亏损95%！ 银行理财产品敲警钟

　　临近3·15，银行理财产品集体曝出巨亏再度成为市民关注的焦点。记者发现，各地消费者投诉的重点主要是前几年购买的QDII产品，此外还有一些投资股市的非结构化产品。

　　对此业内人士指出，一些挂钩金融衍生工具类的QDII产品设计相当复杂，普通投资者根本看不懂，甚至专 业人士都很难弄明白。尽管预期收益率很高，但亏损起来也是“无底洞”。

　　现象：银行QDII成重灾区

　　“3年前渣打银行北京华贸支行给我做了一个理财产品，2万多澳大利亚元合15万元人民币下月到期。昨天给我来个电话，告知已剩下7000元。”前不久，名为“danni地盘”的博友发表这样一条微博。

　　事实上，QDII理财产品亏损并不止渣打银行一家，很多中资行也深陷其中。2007年，上海的魏女士购买了某股份制银行一款“代客境外理财2号”产品，然而2010年9月该产品到期清算时，浮亏高达近40%。而根据该银行最新公告，今年2月7日该理财产品的人民币参考净值为0.5461元，这就意味着，如果魏女士目前仍持有该理财产品，亏损将达45.39%。该产品的投资门槛为5万元，意味着投资者至少亏损22695元。

　　此外，投资国内股市的一些高风险产品也遭遇巨亏的尴尬。某国有银行在2010年1月发售的第1期“高净值客户专属理财产品”于2012年1月30日到期，到期亏损达16.45%。

　　原因：票据挂钩产品风险大

　　为什么预期高收益的银行理财产品几年之内竟然会背道而驰呢？记者发现，上述两款QDII产品都是票据挂钩产品，大多是风险敞口很大的高风险、高收益产品。

　　中山大学金融学教授黄伟分析指出，一些挂钩类产品与境外股市、债市甚至是石油、贵金属等能源价格相关，本身风险很大，金融市场近年来动荡不已，因此亏损是很自然的。但很多银行的理财经理并没有向市民提示风险，而是过分夸大了预期收益率。缺乏专业知识的市民购买后又不知如何处理，亏损后一味拿着，不及时止损结果造成了更大的损失。

　　建议：量力而行购买产品

　　业内专家指出，投资者在购买银行理财产品时，应仔细阅读产品说明书，对产品的资金投向心中有数。通常而言，投向股票（比如QDII产品）等方向产品的投资风险相对较高，其收益与证券市场波动密切相关；而投向信贷资产、票据、债券等固定收益类产品的风险相对较低，主要取决于资产池中各类资产的配比情况。

　　中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇建议，选择理财产品需对应自己的风险承受能力，风险承受能力强可以选择结构性产品，这类产品收益高风险也高，投资者应对理财产品投资挂钩领域有所了解；对于那些风险承受能力差的投资者，更适合选择保本稳健型理财产品。

　　据信息时报

　　配图：新华社

　　链 接

　　八成个人投资者去年亏损

　　日前，中国证券投资者保护基金有限公司(简称“保护基金”)公布了《2011年中国证券投资者综合调查报告》。该报告显示，2011年，77.94%的个人投资者亏损；51.81%的个人投资者没有止损计划；77.54%的个人投资者月收入在6000元以下，80.30%的个人投资者认为2012年证券市场不会走弱。

　　调查结果显示，2011年个人投资者的亏损面与2010年比有扩大的趋势，2010年出现亏损的投资者占参与调查投资者的48.49%。具体而言，2011年，盈利的个人投资者占参与调查总数的22.05%，亏损的占77.94%，其中盈利30%以上的个人投资者占2.65%，而亏损30%以上的个人投资者占22.04%，亏损50%以上的个人投资者占11.40%。

　　不同时间入市的个人投资者群体盈利比例也有不同。2001～2005年之间入市的个人投资者中盈利的比例最高，占比为30.17%；2009年之后入市的个人投资者亏损比例日渐增高，2011年的新入市个人投资者中亏损占比达到了86.32%

　　关于亏损的主要原因，62.05%的个人投资者认为是市场内幕太多因而中小投资者比较吃亏，50.55%的个人投资者认为是对市场和公司的基本面把握不够准确所致，而48.46%的个人投资者认为是上市公司信息披露不及时、不充分造成，另有46.19%的个人投资者认为是对宏观经济趋势和国家政策把握不清所致。

　　此外，报告还显示，81.16%的个人投资者月收入在6000元以下，高于1万元的个人投资者占比为5.48%，月收入为1～3万元的投资者占比仅为1.07%。家庭储蓄收入和工资收入是投资股票的主要资金来源，占比为94.8%。近五成个人投资者在2006年之后入市，新增入市者集中在中青年及中等收入群体。

　　该报告显示，尽管2011年令不少个人投资者希望落空，但个人投资者对于2012年的股市仍怀有信心。调查显示，56.87%的个人投资者不会减少2012年投资股票资金。宗 合