昨晚非美货币普遍走强 纷纷弥补了白天的跌势

　　市场综述

　　昨晚非美货币普遍走强，纷纷弥补了白天的跌势。美元指数承压，从最高的79.457下跌至79.1附近。导致非美货币回升的直接原因在于欧盟领导人在昨晚召开的峰会上通过了ESM永久机制，同时除了英国和捷克，欧盟其他25个国家都支持德国发起的更严格的财政预算纪 律协定。

　　在非美货币反弹前，美国方面曾公布了不错的经济数据：美国12月个人所得环比增加0.5%，超出预估的0.4%，并且明显强于11月的增长0.1%，为2011年3月以来的最大涨幅。而美国12月的个人支出环比持平，略差于11月的增长0.1%。消息公布后美元一度加速走强，不过随着欧盟峰会的召开，该消息对美元的支撑作用被冲淡。

　　昨晚意大利标售的10年期和5年期公债收益率平稳，分别为6.08%和5.39%，分别创下2011年10月以来最低值，但是葡萄牙方面的公债收益率却急速飙升，10年期和5年期公债创下了欧元问世以来的新高。公债收益率的分化显示出市场对于欧债危机仍然抱有一定的担忧，而这种负面情绪在未来可能威胁到欧元的走势。

　　主要货币情况

　　欧元兑美元：最高价：1.3230

　　最低价：1.3074

　　收盘价：1.3134

　　昨晚欧元区召开峰会，欧盟领导人同意ESM永久机制自7月起正式生效。这样的结果对欧元可谓是利好消息，也符合之前市场的广泛预期。从盘面上来看，昨天白天欧元大跌150个基点，但是后半夜随着欧盟峰会的召开，欧元开始稳步回升，也显示出欧元区通过ESM机制这一消息得到了市场的广泛认同。目前关于欧元区的焦点仅剩下希腊债务交换协议，昨晚法国总统萨科齐表示该协议有望在几天内达成，一旦这个协议最终敲定，相信乐观情绪将会再度推高欧元。而在此之前，欧元预计将持稳于当前的点位。

　　总体上来说，近期欧元区的乐观情绪有所升温。欧元区1月消费者信心指数较去年12月时有所回升，同时1月份的经济景气指数升至93.4，也高于去年12月时的92.8。可见虽然欧债危机导致的财政紧缩政策引发了各种经济问题，诸如政府购买减少、失业率增加等，但是并没有过多的影响到欧洲实体经济的复苏。

　　另一方面，在经历了几个月的下跌之后，出于获利了结等原因，欧元进入了回调阶段，从最低的1.26附近回升至现在的1.31。去年10月份欧元的回调上涨了共计1100个基点，如果本次回调力度如果与之相当，则欧元最高可能涨至1.37附近。技术上看，最近8个月欧元下跌趋势的38.2%回调位在1.35整数位附近，该点位将成为欧元上方的阻力位。

　　澳元兑美元：最高价：1.0652

　　最低价：1.0521

　　收盘价：1.0589

　　昨日澳元带头出现下跌，从最高的1.065附近大幅走低100个基点以上。导致澳元下跌的直接原因是昨天下午惠誉宣布，将澳洲最大的四家银行澳洲联邦银行、澳洲国民银行、Westpac银行及澳新银行评等置于负向观察名单中，称"当前的评等不足以反映出这些银行正在恶化的资金收益"，引发了市场对澳洲经济的紧张情绪。

　　除了惠誉的表态外，澳洲的近期的各项重要经济数据表现不佳，也是引发市场悲观情绪的重要原因。之前公布的12月就业人口不仅没有达到预估增加1万人的水平，反而减少了将近3万人；而澳洲第四季度的GDP数据，不仅同比增速低于预期，环比更是原地踏步，与第三季度增加0.6%的成绩相形见绌。所以当惠誉开始发难时，市场出现了针对澳元的抛售，澳元汇率开始走低。

　　不过近期原油价格一直保持强势，除了伊朗危机有进一步升级的趋势，另有消息称：南苏丹与苏丹就原油出口运费问题发生争执，最终导致苏丹关闭了每日35万桶原油的产出。这一消息也支撑油价上涨。如果原油价格能够维持高位，作为商品货币，澳元汇率大幅下落的可能性并不高。短期内澳元维持在1.06周围高位震荡的可能性比较高。

　　仅为个人观点，不代表所在机构观点

　　中国银行北京分行

　　外汇交易员 陈瀚华

　　2012-1-31