天一金行：白银短线企稳 但大趋势仍然为弱势

　　一、 基本面

　　1、 基本面信息

　　基本面分析 　　

　　美国： 美国市场因大选问题变得越来越不确定，这些不确定性对黄金白银等市场的影响极为负面，投资者保持谨慎的态度导致信心不足，行情方面依然表现得比较疲态。 　　

　　美国上周首次申请失业救济人数回

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• 兴业银行

　　9月美国企业设备订单增长停滞，这加大了下半年企业投资降温的可能。尽管9月耐用品订单增长强劲，但扣除飞机的非国防资本品订单仅持平于上月，预期为上升0.7%。扣除飞机的非国防资本品订单是衡量未来企业支出的重要指标。 　欧洲：10月25日标准普尔下调了巴黎银行(BNP Paribas)，Banque Solfea和Confidis的长短期信用评级，并将包括法国兴业银行，农业信贷银行在内的10家银行前景展望由稳定下调至负面。 　　

　　桑坦德银行表示，预计该集团的坏账顶峰将在2013年底左右到来，截至9月底该银行持有的西班牙国债头寸约300亿欧元。 　　

　　随着三季度GDP环比增速升至五年最大，英国宣告摆脱衰退。不过，奥运会带来的临时效应可能粉饰了真实经济画面。三季度GDP较上季增长1.0%，持平于去年。此前市场预期为，三季度GDP环比增长0.6%，同比下滑0.5% 　　

　　其他市场：人民币/美元汇率在扩大波幅後首次上冲1%的涨停板，显示在人民币流动性紧缺的状况下，商业银行明显惜售手中的人民币头寸，从而令客盘的美元抛售力量远远强於金融机构的买盘。 　　

　　德意志银行对贵金属的评级是“跑赢大市”，对石油的评级是“中性”，认为低于2200美元/盎司的金价不是泡沫。 　　

　　原油期货周四小幅走高，盘中走势动荡，凸显出市场对于经济疲软状态仍然充满忧虑。纽约商交所十二月交割的原油期货结算价涨32美分，至每桶86.05美元，涨幅0.4%。 　　　　

　　ETF白银截止至2012年10月26日07时持仓量为 9893.07吨，今日减持-25.60吨。

　　ETF黄金截止至2012年10月26日07时持仓量为 1336.90吨，今日未增减。

　　今日关注数据：

　　日期 时间 国家 事件 前值 预测值 等级

　　2012-10-26 14:00 德国11月GfK消费者信心指数 中 5.9 5.9

　　2012-10-26 14:00 德国9月进口物价指数月率 低 1.3% 0.3%

　　2012-10-26 14:00 德国9月进口物价指数年率 低 3.2% 2.9%

　　2012-10-26 20:30 美国第三季度GDP年率初值 高 1.3% 1.9%

　　2012-10-26 20:30 美国第三季度GDP平减指数初值 高 1.6% 2.1%

　　2012-10-26 20:30 美国第三季度个人消费支出物价指数年率初值 中 1.5% 2.1%

　　2012-10-26 20:30 美国第三季度核心个人消费支出物价指数季率初值 中 1.7% 1.3%

　　2012-10-26 21:55 美国10月密歇根大学消费者信心指数终值 高 83.1 83

　　基本面分析

　　黄金期货结算价周四走高，受印度黄金需求上升以及纽约商交所Comex分部期权到期影响。纽约商交所Comex分部交投最为活跃的十二月黄金期货合约结算价涨11.40美元，至每盎司1,713.00美元，涨幅0.7%。 　　今日有美国第三季度GDP等数据公布，有助于金银市场选择方向，美联储目前开始释放一些提前加息的消息，这可能是对于控制通胀预期的考虑，但实际上对金银市场有一定的负面影响。二、技术面

　　1、 技术图形解读

　　行情回顾：上周五白银开盘价 31.65（6416）美元、最高价32.23（6534）美元、最低价31.85（6416）美元、收盘于32.14（6515）美元，涨幅为1.28%。昨日以一根小阳线报收。

　　今日盘面解读：

　　1、日K线图上来看，昨日虽有小幅反弹，但仍在下降通道内运行，受上轨压制，RSI指标运行50位置后停滞不前，有回调空间；MACD指标0轴上方死叉后一路向下，现运行于0轴位置下方，绿柱还在增多，表明趋势仍为弱势。

　　2、4小时K线图来看，昨日反弹后受32.2压制，MA150均线下方死成金叉；MACD在0轴下方也形成金叉；但RSI指标上探至60后停滞，有拐头迹象。行情虽然现为反弹行情,但反弹力度较弱,大趋势仍以空头为主.`

　　3、1小时K线图来看，MA5上穿MA20,死成金叉,但是在MA150均线下方,做多谨慎；MACD在0轴上方粘合，绿柱仍在增多，有意向下，RSI现已拐头向下，短线来看，行情调整的概率较大。

　　第一支撑位：6472（31.95） 第一压力位：6523（32.20）

　　第二支撑位：6422（31.70） 第二压力位：6564（32.40）

　　第三支撑位：6391（31.55） 第三压力位：6604（32.60）

　　第四支撑位：6341（31.30） 第四压力位：6685（33.00）

　　1、 技术图形分析

　　综上所述，昨日低开后小幅反弹,但受压于6523(32.20),今日仍然关注此位,价格仍在下降通道运行,现触及通道中上轨,有回调需求,但现在6483(32.00)上方企稳,短线看仍然以多头为主,大方向是以空头为主,操作上仍建议高位做空，也可采取高抛低吸策略,但需严格止损！

　　三、综合分析报告

　　强弱分水岭：6483（32.00美元）

　　上行区间：6483（32.00）—6616（32.66）

　　下行区间：6543（32.30）—6410（31.64）

　　趋势分析：

　　周趋势： 震荡下行

　　日内趋势： 震荡

　　波动幅度（美元）：

　　周波幅： 0.741

　　三日波幅：0.661

　　各商品不同周期相关联程度

　　美指 黄金 欧元 铜 原油 道指

　　三 日 -60.96% 88.64% 55.97% 54.10% 54.86% -19.93%

　　上一交易日 -13.09% 94.37% 9.65 % -43.13% 74.75% 77.46%

　　四、行情预演

　　1、今日激进型交易策略:今日行情若反弹至6543（32.30），未有效上破，可在此位做空，50点止损，止盈第一目标为6442（31.80），第二目标为6381（31.50）。仓位控制在三分之一以内，若盈利后设保护止损，让利润奔腾，严格止损！（此操作建议仅供参考）

　　2、今日型稳健型交易策略：今日行情若反弹至6604(32.60),未有效上破,可在此位做空,50点止损，止盈第一目标为6503（32.10），第二目标为6442（31.80）。仓位控制在三分之一以内，若盈利后设保护止损，让利润奔腾，严格止损！（此操作建议仅供参考）

　　今日汇率:6.301

　　天一金行.研究中心

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