庭理财有什么影响。在座的有做进出口贸易的没有？没有。没有就恭喜大家，其实我觉得真正的对中国经济影响最大的一个方面，尤其对家庭理财影响最大的方面，如果是从事进出口贸易的话，会有很大的影响，包括有的人是自己开工厂的，如果你的产品流到下游一定是做进出口的，可能会有一些影响，其他的人我感觉影响不大。

　　在这儿想跟大家分享一个小故事，这个小故事是彼得·希夫写的一本书，叫做《美元大崩溃》，他讲了这样一个小故事。在一个孤岛之上，有一个美国人和五个亚洲人在生活，这个美国人负责每天吃好吃的，在沙滩上漫步，而五个亚洲人负责给他做各种好吃的，伺候他。而这个美国人在散步和吃饭之余，剩下的一些饭分给亚洲人，以维持他们的劳动力。美国人给予这些亚洲人的是什么呢？就是一些借条，我今天给你一个借条，明天给你一个借条。再有一个人加入进来，就是银行家，银行家把这些借条收集起来，重新购买一些产品和服务，而这个过程当中如此的循环，偶尔这个美国人为了鼓励亚洲人的这种工作积极性，他就会借条偶尔兑现一点，兑现一点用什么来交换呢？就是让这些亚洲人你们也去我的沙滩上偶尔去走一走。直到亚洲人有一天说，OK，我不给你做了，因为借条永远无法兑现，这些借条永远换不回来相应的一些食品和服务，唯一的一点就是我们把美国人赶出这个岛，赶出这个岛大家的福利有降低吗？发现没有降低。实际上这个故事讲的就是美国和一些跟美国做生意的周边国家，不一定非得是亚洲人。这个过程当中实际上我们会发现，可能这个观点有一点偏颇，偏颇在哪？因为美国确实除了有一些实体经济、有一些是金融衍生品之外还代表科技的的发展，这些应该算作他给大家提供的服务和午餐的。无论如何我们发现，在中国这个市场上我们相对来讲封闭一些，GDP的发展其中一部分可能就是出口来带动的，但是还有一部分就是我们自己的内需、自己的投资，这方面来讲实体经济如果没有受到损失的话我们生活不会有太大的变化。