龙年银行理财收益不太乐观 收益率1季度后或下行

　　据中国之声《新闻纵横》报道，今天（29日）是大年初七，也是龙年上班的第一天。很多人在盘算着新的一年事业上怎样大战宏图的时候，也开始盘算这一年该怎样理理财了。

　　要说过去的2011年，股市无疑是令人失望的一年，但好在有一个亮点，银行的理财产品却是平步青云。5 %、6%甚至更高的收益率，银行似乎都给得起。银行理财无论从数量、规模，到关注度上都大踏步向前走着。

　　如果说2010年的银行理财市场的发展是小跑向前，那么2011年就是百米冲刺。银率网数据库统计显示，2011年全年共有22379款银行理财产品发行，同比增长97%。

　　今年30岁的唐先生是典型的理财产品拥护者，除了理财产品，他几乎没有别的投资。

　　唐先生：前两年就刚开始买的时候，比较谨慎，大概是选三分之一到一半比例的资金来买理财产品，不过随着这一两年买的感觉比较好，逐渐的把一些定期存款也都转为理财产品，现在占大概百分之七、八十的比例吧。

　　在采访中，有的人偏爱一个月左右的短期产品，有的人则喜欢半年以上的，说收益率高。不过，无论是哪一类，让自己的钱升得比银行利率快、跑赢居民消费价格指数，是他们共同的投资目标。

　　萧女士：像我们的家庭来讲，对股票或者是基金这些比较高风险的投资研究的不是特别多，以前也偶尔买过，但是就感觉随机性比较大，如果凭借这个去赚钱，好像中彩票一样。但是，如果以百分之五点几左右的收益率来看，也刚好和现在通胀的水平能马马虎虎持平，所以相比较来讲，我们还是比较倾向于选择一种比较稳妥的方式吧。

　　龙年来了，银行理财产品是不是还能风生水起、继续大步向前呢？交通银行此前发布的报告给出了否定的答案，报告认为2012年银行理财产品收益率可能走上下行通道。

　　交通银行首席经济学家连平：2012年通货膨胀的压力会有所缓解，比如CPI有可能在3%左右。货币政策维持稳健的基调不会改变，但实际操作我们觉得会比2011年有所松动，那么银行体系流动性紧张的局面也会在一定程度上有所缓解，这样的话市场利率就会有所下行。那么，随着市场利率的下行，理财产品的收益率也会随之步入一个下行通道。

　　看来，龙年，这银行理财产品的收益不是太乐观。不过，可能有人也说了，虽然不乐观，银行理财总算是比较安全吧。

　　对于过去一年银行理财产品的井喷，业内人士认为是老百姓和银行一起托起来的。一方面，物价上涨、股市不赚钱，普通老百姓总需要个能和通胀率抗衡的投资渠道；另一方面，面对货币政策从紧，银行也需要理财产品这样的中间业务来应付各种指标的考核。难道龙年里，这样的两种需求就没有了吗？

　　郑女士：我觉得（如果）手里有钱可能还会去买的，如果咱老百姓手里有点钱都放在银行或者什么，保底起码还能和银行持平一些。房产什么形势很不明确，老百姓也是想有限的钱生出更多的钱。

　　当然，预计收益率下降也不是马上就摆在面前的现实。交通银行首席经济学家连平表示，银行理财产品的收益率下降，需要以银行市场的流动性宽松为前提。

　　连平：考虑到流动性的松动是有个过程的，投资者对理财产品收益率有一定的路径的依赖。预计2012年年初的收益率不会出现大幅度的下滑，一季度以后可能会逐步地下行。

　　现在市场里有个基本共识，每逢季度末，银行冲存款的压力加大，往往会推出预期收益率丰厚的理财产品，用于吸引存款客户。不过，连平提醒投资者，存贷比考核指标比较紧张的中小股份制银行龙年里仍然可能面临这样的状况，但银行的预期收益率并不一定就是板上钉钉能拿到手里的钱。

　　连平：非保本型理财产品的收益率一般是以预期收益率的形式来体现的，可能会出现到期清算的收益率低于预期收益率的这种可能。对一般老百姓来说，要特别关注产品的说明书，通常是比较复杂的，它里面是否会存在赎回的限制性规定，有时候对于投资者权利的行驶是有一定限制的，往往这个中间有可能会蕴含着对投资者不利的条款。

　　深圳发展银行资深产品经理袁静也表示，一些挂钩贵金属、股票、外币等的理财产品往往不能确定收益。

　　袁静：可能本金是可以给你保障的，但是收益是挂钩一些金融衍生品，有的挂钩股票、原油、黄金这些都有，可能在收益上就具有不确定性。这类产品的说明书上就会很明确地告诉你，需要投资者仔细阅读。（记者柴华 山东台姜文超 青岛台闫莉华）